Диагностика банкротства

     Таблица 9 - Дискриминантная факторная модель Г.В.Савицкой

• полученные значения Z-счета, согласно данной методики, в 2006-2008 годах значительно ниже нормативного, т.е. присутствует сильно выраженная угроза банкротства.
• при этом наблюдается рост значения Z-счета, следовательно на предприятии может возникнуть банкротства.

     Для расчета вероятности банкротства  по модели диагностики банкротства Давыдовой–Беликова заполним таблицу 10, рассчитав значения х1 – х4 и Z-счета. Сравним полученные значения Z-счета со следующими критериями: Z 0 – max степень банкротства 90-100%;

     0<Z<0,18 – высокая степень банкротства 60-80%;

     0,18<Z<0,32 – средняя степень банкротства 35-50%;

     0,32<Z<0,42 – низкая степень банкротства 15-20%;

     Z > 0,42 min степень банкротства 10%.

     Таблица 10 – Диагностика вероятности банкротства по модели Давыдовой-Беликова

     В случае ООО «ФРЕГАТ-Казань» соотношения для всех исследуемых периодов больше нормативного значения Z-критерия 0,42 и составляло в 2008 г. – 3,37; в 2009 г. – 4,03 и в 2010 г. – 3,53, это говорит о том, что у предприятия не выявлено угрозы банкротства, предприятие финансово устойчиво и платежеспособно.

     Таким образом, вероятность банкротства  предприятия по данной методике минимальна – менее 10% на протяжении 2008-2010 гг.

     Следует отметить, что учитывая результаты структурно-динамического анализа  баланса и финансовой устойчивости ООО «ФРЕГАТ-центр», наиболее точными являются результаты, рассчитанные по модели проф. Г.В.Савицкой, поскольку они разработаны на основе анализа более 200 отечественных предприятий. Таким образом, если наметившиеся в 2011 г. тенденции будут сохраняться, то можно утверждать, что предприятие не сможет эффективно функционировать, т.е. наступит реальная угроза банкротства, что противоречит самой цели создания ООО «ФРЕГАТ-центр». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2.3. Основные направления оптимизации  финансовых показателей организации

     Таким образом, в свете полученных результатов прогнозирования банкротства и анализа финансового состояния можно предпринять следующие меры по улучшению управления потоками денежных средств:

1. Увеличить  коэффициент ликвидности до нормального  значения, что обеспечит организации ликвидность.

2. Постараться  сократить сроки погашения дебиторской  задолженности, используя частичную  предоплату или другие методы  воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.).

3. Попытаться  получить больше прибыли от  основной деятельности. Основные источники расходования денежных средств - расходы на содержание помещений, инвентаря и оборудования, заработная плата и амортизация собственных основных средств. Заметим, что начисление амортизации не сопровождается реальным оттоком денежных средств. Заработная плата практически не подлежит уменьшению. Следовательно нужно попытаться снизить расходы на содержание помещений и др. активов.

4. Направлять  свободные денежные средства  на финансовую деятельность. Организация  практически не занимается финансовой деятельностью, которая при определенных обстоятельствах (наличии квалифицированного персонала, и др.) могла бы приносить дополнительную прибыль.

     Также рекомендуется, с целью изыскания  дополнительных денежных средств, разработать  и провести процедуры экономии текущих затрат и реструктуризацию кредиторской задолженности.

     Оценим  влияние предложенных мероприятий  на финансовое состояние предприятия  и степень их эффективности.

     В случае ООО «ФРЕГАТ-Казань» имеет место сокращение периода оборота отдельных видов активов, на общем фоне замедления оборачиваемости всех оборотных средств по сравнению с 2009 и 2011 г. 

     Заключение

     Проблема  прогнозирования возможного банкротства  предприятий сегодня чрезвычайно  актуальна в Российской Федерации. Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом. Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

     Все системы прогнозирования банкротства, разработанные зарубежными и  российскими авторами, включают в себя несколько (от двух до семи) ключевых показателей, характеризующих финансовое состояние коммерческой организации. На их основе в большинстве из названных методик рассчитывается комплексный показатель вероятности банкротства с весовыми коэффициентами у индикаторов. Эти методики и модели должны позволять прогнозировать возникновение кризисной ситуации коммерческой организации заранее, ещё до появления её очевидных признаков.

