Автор работы: Пользователь скрыл имя, 22 Мая 2011 в 10:07, задача
В январе спекулянт открывает позицию, а спустя месяц закрывает ее противоположной сделкой. Определить результат этой операции и описать действия спекулянта. Какой тренд использовал спекулянт при построении своей стратегии
Синтетическая стратегия:
6. По данным, представленным
в таблице 13 составить две простых стратегии
и одну синтетическую.
Таблица 13
| № варианта | Вид опциона | Цена исполнения | Премия | |
| 6 | купить | call | 95 | 25 |
| продать | put | 85 | 20 |
1) Купить один опцион на покупку актива А с ценой исполнения 95 руб., с уплатой премии 25 руб.
Если Ца > Ци, Р = Ца-(Ци+П)
Если Ца < Ци, Р= - П
Таблица 14 – Прибыль/убыток стратегии «покупка колла»
| Возможная
рыночная цена
актива на дату исполнения опциона |
Прибыль (убыток)
при цене
исполнения 95 руб. |
| 90 | -25 |
| 95 | -25 |
| 100 | -20 |
| 105 | -15 |
| 110 | -10 |
| 115 | -5 |
| 120 | 0 |
| 125 | 5 |
| 130 | 10 |
2) Продать один опцион на продажу актива А с ценой исполнения 85 руб., с уплатой премии 20 руб.
Если Ца > Ци, Р=П
Если Ца < Ци, Р = Ца- (Ци-П)
Таблица 15 – Прибыль/убыток стратегии «продажа пута»
| Возможная
рыночная цена
актива на дату исполнения опциона |
Прибыль (убыток)
при цене
исполнения 85 руб. |
| 50 | -15 |
| 55 | -10 |
| 60 | -5 |
| 65 | 0 |
| 70 | 5 |
| 75 | 10 |
| 80 | 15 |
| 85 | 20 |
| 90 | 20 |
Синтетическая стратегия: