Рис. 1. Общая схема лизинговой операции

 
 

               ┌──────────────────┐  Выбор имущества   ┌───────────┐

               │                  ├───────────────────►│           │

            ┌─►│Лизингополучатель │ Поставка имущества │ Поставщик │

            │ │                  │◄───────────────────┤           │

            │ └┬────────────┬────┘                    └───────────┘

   Договор │   │ Лизинговые │ ▲ Договор         Договор    ▲ ▲ Оплата

   страх-я  │   │  платежи   │ │ лизинга      купли-продажи │  │ имущества

            │   │            │ │                            │ │

            │   │            │ │     ┌───────────────┐      │ │

            │   │            │ └────►│               │◄─────┘  │

            │   │            │       │ Лизингодатель │         │

            │   │            └──────►│               ├─────────┘

            │   │                    └─────────────┬─┘

            │   │                      ▲       ▲   │

            │   │Страховые    Договор │ Кредит│   │ Погашение кредита

            │   │ взносы      кредит-я │       │   │ и выплата процентов

            │   │                      │       │   │

            │   │                      │       │   │

            ▼   ▼                      ▼       │   ▼

 ┌───────────────────────┐       ┌─────────────┴─────────┐

 │ Страховая организация │       │ Кредитная организация │

 └───────────────────────┘       └───────────────────────┘

     Из  многочисленных функций лизинга  общепризнанными являются следующие четыре функции:

1. Финансовая:

 выражается в освобождении товаропроизводителя от единовременной оплаты полной стоимости необходимых средств производства и как бы в предоставлении ему долгосрочного кредита.

2. Производственная функция:

 заключается в оперативном решении производственных задач путем временного использования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющих машин. Это эффективный способ материально-технического снабжения производства и доступа к новейшей технике, к результатам научно-технического прогресса. При полном лизинге передача имущества может сопровождаться разнообразным сервисом: техническое обслуживайте, страхование, обеспечение сырьем, рабочей силой и т.д.

3. Сбытовая функция:

это расширение круга потребителей и завоевание новых рынков сбыта посредством применения лизинговых схем;

4. Функция получения налоговых льгот:

на сегодняшний день к числу льгот для участников лизинговых отношений можно отнести:

• взятое по лизингу имущество может не отражаться на балансе пользователя, поскольку право собственности сохраняется за лизингодателем;
• лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции (услуг), что соответственно снижает налогооблагаемую прибыль;
• применение ускоренной амортизации (с коэффициентом ускорения до 3-х) снижает налогооблагаемую прибыль и ускоряет обновление имущества

 

     1.3. Виды лизинга.

     Виды  лизинговых отношений дифференцируются в зависимости от: форм организации  сделок, их продолжительности; объемов  обязанностей сторон; особенностей объектов лизинга и условий их амортизации; типов лизинговых платежей; отношения к налоговым льготам; сектора рынка. В соответствии с этим выделяют следующие виды лизинга:

     1. Прямой лизинг.

     Вид лизинга, при котором функции поставщика (производителя) и лизингодателя выполняет одно лицо, то есть  производитель сам без посредников сдает объект в лизинг (рис. 2).

Рис. 2. Схема прямого  лизинга

       

     2. Косвенный лизинг.

     Вид лизинга, при котором между поставщиком (производителем) и пользователем присутствует посредник - лизингодатель. Лизинговые сделки этого типа представляют собой операцию по специальному приобретению имущества в собственность и последующей сдачей его во временное владение и пользование на срок, приближающийся по продолжительности к сроку его эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества (рис.3). В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от финансовой сделки.

       

     Основные  признаки, характеризующие косвенный лизинг, состоят в следующем:

• лизингодатель приобретает имущество не для собственного использования, а специально для передачи его в лизинг;
• продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг; имущество непосредственно поставляется пользователю и принимается им в эксплуатацию;
• претензии по качеству имущества, его комплектности, исправлению дефектов в гарантийный срок лизингополучатель направляет непосредственно продавцу имущества;
• риск случайной гибели и порчи имущества переходит к лизингополучателю после подписания акта приемки-сдачи имущества в эксплуатацию.

 

     3. Возвратный лизинг.

