Бюджет движения денежных средств

Бюджет движения денежных средств

 

      Управленческий  учет   Бюджетирование  
 

Автор: Александр  Карпов, руководитель проекта bud-tech.ru

Источник: bud-tech.ru

Опубликовано: 11 января 2010 

В этой статье рассмотрен один из трех инструментов финансового  бюджетирования – бюджет движения движения денежных средств. Конечно же, для эффективного управления компанией необходимы все три финансовых бюджета (БДР, БДДС и ББЛ). Тем не менее у каждого из них свои цели и свои особенности, которые необходимо знать при внедрении бюджетирования.

Бюджет движения денежных средств в управлении компанией 

Бюджет движения денежных средств предназначен в первую очередь для управления ликвидностью и платежеспособностью компании. Ни в коем случае нельзя допускать дефицита финансовых ресурсов и наоборот нужно следить за тем, чтобы не было «не пристроенного» избытка денежной массы, т.к. можно получить дополнительную прибыль за счет финансовых операций.

Бюджет движения денежных средств помогает управлять  ликвидностью 

Введение в практику компании использования бюджета движения денежных средств позволят дисциплинировать сотрудников. Довольно таки частым явлением в практике является предоплата за входные ресурсы компании (сырье и материалы, услуги и т.д.). При этом, как показала практика, такое происходит не только в центрах затрат, но и в центрах прибыли компании.

К слову 

Европейский бизнес категорически против Налога Тобина 

Новый IFRS 9 будут пересматривать уже в процессе принятия – IASB 

IFA получил полноправное  членство IFAC 

ЕС: новые правила  игры 

Ипотека с последствиями: закон «О залоге» переложит риски  с заемщиков на банки 

ESMA высказалась в  отношении учета суверенного  долга по МСФО 

Британская «Большая четверка» настаивает на конкурентной среде 

SEC дала независимость  своему моральному контролеру 

Минфин подготовил изменения в формы бухгалтерской  отчетности 

Финансовая информация государственного сектора не на службе общественности 

ЦБ разрывает родственные  связи: регулятор требует от иностранных  «дочек» ограничить поддержку материнских  банков 

Пенсионные фонды  США противостоят новым правилам, которые могут поставить их под  угрозу 

США подталкивает Китай  к возобновлению переговоров 

Греция получила последний шанс остаться членом еврозоны 

Чиновники вывернут карманы 

Баррозу: ЕК еще не выработала единый подход к выпуску  общеевропейских облигаций 

Финансовый директор одной компании жаловался, что у  них как-то так сложилось, что  практически за все они делают предоплату. Правда, в данному случае этому финансовому директору нужно задать обратный вопрос, а как же он такое допускает. Причем как выяснилось, в большинстве случаев, которые составляли чуть менее 80% от общей суммы платежей, предоплаты не требовалось. Достаточно было провести переговоры с поставщиками и проблема была бы решена. При этом также в большинстве случаев компания не получала скидки за предоплату, что могло бы как-то объяснить поведение менеджеров компании, которые, скажем, стремились бы снизить затраты и тем самым увеличить прибыль компании. 

Очевидно, что для  компании такая финансовая политика не выгодна с точки зрения ликвидности, т.к. при этом происходит перераспределение  активов между статьей «Денежные  средства», которая уменьшается, и  статьей «Авансы выданные», которая  увеличивается дебиторскую задолженность  компании. Как правило, сотрудники, инициирующие платежи контрагентам, используют примерно такую логику. Им нужно выполнять свои функции (закупка сырья и материалов, закупка  материалов для ремонта, для нужно  офиса, заключение договор на услуги и т.д.), а для того чтобы выполнять  свои функции им нужно взаимодействовать  с контрагентами, которые поставляют те или иные продукты и услуги. 
 
 

При этом с подразделений, естественно, спрашивают за результат (наличие сырья и материалов, выполненные  работы по ремонту, предоставленный  во время транспорт и т.д.) и  для того, чтобы этот результат  обеспечить, менеджеры подразделений  готовы пойти и на предоплату, рассуждая  примерно так, что лучше заплатить  сейчас, а то потом денег не будет  и в итоге они останутся  виновными. 

Поэтому менеджеры  подразделений и стараются всегда угодить своим контрагентам, от которых  они в определенной степени зависят. Отчасти это связано с тем, что в советские времена одной  из основных проблем большинства  предприятий было именно снабжение. Сейчас ситуация изменилась. Наоборот поставщики должны бегать за своими клиентами  и стараться выполнить их требования, если, конечно, поставщики не монополисты. 

В одной компании при внедрении бюджета движения денежных средств стали выявлять все такие моменты, связанные с неоправданной предоплатой. При этом картина была примерно следующая: менеджеры из подразделений прибегали в финансовый отдел, начинали размахивать руками и громко кричать, что если сейчас не заплатить, то у них все сорвется. При этом могло выясниться, что платеж, который со слов менеджеров обязательно должен быть сделан сегодня можно было отложить на 2 месяца и контрагент это подтвердил. 

Естественно, что  при таком подходе говорить о  каком-то планировании в т.ч. бюджета  движения денежных средств естественно  не приходится. Здесь нужно четко  разделять функции подразделений  и финансовой дирекции. Финансовая дирекция должна обеспечить финансированием  в соответствии с бюджетами, но при  этом подразделения должны выполнять  определенные требования. А это значит, что все платежи подразделения  должны планировать, а финансовая дирекция, имея полную информацию о планируемых  платежах, уже должна обеспечить необходимым  финансированием. При этом, конечно  же, при подаче заявок подразделения  должны доказать необходимость указанного уровня и сроков финансирования.

