Анализ денежных потоков

где   ЧДПФД  – чистый денежный поток по финансовой деятельности;

Движение денежных средств является эффективным в  том случае, если коэффициенты эффективности  имеют положительное значение (>0). Следует отметить, что чистый денежный поток предприятия может выступать  в двух качествах: в виде дефицитного  денежного потока – когда объем  денежных расходов превышает объем  денежных поступлений, и в виде избыточного  денежного потока – когда объем  денежных поступлений превышает  объем расходования средств. Ни то, ни другое состояние чистого денежного  потока не является положительным явлением в деятельности. Но, тем не менее, следует также иметь в виду, что избыточный денежный поток от оного вида деятельности вполне может покрыть дефицитный денежный поток по другим видам деятельности.

Оценка эффективности  денежного потоков ООО «______»«              в 2008-2009 гг. представлена в таблице 2.4. Расчет произведен на основе данных формы  №4 «Отчет о движении денежных средств» (Приложение 3). 

Таблица 2.4.

Оценка эффективности  денежных потоков ООО «______»«

 Показатель | Значение | Рекомендуемое значение |

  | 2008 г. | 2009 г. |  |

 Коэффициент  эффективности денежного потока  по текущей деятельности (Этд) | 0,001 | -0,284 | >0 |

 Коэффициент  эффективности денежного потока  по инвестиционной деятельности (Эид) | -1,168 | -1,974 | >0 |

 Коэффициент  эффективности денежного потока  по финансовой деятельности (Эфд) | - | 0,651 | >0 |

 Коэффициент  эффективности совокупного денежного  потока (Эдп) | -0,001 | 0,005 | >0 | 

Таким образом, оценка эффективности денежного  потока                 ООО «______»« показала, что в 2008 г. коэффициент эффективности денежного потока по текущей деятельности имеет значение, соответствующее нормативу, однако сформировавшийся положительный чистый денежный поток не смог покрыть дефицит по инвестиционной деятельности, об этом свидетельствует отрицательное значение  коэффициента эффективности совокупного денежного потока. Иная ситуация сложилась в 2009 г., где сформировавшийся положительный чистый денежный поток по финансовой деятельности обеспечил покрытие дефицита по  текущей и инвестиционной деятельности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 

   1. Бланк  И.А. Финансовый менеджмент. / И.А.  Бланк. - Киев: Ника-Центр, 2007. - 553 с.

   2. Володин  А.А., Управление финансами предприятия:  Учебник. -  М.: ИНФРА – М, 2004. –  504 с.

   3. Гутова  А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты // Финансовый  менеджмент.- 2004. № 4.

   4. Ковалев  В.В., Ковалев Вит.В. Финансы организаций (предприятий): учеб. – М.: ТК Велби; Изд-во Проспект, 2007. – 352 с.

   5. Ковалев  В.В., Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: учебно-практ. пособие. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 336 с.

   6. Метелев С.Е., Финансовый менеджмент: учебное пособие /            С.Е. Метелев, Е.А. Кандрашина. Омск: Издатель Погорелова Е.В., 2008. – 153 с.

   7. Финансовый  менеджмент: теория и практика: Учеб. для студ. вузов/ Под ред. Е.С. Стояновой; Фин. акад. при Правит. РФ; Акад. Менеджмента и рынка; Ин-т фин. менеджмента. – М.: Перспектива, 2001. – 656 с.