       При данном виде лизинга совмещаются функции поставщика (производителя) и лизингополучателя, т.е. предприятие - собственник объекта продает его лизингодателю и берет тот же объект обратно в лизинг. На самом деле сам объект никуда не перемещается, а меняется лишь его собственник. В результате лизингодатель как бы дает ссуду под залог объекта первоначальному собственнику (рис. 4)

Рис. 4. Схема возвратного  лизинга

 

                          ┌─────────────────────┐

        ┌────────────────►│1. Продажа имущества ├──────────────┐

 ┌──────┴───────┐         └─────────────────────┘              ▼

 │ Собственник: │         ┌─────────────────────┐      ┌─────────────────┐

 │ поставщик -  │◄────────┤  2. Сдача в лизинг  │◄─────┤ Лизингодатель - │

 │ пользователь │         └─────────────────────┘      │   покупатель    │

 └──────┬───────┘                                      └─────────────────┘

        │                 ┌─────────────────────┐              ▲

        └────────────────►│3. лизинговые платежи├──────────────┘

                          └─────────────────────┘

 

     Преимущества  такой сделки для первоначального  собственника, а впоследствии лизингополучателя  оборудования состоят в следующем:

• он может прибегнуть к услугам лизинговой компании в случаях, уже после покупки оборудования, когда стало очевидным, что отвлечение значительных средств из оборота на закупку этого оборудования привело или может привести к ухудшению его финансового положения;
• он получает от лизинговой компании полную стоимость оборудования, возвращает затраченные на закупку оборудования средства, сохраняя при этом за собой право владения и пользования этим оборудованием;
• он может вести переговоры с лизинговой компанией (которые иногда могут занимать длительное время) уже имея необходимое ему оборудование и используя его.
• лизинговые платежи вычитаются из суммы налогооблагаемой прибыли предприятия и учитываются, как текущие оперативные расходы;
• от лизингополучателя требуется представить меньшее, чем при получении банковского кредита дополнительное гарантийное обеспечение сделки (акций, облигаций, банковского поручительства или каких-либо других форм гарантий).

     Таким образом, даже те компании, которые  на момент покупки оборудования по каким-либо причинам не хотели, не могли  или попросту не знали о возможностях лизинга, имеют возможность использовать все его преимущества (включая ускоренную амортизацию, отнесение лизинговых платежей на себестоимость и т.д.) уже после приобретения оборудования. Эта схема лизинга часто используется именно с целью получения налоговых льгот, предусмотренных для договора финансовой аренды.

     Кроме того, возвратный лизинг часто является наиболее эффективным и относительно дешевым способом улучшения финансового положения предприятия. Величина  платежей при данном виде лизинга зависит в основном от текущей стоимости кредита и стоимости арендуемого оборудования за вычетом амортизации.

     Разность  между покупной ценой оборудования и ценой его реализации лизингодателю  обычно не выплачивается лизингополучателю, а учитывается в амортизации, либо пропорционально распределяется через арендные платежи. В случае если рыночная цена на момент заключения сделки ниже, чем неамортизированная остаточная стоимость оборудования, разница учитывается на балансе арендатора как убытки. Важным преимуществом возвратного лизинга является использование уже находящегося в эксплуатации оборудования в качестве источника финансирования строящихся новых объектов.

     4. Лизинг поставщику

     Это возвратный лизинг за разницей в том, что поставщик объекта хотя и  выступает в роли продавца и лизингополучателя одновременно, но не является пользователем. Пользователем же выступает третье лицо, получившее объект в сублизинг (рис. 5)

Рис. 5. Схема лизинга  поставщику

 

                          ┌─────────────────────┐

           ┌─────────────►│  1. Продажа объекта ├──────────────┐

           │              └─────────────────────┘              ▼

 ┌─────────┴─────────┐    ┌─────────────────────┐      ┌─────────────────┐

 │   Собственник:    │◄───┤ 2. Сдача объекта в  │◄─────┤ Лизингодатель - │

 │   поставщик -    │    │       лизинг        │      │   покупатель    │

 │лизингополучатель -│    └─────────────────────┘      └─────────────────┘

 │   арендодатель    ├┐   ┌─────────────────────┐              ▲

 └─────────────────┬─┘└──►│3. Лизинговые платежи├──────────────┘

       ▲           │      └─────────────────────┘

       │           ▼

       │   ┌────────────────┐

       │   │4. Сдача объекта│

       │   │   в сублизинг │

       │   └───────┬────────┘

       │           │