Природа экономического кризиса. Диагностика банкротства предприятия

 

Пример  расчета.

, , ,

,

 

Предполагаемая  вероятность банкротства в зависимости  от значения Z-счета Альтмана составляет:

1,8 и менее  – очень высокая;

от 1,81 до 2,7 – высокая;

от 2,71 до 2,9 – существует возможность;

от 3,0 и  выше – очень низкая.

В нашем  случае интегральный показатель равен 6,57 – т.е. вероятность банкротства  очень низкая.

 

2. Модель комплексного коэффициента банкротства О.П. Зайцевой.

Комплексный показатель банкротства Кк (фактический и нормативный) рассчитывается по уравнению:

                                   

 

Рассчитывается  два комплексных показателя –  фактический и нормативный. Фактический  комплексный показатель (Ккф) рассчитывается путем подстановки в уравнение фактических значений показателей предприятия.

Нормативный комплексный показатель (Ккн) рассчитывается подстановкой в уравнение нормативных значений показателей: K1=0, K2=1, K3=7, K4=0, K5=0,7, (предыдущего периода).

Фактический комплексный показатель Ккф сравнивается с нормативным Ккн. Если Ккф > Ккн, то вероятность банкротства велика. Если Ккф < Ккн, то вероятность банкротства мала.

 

Расчет возможности банкротства  предприятия ООО «ХХХ» за 2009 год

Показатель	Формула расчета	Значение	Весовой коэффициент	Рейтинговое число
K1 – коэффициент убыточности предприятия		0,000	0,25	0,000
K2– соотношение кредиторской и дебиторской задолженности,;		0,99	0,1	0,099
K3 – соотношение краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов		0,6	0,2	0,12
K4 – убыточность реализации продукции		0,000	0,25	0,000
K5 –отношение заемного и собственного капитала		1,46	0,1	0,146
K6 – коэффициент загрузки активов отчетного периода		0,3	0,1	0,03
				0,395

 

Пример  расчета.

, , , ,

,

 

Фактический комплексный показатель равен 0,395, а нормативный комплексный показатель 1,597 . Ккф > Ккн, вероятность банкротства очень мала.

1,597

 

 

3. Модель рейтингового числа Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

 

 

      Модель Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова позволяет оценить финансовое состояние предприятия по вычислению рейтингового числа R в уравнении:

 

     

                                                      

       При полном соответствии финансовых коэффициентов их минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно единице, и организация имеет удовлетворительное состояние экономики. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее единицы характеризуется как неудовлетворительное.

 

 

 

 

Расчет возможности банкротства  предприятия ООО «ХХХ» за 2009 год

Показатель	Формула расчета	Значение	Весовой коэффициент	Рейтинговое число
K1 – коэффициент обеспеченности собственными средствами		0,4	2	0,8
K2 – коэффициент текущей ликвидности		1,67	0,1	0,167
K3 – коэффициент оборачиваемости активов		3,49	0,08	0,297
K4 – коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции)		0,08	0,45	0,036
K5 – рентабельность собственного капитала		0,7	1	0,7

 

Рейтинговое число равно 2 (>1). Таким образом, финансовое состояние характеризуется как удовлетворительное.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение.

 

Кризис  — объективное явление в социально-экономической  системе. Это представление согласуется с пониманием того, что основу функционирования и развития социально-экономической системы составляет деятельность человека, который стремится управлять своей деятельностью и расширять сферу управления, т.е. снижать долю неуправляемых процессов. В определенной мере ему это удается. Можно предположить, что в будущем человек вообще исключит кризисы из тенденций развития социально-экономических систем, а нынешние кризисы характеризуют лишь уровень развития человека, недостаток знаний, несовершенство управления.

Такое утверждение  выглядит логичным. Но вся практика развития общества и экономики во все исторические периоды свидетельствует об обратном. Несмотря на «человеческую природу» кризисов, избежать их не удается. Более того, во многих случаях именно «человеческая природа» кризиса является его причиной и источником.

Деятельность  человека построена на удовлетворении его интересов, которые изменяются неравномерно и непропорционально. Интересы находятся в постоянном противоречии не только у отдельного человека, но и у целых социальных групп или классов общества. Противоречия интересов и объективная неравномерность их изменения определяют как возможность, так и необходимость кризисов. Именно это является основой всех кризисов в социально-экономической системе — даже кризисов, связанных с природными условиями. Нередки случаи использования природных катаклизмов в политических целях, перерастание их в кризисы политические и социально-экономические.

В развитии любой организации существует вероятность  наступления кризиса. Характерной особенностью рыночной экономики является то, что кризисные ситуации могут возникать на всех стадиях жизненного цикла предприятия (становление, рост, зрелость, спад). Краткосрочные кризисные ситуации не меняют сущности предприятия как производителя прибыли, они могут быть устранены с помощью оперативных мероприятий. Если  предприятие в целом неэффективно, экономический кризис приобретает затяжной характер, вплоть до банкротства. В этом отношении любое управление должно быть антикризисным, т.е. построенным на учете возможности и опасности кризиса.

Таким образом, мы можем сделать вывод, что руководство  любой организации должно использовать инструменты «антикризисного управления»  на каждом этапе «жизни» организации.

Но, не стоит  забывать, что антикризисное развитие — это не абсолютное отсутствие кризиса, а наличие таких кризисов, которые являются импульсом успешного (с позиций интересов организации) развития.

 

 

 

Список источников.

 

 

1. Антикризисное управление: Учебник. — 2-е изд., доп. и перераб. / Под ред. проф. Э.М. Короткова. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 620 с. — (Высшее образование).

 

2. Кован С.Е. Теория антикризисного управления предприятием: учебное пособие/С.Е.Кован,Л.П.Мокрова,А.Н.Ряховская;под.ред.М.А.Федотовой,А.Н.Ряховской – М.Кнорус,2009- 160 с.

 

3. Ларионова О.А. Основы антикризисного управления: Учебное пособие под редакцией проф. А. Ф. Андреева. – М.: ГУП Издательство «Нефть и газ» РГУ нефти и газа , 2007. – 203 с.

 

4. http://www.bupr.ru/

 

5. http://www.cfin.ru

 

 

6. http://www.finances-analysis.ru/

 

 

 

start="7"

 http://www.audit-it.ru/finanaliz/