Диагностика банкротства

     Таблица 5 - Группировка активов и пассивов ООО «ФРЕГАТ-центр» в 2006 – 2008 гг., тыс. руб

     На  исследуемом предприятии в течение всех периодов наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности – у ООО «ФРЕГАТ-Казань» недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует риск недостаточной ликвидности. В 2008 г. эта нехватка составила 8595 тыс. руб., 2009 – 11629 тыс. руб., 2010 – 8351 тыс. руб., таким образом, наметилась положительная динамика, что связано с погашением предприятием в 2010 г. значительной суммы кредиторской задолженности.

     Несоответствие второго условия ликвидности обеспечивается за счет незначительных сумм дебиторской задолженности и наличия краткосрочных займов и кредитов у предприятия.

     Соблюдение  третьего условия ликвидности на предприятии ООО «ФРЕГАТ-Казань» обеспечивается из-за низкой величины долгосрочных обязательств. Четвертое условие ликвидности также соблюдается – в течение 2008-2010 гг. величина собственного капитала была выше величины внеоборотных или труднореализуемых активов. В целом же предприятие не может быть признано достаточно ликвидным.

     Значения  относительных показателей ликвидности представлены в табл. 6.

     Таблица 6 - Расчет коэффициентов ликвидности за 2006-2008гг

     Значение  коэффициента абсолютной ликвидности в случае ООО «ФРЕГАТ-Казань» в 2008-2010 гг. было слишком низким - в этом периоде за счет имеющихся денежных средств, предприятие могло погасить только порядка 4% кредиторской задолженности, а в 2010 г. – меньше 1%.

     Для показателя срочной ликвидности обычно удовлетворяет соотношение 0,8-1,0. Значение этого показателя было недостаточным на протяжении 2008-2010 гг., т.е. предприятие могло погасить в течение 3-х месяцев чуть более 13% кредиторской задолженности. В принципе такие изменения значения коэффициента связаны только с изменением суммы дебиторской задолженности.

     Коэффициент текущей ликвидности - удовлетворяет  обычно значение 1,5-2,0. На предприятии ООО «ФРЕГАТ-Казань» его величина также была ниже нормативной в течение всего исследуемого периода. Не взирая на рост показателя к 2011 г., значение коэффициента остается слишком низким, т.е. рост задолженности внешним кредиторам у предприятия происходит быстрее, чем прирост собственных оборотных средств, что, конечно же, отрицательно характеризует его деятельность.

     Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность  ООО «ФРЕГАТ-центр» как недостаточную  на протяжении всего исследуемого периода. Кроме того, следует отметить наметившуюся тенденцию к снижению показателей  абсолютной и срочной ликвидности предприятия как явно негативную. Расчет показателей платежеспособности представлен в табл. 7. Исходя из полученных в результате анализ данных можно сделать следующие выводы:

     Таблица 7 – Расчет показателей платежеспособности

     Показатель  «Чистый оборотный капитал» говорит  об отсутствии у предприятия временно свободных средств, в случае ООО «ФРЕГАТ-Казань» эти суммы достаточно значительны. Также наблюдается рост этого показателя с -3820 тыс. руб. в 2008 г. до -3179 тыс. руб. в 2010 г. Таким образом к 2009 г. «ФРЕГАТ-Казань» испытывало недостаток в 3179 тыс. руб.

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности СОС. В данном случае значение коэффициента имеет отрицательное значение и нормативного 0,5. То есть предприятие испытывает постоянный недостаток собственных средств, вынуждено прибегать к внешним источникам финансирования, что делает его более зависимым от кредиторов.

     Рост  коэффициента маневренности функционирующего капитала отрицательно влияет на финансово-хозяйственную  деятельность предприятия. Доля собственных оборотных средств в активах также растет: с -0,195 в 2008 г. до -0,1069 в 2010 г.. Не взирая на рост, значения показателя до 2011 г. все равно остаются ниже нормативных значений, т.е. ООО «ФРЕГАТ-Казань» не располагает достаточным количеством средств в обороте сформированных за счет собственных источников, его зависимость от внешних источников отрицательно характеризует его финансовое состояние и платежеспособность.

     В значениях коэффициента общей платежеспособности наметилась тенденция к росту, хотя за весь исследуемый период предприятие ООО «ФРЕГАТ-Казань» могло погасить лишь 27,89% (в 2008 г.), 30,02% в 2009 г. и 32,8% в 2010 г., что говорит о возможных просрочках платежей.

     Поэтому считаю необходимым исследовать  показатели финансовой устойчивости предприятия и провести диагностику банкротства.

     Финансовая  устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

     Финансовая  устойчивость определяется соотношением стоимости материальных оборотных  средств и величины собственных  и заемных источников их формирования. Поэтому дополнительно проведем экспресс анализ финансовой устойчивости ООО «ФРЕГАТ-Казань» для этого рассчитаем и сведем во вспомогательную таблицу.

     Таблица 8 – Определение финансовой устойчивости предприятия 

     В целом, у предприятия не хватает собственных средств для формирования основных производственных фондов, что свидетельствует о прямой угрозе банкротства, хотя и наблюдается рост собственных оборотных средств. На изменение СОС повлияло как рост суммы внеоборотных активов и запасов, так и одновременное увеличение величины собственного капитала. Изменения и значения второго показателя (излишек/недостача собственных и долгосрочных источников СД) совпадает с изменением и динамикой собственных оборотных средств из-за незначительной величины у предприятия долгосрочных обязательств.

     Значение  показателя излишек/недостача общих источников в отличие от первых двух показателей имеет положительную величину (излишек) из-за введения в расчет суммы краткосрочных обязательств.

     ООО «ФРЕГАТ-центр» можно считать динамично  развивающимся предприятием, хотя самые  большие значения показателей наблюдались в 2009 г., а в 2010 г. произошло их снижение.

     Таким образом, вышеприведенные расчеты подтверждают правильность выводов о недостаточности у предприятия ООО «ФРЕГАТ-центр» собственных средств на протяжении всего исследуемого периода. Поэтому определим тип финансовой ситуации предприятия как неустойчивое финансовое состояние. Таким образом, расчеты подтверждают правильность выводов (на основе анализа структуры пассивов баланса) и свидетельствуют о неустойчивом финансовом состоянии ООО «ФРЕГАТ-Казань». Поэтому необходимо провести диагностику банкротства предприятия.