Три раздела бюджета  движения денежных средств 

Бюджет движения денежных средств может составляться прямым и косвенным методом. При  составлении бюджета движения денежных средств прямым методом финансовые потоки считаются по статьям поступлений и выплат. При составлении бюджета движения денежных средств косвенным методом финансовые потоки рассчитываются преимущественно (из бюджета доходов и расходов берется только несколько статей) по изменениям статей бюджета по балансовому листу. 

Эти два формата  используются для разных целей. Пример формата БДДС, составленного прямым методом, приведен в таблице 1. Финансовые потоки в бюджете движения денежных средств принято разбивать на три части: финансовый поток от основной деятельности, финансовый поток от инвестиционной деятельности и финансовый поток от финансовой деятельности. 

Таблица 1. Пример формы  бюджета движения денежных средств (прямой метод)

Код 

Статьи бюджета 

ед. изм. 

Итого за год 
 
 

Январь 

… 

Декабрь 

план 

факт 

Отклонение 

всего 

%

ФБ2.1  Остаток движения денежных средств на начало периода         

ФБ2.2  Поступления от основной деятельности         

ФБ2.2.1  Выручка от реализации продукции         

ФБ2.2.1.1  от реализации текущего периода         

ФБ2.2.1.2  погашение дебиторской задоженности         

ФБ2.2.2  Авансы, полученные от покупателей и заказчиков         

ФБ2.2.3  Прочие поступления от основной деятельности         

ФБ2.3  Выплаты по основной деятельности         

ФБ2.3.1  Авансы поставщикам         

ФБ2.3.2  Погашение кредиторской задолженности поставщикам         

ФБ2.3.3  Выплаты по текущим закупкам         

ФБ2.3.4  Основное сырье и материалы         

ФБ2.3.5  Вспомогательные материалы         

ФБ2.3.6  Электроэнергия         

ФБ2.3.7  Водоснабжение и стоки         

ФБ2.3.8  Топливо         

ФБ2.3.9  ФОТ         

ФБ2.3.10  Транспортные расходы         

ФБ2.3.11  Реклама и продвижение продукции         

ФБ2.3.12  Выплаты по административным расходам         

ФБ2.3.13  Оплата налогов         

ФБ2.3.14  Оплата процентов по кредитам         

ФБ2.3.15  Прочие выплаты по основной деятельности         

ФБ2.4  Финансовый поток по основной деятельности         

ФБ2.5  Излишек (дефицит) движения денежных средств по основной деятельности         

ФБ2.6  Поступления от инвестиционной деятельности         

ФБ2.6.1  Поступления от продажи основных средств         

ФБ2.6.2  Возврат долгосрочных инвестиций         

ФБ2.6.3  Прочие поступления от инвестиционной деятельности         

ФБ2.7  Выплаты по инвестиционной деятельности         

ФБ2.7.1  Приобретение основных средств         

ФБ2.7.2  Приобретение нематериальных активов         

ФБ2.7.3  Долгосрочные финансовые вложения         

ФБ2.7.4  Прочие выплаты по инвестиционной деятельности         

ФБ2.8  Финансовый поток по инвестиционной деятельности         

ФБ2.9  Излишек (дефицит) движения денежных средств по основной и инвестиционной деятельности         

ФБ2.10  Поступления от финансовой деятельности         

ФБ2.10.1  Получение долгосрочных кредитов         

ФБ2.10.2  Получение краткосрочных кредитов         

ФБ2.10.3  Возврат краткосрочных финансовых вложений         

ФБ2.10.4  Размещение дополнительных акций         

ФБ2.10.5  Прочие поступления от финансовой деятельности         

ФБ2.11  Выплаты от финансовой деятельности         

ФБ2.11.1  Погашение долгосрочных кредитов         

ФБ2.11.2  Погашение краткосрочных кредитов         

ФБ2.11.3  Краткосрочные финансовые вложения         

ФБ2.11.4  Выплата дивидендов         

ФБ2.11.5  Прочие выплаты по финансовой деятельности         

ФБ2.12  Финансовый поток по финансовой деятельности         

ФБ2.13  Суммарный финансовый поток         

ФБ2.14  Остаток движения денежных средств на конец периода          
 

Из формата бюджета  движения денежных средств понятно, какие статьи включают в себя финансовые потоки по всем трем видам деятельности. Для успешно развивающейся компании в долгосрочной перспективе финансовый поток от инвестиционной деятельности должен быть отрицательным, т.к. компании нужно будет развиваться, а значит наращивать активы. При этом финансовый поток от финансовой деятельности также  должен быть отрицательным. Если брать  длительный период, то компания успеет взять кредит и вернуть его, поэтому по этим позициям поток будет нулевой. Проценты по кредиту относятся либо к основной деятельности, если кредит взят для пополнения оборотных средств, или к инвестиционной деятельности, если кредит взят для приобретения долгосрочных активов. 

Как видно из формата  бюджета движения денежных средств, есть еще выбытия движения денежных средств, связанные с выплатами  дивидендов. Если компания успешно  развивается, значит она должна выплачивать дивиденды. Таким образом, получается, что у успешной компании в долгосрочной перспективе финансовый поток по инвестиционной и финансовой деятельности должен быть отрицательным, а значит финансовый поток по основной деятельности должен быть положительным и он должен покрывать все отрицательные потоки по двум остальным видам деятельности.