Сектора фондового рынка

1. Industrial sector. Сюда входят компании, производящие капитальное оборудование (TXT, GE, 
   ETN, DE, R), химическую продукцию (DD, DOW, HUN, MON). Ведут сектор Du Pont (DD), General 
   Electric (GE). Индекс сектора - $DJUSIN.
2. Steel and iron. У стали второй в мире товарооборот. Акции сектора реагируют: а) на состояние 
   товарного рынка стали; б) на новости; в) повторяют движение ведущих компаний. Предприятия: 
   ATI, IPS, OS, WOR, NSS, AKS. Ведут сектор X и NUE. Индекс сектора – $STQ.
3. Energy (oil, gas, coal). У нефти первый в мире товарооборот. На её цену влияют стихийные бедствия, войны, политика, уровень запасов, открытие новых месторождений. Поэтому, акции этого сектора самые волатильные на рынке и привлекательны изменчивостью цен, но и особо опасные для торговли. Им присуще большое количество ложных движений, пробоев, быстрая смена тенденции. Выделяется сектор тем, что его тенденции часто противоположны маркету. Основные нефтяные предприятия – MRO, DRQ, CVX, KMG, VLO, СНК, АРА, РХР, OIS, WFT, KMI, SLB, АРС, DVN. Ведёт ХОМ (EXON MOBILE). Основные газовые компании – GAS, SPH, CXG. Ведёт WGR. Основные угольные компании – ACI, МЕЕ, FCL, FDG, РОТ. Ведёт BTU. Индекс – $Х01.
4. Gold (Copper, Silver). Из-за особого отношения людей к золоту, оно часто ходит в разрез с общей тенденцией рынка. Акции – GG, AGU, AU, GLG, FCX, НЕ, ведут сектор АВХ и NEM. Индекс – $HUI.
5. Retail. Организации сбыта – сети супермаркетов, магазинов, аптек, автодилеры и т.д. Сектор реагирует на такие новости: Retail sales, business retail, auto-sales. Основные компании – CHS, ARO, MW, TLB, SWY, GCO, TIF, LDG, ANF, ANN, WMT, AN, KMX, AZO. Ведёт сектор WMT (Wall-Mart). Индекс – $RLX.
6. Construction. Строительные компании. У сектора высокая волатильность связанная с реакцией на любые слухи и новости рынка недвижимости. На сектор влияют такие индикаторы –Construction spending, existing home sales, new home sales. Фирмы – TOL, HOV, CTX, MDC, WLT, DHI, 
   JOE. Ведут сектор RYL и NVR. За этим сектором ходит сектор строительных материалов – MLM, VMC, GVA, JEC, СХ, USG, ЕХР. Индекс – $HGX.
7. Drugs/Medicine/Healthcare/Pharmaceuticals. Больницы, производители лекарств и медицинского оборудования. Акции – PFE, MRK, LLY, BRL, DNA, MRX, VRX, PRX, JNJ, ZMH, SYK, GDT, BSX,PG, OCR, HUM, НСА, НМА, MHS, AGP, МОH, WLP, АЕТ. Ведут сектор – Pfizer (PFE), Merck (MRK), Elyand Lily (LLY), Guidant (GDT), Boston scientific (BSX), Procter and Gamble (PG), Johnson and Johnson (JNJ), Zimmer holding (ZMH), Humana (HUM), Omnicare (OCR). Индекс – $DRG.
8. Finance/Brokerage/Insurance/Banks. Банки, биржи, брокеры, ипотека, управляющие и страховые компании. Акции: брокеры – GS, LEH, BSC, JEF, PJC, MER, MS, JPM, RJF, BLK; банки – С, ВАС, SOV, BNK, USB, NYB; страховики – AIG, XL, JH, PSA, SHU; управленцы – WM, JNS, JNC, FNF, AMG; биржи – CME, NYX, ISE, ICE; ипотека – FNM, FRE, AHM, FMD, DRL. Ведут сектор – Goldman sachs (GS), J.P. Morgan and Chase (JPM), Citi group (C), Washington mutual (WM), Fannie may (FNM). Индекс – $XBD
9. Aerospace and Defense. ВПК, авиастроение, космическая техника. Предприятия получают гигантские контракты правительства, иностранных государств. Они реагируют на оборонную статью бюджета, известия о войнах, конфликтах и т.д. Акции – GD, ВА, LMT, NOC, РН, АН, COL. Возглавляют сектор – General dynamics (GD), Boeing (ВА).
10. Technology/Telecommunications. Высокие технологии (электроника) и связь. Акции: технологии– INTC, MOT, TXN, NVDA, NOK, AMD, IBM, ALA, WHR, LXK, DELL, SNE, WDC; связь – VZ, GSL, VOD, T, SIRI. Ведущие – Intel (INTC), Motorola (MOT), Verizone (VZ), AT&T (T), Sirius (SIRI).
11. Software/Internet. Программное обеспечение и Интернет. