Бизнес-план финансового оздоровления предприятия

     Приведенный состав разделов бизнес-плана финансового  оздоровления в таблице 1 показывает, что основным источником информации для принятия обоснованных управленческих решения является оценка финансового и технико-экономического состояния предприятия [11; С.203].

     В соответствии с рекомендациями ФСФО России в данном разделе дается характеристика учетной политики предприятия за последние три года, излагается методика определения выручки и чистой прибыли, начисления амортизации основных средств и другие особенности  учетной политики предприятия. Финансовое состояние рекомендуется оценивать  путем расчета и анализа характеристик, представляющих собой такие группы коэффициентов, как ликвидность, финансовая устойчивость, деловая активность и эффективность (прибыльность).

     Из  рекомендованных ФСФО России финансовых параметров наиболее значимыми с  точки зрения характеристики платежеспособности предприятия являются следующие [11; С.204].

     1. Коэффициенты ликвидности.

     1.1. Коэффициент текущей ликвидности. Он характеризуется отношением оборотных активов к краткосрочным обязательствам:

                                                           К_1.1 = _,                                                (1)

     где А_об – величина оборотных активов; О_кр – размер краткосрочных обязательств.

     Существующая  практика применения этого коэффициента показывает, что его нормативное  значение (К_1.1 > 2) слишком завышено, учитывая значительный дефицит оборотных средств сегодня у большинства предприятий. Поэтому, анализируя состояние предприятия, нормативно можно считать уровень данного параметра К_1.1 ≥ 1,5.

     1.2. Коэффициент ликвидности рассчитывают по формуле:

                                                      К_1.2 = ,                                             (2)

     где А_лр – легкореализуемые активы; А_бр – быстрореализуемые активы.

     При этом быстрореализуемые активы определяются величиной дебиторской задолженности, а легкореализуемые активы равны  сумме денежных средств и кратковременных  финансовых вложений.

     Данный  параметр показывает, какая часть  краткосрочных обязательств может  быть погашена в ближайшее время. Нормативная величина параметра  К_1.2 ≥ 1,0.

     2. Коэффициенты финансовой деятельности.

     2.1. Коэффициент зависимости предприятия от кредитов. Он определяется отношением общей (краткосрочной и долгосрочной) задолженности к сумме пассивов:

                                                           К_2.1 = ,                                                 (3)

     где З_о – общая задолженность; П_о – общая сумма пассивов.

     Данный  коэффициент должен быть меньше 0,4.

     2.2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Он определяется отношением собственных оборотных средств к оборотным активам:

                                                          К_2.2 = ,                                               (4)

     где С_с.об – собственные оборотные средства.

     Данный  параметр характеризует наличие  собственных оборотных средств  предприятия, необходимых для обеспечения  его финансовой устойчивости. Структура  баланса предприятия признается не удовлетворительной, если этот коэффициент  больше 0,1.

     Если  структура баланса предприятия  по коэффициенту текущей ликвидности (К_1.1 < 1,5) и коэффициенту обеспеченности собственными оборотными средствами (К_2.2 < 0,1) признается неудовлетворительной, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за шестимесячный период.

     2.3. Коэффициент восстановления платежеспособности. Он определяется следующим образом:

                                              К_2.3 = ,                                   (5)

     где – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода; – то же на начало отчетного периода; – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; Т – отчетный период, месс.

     Если  коэффициент текущей ликвидности  К_1.1 и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К_2.2 имеют значения, соответствующие нормативным, и структура баланса признается удовлетворительной, то необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности, определенный за трехмесячный период.

     2.4. Коэффициент утраты платежеспособности. Его вычисляют по следующей формуле:

                                             К_2.4 = ,                                   (6)

     где число 3 – период утраты платежеспособности, месс.

     Если  для анализируемого предприятия  структура баланса признана удовлетворительной, а коэффициент утраты платежеспособности К_2.4 < 1,0, то это означает, что предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.

     3. Коэффициенты деловой активности.

