Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОГУП «КРМЗ»)

      - темп роста собственного капитала меньше темпа роста заемного капитала.

2.2.  Анализ ликвидности  баланса

 

      Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

      В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

      А₁. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

      А₁ = стр. 250 + стр. 260

      А_1н.г. = 0 + 6 = 6

      А_1к.г. = 0 + 67,2=67,2

      А₂. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

      А₂ = стр. 240

      А_{2 н.г.} = 6949,2

      А_{2 к.г.} = 5527,2

      A₃. Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

      A₃ = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

      A_{3 н.г.} = 7098 + 118,8 = 7216,8

      A_{3 к.г.} = 9867,6 + 492 = 10359,6

      А₄. Трудно реализуемые активы -- статьи раздела I актива баланса — внеоборотные активы.

      А₄ = стр. 190

      А_{4 н.г.} = 15266,4

      А_{4 к.г.} = 16434

      Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

      П₁. Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность.

      П₁= стр. 620

      П_{1 н.г.} = 3334,8

      П_{1 к.г.} = 6500,4

      П₂. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

      П₂ = стр. 610 + стр. 660

      П_{2 н.г.} = 3600 + 0 = 3600

      П_{2 к.г.} = 3600 + 0 = 3600

      П₃. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

      П₃ = стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650

      П_{3 н.г.} = 0

      П_{3 к.г.} = 0

      П₄. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы».

      П₄ = стр 490

      П_{4 н.г.} = 22503,6

      П_{4 к.г.} = 22287,6 
 
 

      Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. 

      Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

      А₁ ≥П₁

      А₂≥П₂

      А₃≥П₃

      А₄≤П₄

 
 
 
 

Результаты  анализа ликвидности баланса

 

     Сопоставление итогов I группы по активу и пассиву, т.е. А₁ П₁ (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов II группы по активу и пассиву, т.е. А₂ и П₂ (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для III и IV групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов. 
 

     Результаты  анализа ликвидности баланса  говорят о том, что предприятие  и на начало и на конец года было ликвидным, так как при сопоставлении  итогов приведенных групп по активу и пассиву, не выполняется лишь первое неравенство. Этим можно сказать о том, что у предприятия наблюдается недостаток наиболее ликвидных актов для погашения срочных обязательств.

     При этом недостаток средств в первой группе активов компенсируется их избытком в других группах, хотя  компенсация  при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации  мене ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

     Четвертое неравенство носит «балансирующий»  характер и в тоже время носит  глубокий экономический смысл: в  данном случае его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости.

Коэффициенты  ликвидности и платежеспособности предприятия

 

* итого активов

** обозначению  «ф» соответствуют значения на  конец отчетного периода, обозначению  «н» соответствуют значения на  начало отчетного периода.

      Анализ  и оценка структуры баланса предприятия  проводятся на основе показателей

      •  коэффициента текущей ликвидности (L₄);

      •  коэффициента обеспеченности собственными средствами (L₇);

      •  коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособности (l₈, L₉).

      Чтобы предприятие было признано платежеспособным, значения этих коэффициентов должны соответствовать нормативным, указанным в таблице 3. 
 
 
 
 

Результаты  анализа ликвидности

 

            Динамика коэффициентов  общей ликвидности  и «критической оценки»  анализируемого предприятия отрицательна, однако для коэффициента абсолютной ликвидности – положительная. В конце отчетного периода предприятие могло оплатить 0,0067 % своих краткосрочных обязательств.  
 

      Для коэффициента «критической» оценки нормальным считается значение 0,7-0,8, однако оптимально, если коэффициент «критической точки»  больше 1,5. У анализируемого предприятия значение этого коэффициента в конце отчетного периода  снизилось. Это отрицательная тенденция.

     Коэффициент текущей ликвидности главный  показатель платежеспособности оценивается  для каждого конкретного предприятия  по его учетным данным. Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанным с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы могут быть реализованы в срочном порядке, а, следовательно, возникнет угроза финансовой стабильности предприятия. Если же значение коэффициента превышает 1, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников. 

      Коэффициент текущей ликвидности на конец  отчетного периода равен 1,58, а  коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода 0,37. Убывающая динамика этих коэффициентов, на конец отчетного периода, отрицательно сказывается на всей деятельности анализируемого предприятия. Значительное снижение текущей ликвидности говорит о том, что предприятие может погасить меньшую часть краткосрочной задолженности в ближайшее время за счет денежных средств, чем могло это сделать в начале года. Снижение коэффициента обеспеченности собственными средствами подразумевает собой снижение наличия собственных оборотных средств у предприятия необходимых для её финансовой устойчивости, то концу отчетного периода предприятие больше стало использовать заемные средства для осуществления соей деятельности, что неблагоприятно влияет на все финансовое состояние ОГУП «КРМЗ».

     Для повышения платежеспособности  данного предприятия необходимо увеличить темпы роста использования  собственных оборотных средств за счет увеличения доли собственного оборотного капитала стоимости имущества предприятия.  Если хотя бы один из этих коэффициентов имел значение меньшее, чем указано в табл. 3, то рассчитывался бы коэффициент восстановления платежеспособности за период в 6 месяцев.

      Что касается коэффициента утраты платежеспособности, то он рассчитывается в том случае, если и коэффициент текущей ликвидности, и коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше нормы. Рассчитывается он на период, равный 3 месяцам.