     Все задачи, поставленные в данной курсовой работе, выполнены, а именно: изучение понятий, видов и причин банкротства; рассмотрение методов и задач диагностики кризисных ситуаций и банкротства; планирование, организация и проведение исследования финансового состояния предприятия ООО «ФРЕГАТ-Казань», выявление возможного риска банкротства; разработка антикризисных мероприятий ООО «ФРЕГАТ-Казань» и их оценка.

     В данной курсовой работе был проведен анализ ООО «ФРЕГАТ-центр» за 2008-2011 гг. Экономическое и финансовое состояние предприятия за исследуемый период было достаточно стабильным. Своевременно и в полном объёме выплачивалась заработная плата работникам, перечислялись налоги и велись расчёты с вышестоящей организацией. Финансовым результатом деятельности предприятия в течение всего исследуемого периода была балансовая прибыль. Согласно полученным данных, в результате диагностики банкротства, можно сделать вывод, что по результатам работы за последние 2 года предприятие ООО «ФРЕГАТ-Казань» незначительно улучшило свое финансовое состояние, скачки и уменьшения значений отдельных коэффициентов следует отнести к отрицательной работе предприятия, но данные анализа ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости свидетельствуют о возможной угрозе банкротства. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Список  использованной литературы

1. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части 1 и 2. Федеральный закон от 31.07.98 г. № 146-ФЗ (в ред. Федерального закона от 29.06.04 г. №58-ФЗ)
2. Федеральный закон о несостоятельности (банкротстве) №127 от 16.10.2002 г. в редакции от 19.07.2007 №139-ФЗ, от 23.11.2007 № 270 ФЗ, от 01.12.2007 № 317-ФЗ
3. Постановление Правительства РФ от 20.05.94 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий»
4. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» - Информационный банк «Консультант Плюс: Высшая школа»
5. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации (Приказ Минфина РФ № 34н от 29.07.1998 г.)
6. Бернстайн, Л.А. Анализ финансовой отчетности: перевод с англ/ Л.А. Бернстайн. – М.: Финансы и статистика, 2009 г. – С. 275 – 279.
7. Волкова О.И., Девяткина О.В. Экономика предприятия (фирмы): Учебник/ О.И. Волкова. – М.: ИНФРА-М 2010. – С. 345 – 358.
8. Гиляровская Л.Т., Экономический анализ: Учебник для вузов/ Л.Т. Гиляровская. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – С. 520 – 525.
9. Грузинов В.Г. Экономика предприятия: Учебное пособие/ В.Г. Грузинов. – М.: ЮНИТИ, 2009. – С. 95 – 100.
10. Журов В.А. Процесс разработки моделей для прогнозирования банкротства: Экономический журнал/ В.А. Журов. – Финансовый менеджмент №1, 2008 г. – С. 53 – 55.
11. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент/ В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2008. – С. 609 – 635.
12. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник/ Ковалев В.В. – М.: Проспект, 2009. – С. 424 – 427.
13. Колчина Н.В. Финансы предприятий, организаций: Учебник 3-е изд., перераб. и доп./ Н.В. Колчина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.– С. 138 – 152.
14. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства/ Д.С. Моляков. – М.: ФиС , 2009. – С. 355 – 370.
15. Павлова Ю.Н. Финансовый менеджмент: Учебник/ Ю.Н. Павлова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – С. 269 – 275.
16. Панкратов Ф.Г. Коммерческая деятельность: Учеб. 7-е изд., перераб. и доп./ Ф.Г. Панкратов. – М.: ИТК «Дашков и К°», 2009. – С. 504 – 509.
17. Поршнева А.Г. Основы и проблемы экономики предприятия/ А.Г. Поршнева. – М.: Финансы и статистика, 2010. – С. 32 – 41.
18. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/ Е.С. Стоянова. – М.: Перспектива, 2009 – С. 401 – 410.
19. Хахонова Н.Н. Учет, аудит и анализ денежных потоков предприятий и организаций/ Н.Н. Хахонова. – М.: ИКЦ «МарТ», 2009. – С. 304 – 307.
20. Шепеленко Г.И. Экономика, организация и планирование производства на предприятии: Учебное пособие для студентов экономического факультета. 2-е изд., перераб. и доп./ Г.И. Шепеленко. – РнД.: изд. ИКЦ «МарТ», 2009. – С. 89 – 95.
21. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие/ А.Д. Шеремет. – М.: Филинъ, 2008. – С. 208 – 216.
22. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий: Учебник/ А.Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2010. – С. 208 – 215.
23. Шим Дж., Сигел Дж. Методы управления стоимостью и анализа затрат/ Дж. Шим. – М.: Филинъ, 2010 – С. 518 – 532.