     3.1. Коэффициент использования активов. Он определяется отношением выручки от реализации продукции (услуг) к сумме активов:

                                                           К_3.1 = ,                                                (7)

     где В_р – выручка от реализации; А_∑ - все активы.

     3.2. Коэффициент оборачиваемости текущих активов. Он определяется как отношение выручки от реализации к оборотным активам предприятия:

                                                          К_3.2 = .                                                 (8)

     Величины  коэффициентов деловой активности, рассчитанные для предприятий разных отраслей экономики, имеют разные значения. Поэтому их нормативные величины можно определить лишь по отдельным  отраслям путем проведения соответствующих  исследований.

     Данные  коэффициенты характеризуют эффективность  исследования предприятием своих активов. Ускорение оборачиваемости активов  повышает платежеспособность предприятия  и свидетельствует об устойчивости потоков доходов предприятия.

     4. Коэффициенты эффективности.

     4.1. Коэффициент рентабельности продукции. Он определяется отношением балансовой прибыли к выручке от реализации продукции:

                                                           К_4.1 = ,                                                 (9)

     где П_б – величина балансовой прибыли.

     4.2. Коэффициент рентабельности активов. Он вычисляется как отношение балансовой прибыли к активности предприятия:

                                                           К_4.2 = .                                              (10)

     Данные  коэффициенты характеризуют общую  эффективность предприятия и  имеют отраслевую специфику: их необходимо сравнивать лишь в рамках одной отрасли  экономики.

     Приведенные параметры всесторонне характеризуют  финансовое и технико-экономическое  состояние предприятия и при  сравнении с нормативными значениями позволяют выявить имеющиеся  у предприятия резервы повышения  эффективности.

     Одним из основных путей, который может  существенно увеличить рентабельность производства и тем самым способствовать финансовому оздоровлению предприятия, является создание механизма управления затратами производства.

     Известно, что на российских предприятиях большие  накладные расходы, которые поглощают  практически всю прибыль предприятия, из-за чего оно вынужденно повышать цены. Только в России существует экономический  феномен: чем меньше сбыт продукции, тем выше ее цена, хотя должно быть наоборот. В значительной степени этому  способствует и то обстоятельство, что принятие управленческих решений  сегодня основывается на бухгалтерской информации. Дело в том, что бухгалтерский учет регистрирует произведенные затраты по факту, руководствуясь положениями и инструкциями, установленными налоговыми службами. Основной целью бухгалтерии является защита предприятия от огромных штрафов или по крайней мере их минимизация. Однако нормы и правила, установленные для российской бухгалтерии, далеко не всегда согласуются с интересами предприятия.

     Чтобы успешно решать эти и множество  других проблем, необходим механизм управления затратами и динамический метод себестоимости заложена ее классификация по этапам производственного  и коммерческого циклов. Укрупнено  весь процесс изготовления продукции  можно разделить на снабжение, производство и реализацию.

     В соответствии с рисунком 1начальная  себестоимость включает в себя стоимость  сырья, полуфабрикатов, возможные акцизы и таможенные пошлины на сырье [11; С.207]. После начала производства происходит увеличение текущей себестоимости, вызванное производственными расходами, временем производства и реализацией продукции. Наконец, после продажи в терминальной себестоимости учитываются затраты, которые появляются вследствие факта продажи товара (например, налоги). Если представить процесс формирования себестоимости таким образом, то появляется возможность влиять на нее на каждом этапе.

Рисунок 1 – Классификация себестоимости:

0 – 1 – начальная себестоимость;

1 – 3 – текущая себестоимость; 

3 – терминальная  себестоимость; 

I – снабжение; II – производство; III – реализация; IV – возврат денег. 

1.3 Алгоритм выбора бизнес-плана методов финансового оздоровления предприятия

     В соответствии с рисунком 2 алгоритм финансового оздоровления предприятия включает в себя следующие этапы. 

      
    

Этап 1

    

    Нет

    

     Да