Роль финансовых посредников на рынке ценных бумаг

РОЛЬ ФИНАНСОВЫХ ПОСРЕДНИКОВ  НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

Актуальность моей темы «Роль финансовых посредников на рынке ценных бумаг» заключается в необходимости определения функций и роли посреднической деятельности на рынке ценных бумаг.

Посреднические операции получили широкое распространение  на рынке ценных бумаг, так как  дают возможность привлекать для выполнения работ организации, обладающие наибольшим опытом и компетентностью в этой области, знающие специфику отраслевых и региональных рынков, располагающие региональной сетью, специально подготовленными кадрами, лицензиями на выполнение определенных видов деятельности.

Для обеспечения своей  деятельности финансовые посредники тратят значительные средства, и содержание этих посредников обходится обществу недешево. Благодаря большим объемам  выполняемых операций стоит посредникам  и обществу значительно дешевле, чем, если бы она выполнялась непосредственно  кредиторами и заемщиками.

Основными целями такого контроля являются: не допустить, чтобы банки  ради своих корпоративных интересов  чрезмерно увеличивали предложение  денег и нарушали товарно-денежное равновесие на рынке в ущерб обществу в целом. Для этого создается централизованная система контроля и регулирования банковских резервов через центральные банки, чтобы обеспечить достаточную надежность коммерческих банков, ради защиты интересов их вкладчиков. Для этого создаются специальные системы обеспечения устойчивости банков, основными элементами которых являются централизованное установление экономических нормативов деятельности банков и контроля за их соблюдением. Чтобы обеспечить такой общественный контроль за банковской деятельностью, банки выделяются в банковскую систему, и функционирует на основании отдельного банковского законодательства, которое предусматривает жесткую регламентацию работы банков, четкий механизм надзора и контроля за их деятельностью.

К числу финансовых посредников  относятся:

1. Кредитные организации:

- банки, осуществляющие  подавляющую долю всех кредитных  операций в экономике;

- кредитные союзы, кредитные кооперативы, сберегательные ассоциации и т.п.;

- небанковские кредитные  организации, обслуживающие, как  правило, заранее известный круг  лиц в конкретном районе;

2. Страховые организации, пенсионные фонды, паевые инвестиционные компании и др. Отличительная особенность этих организаций от банков заключается в том, что:

- они не принимают депозитов  и не влияют на количество  денег в обращении;

- здесь организуется связь между отдельным лицом и всей совокупностью лиц, заинтересованных в страховании и пенсионном обеспечении;

- данные посредники, в  отличие от банков, не платят  доходы (проценты) за внесенные средства, но они оплачивают пенсии и  производят страховые выплаты  в соответствии с договорами;

- платежи в страховые  и пенсионные фонды частично  обязательны (вклады в кредитные  организации сугубо добровольные);

- коммерческая деятельность  страховых и пенсионных фондов  жестко регламентирована, чтобы  избежать опасности их банкротства.

Финансовые посредники играют активную роль на финансовом рынке.

За последние годы в  развитых странах возникла тенденция  к слиянию ранее строго различаемых  полномочий различных финансовых посредников. В некоторых странах коммерческие банки получили право осуществить  страховые операции. Такая универсализация  функций финансового посредника вполне естественна там, где имеется  хорошо отлаженная правовая база и  мощная инфраструктура финансовых отношений. В таких условиях данное объединение  различных функций финансового  посредничества в единой организации  может принести всем участникам финансового  рынка прибыль.

В рамках денежного рынка  продаются не просто деньги, а очень  важные финансовые услуги. По части страхования оказание услуг страхователю (держателю полиса) выглядит еще нагляднее. Страхование чего-либо означает создание резерва, в нынешних условиях это денежный резерв. Сформировать крупный денежный резерв большинству обычных граждан, да и юридических лиц тоже не по силу. А финансовый посредник гарантирует им компенсацию убытков от наступления страхового случая при условии уплаты сравнительно небольших сумм. Примерно так же можно истолковать ситуацию при страховании жизни и при получении пенсии. Финансовые посредники во всех сферах своей деятельности не просто «собирают деньги», а продают жизненно важные услуги, которые оплачиваются специфическим способом предоставления денег  со стороны заинтересованных  лиц.

 Речь идет о взаимовыгодной  сделке между равноправными участниками  хозяйственного процесса. Услуги  оказывают и вкладчики банкам  и другим финансовым посредникам,  храня у них деньги. Если речь  идет просто о хранении денег,  то их владельцы получают за  них плату при условии, что  банк  использует эти деньги  в своих операциях. Если же  вклад используется самим владельцем  для расчетов, то банк может  и не платить по нему процентов.  Это вопрос конкретной договоренности.

 Финансовый рынок обслуживается  финансовыми посредниками, т.е. организациями,  принимающими за определенный  процент деньги на хранение  или собирающие их по другим  поводам, предоставляющими их  взаймы за более высокий процент тем физическим и юридическим лицам, которые нуждаются в инвестиционных ресурсах, а также оплачивающими стразовые полисы и пенсии. Появление финансовых посредников – длительный процесс. В настоящее время они обеспечивают стабильное финансирование экономических и социальных нужд, экономят денежные ресурсы и ускоряют развитие производства.

Деятельность финансовых посредников выгодна для собственников  сбережений и предпринимателей; ведет  к получению доходов всеми  участниками финансового рынка.

В число финансовых посредников  входят, прежде всего, банки и кредитно-банковские организации (кредитные союзы, кооперативы  и т.п.). помимо банковских и кредитных организаций в число финансовых посредников входят страховые организации, пенсионные фонды, инвестиционные компании и др. Принципиальное отличие этих организаций от банков состоит в том, что они не принимают вкладов (депозитов) и не влияют на количество денег  в обращении.

Финансовые посредники играют значительную роль на финансовом рынке, обеспечивая аккумуляцию денежных средств мелких вкладчиков и превращая  сбережения в инвестиционные ресурсы, которые размещаются на финансовом рынке. Обладая квалифицированными аналитическими службами, они способны принять обоснованные инвестиционные решения и уменьшить риски  инвестирования. За услуги финансовых посредников частные лица вынуждены  платить, что уменьшает их доход, но одновременно снижает и риски. За то, что финансовый посредник  берет на себя часть риска, он должен получить определенное вознаграждение.

Роль финансовых посредников на рынке ценных бумаг чрезвычайно важна, ведь именно они определяют его активность и эффективность. Непосредственные взаимоотношения эмитентов и инвесторов возможны только при ограниченных рамкахрынка или при целеустремленной эмисси ценных бумаг под конкретных инвесторов.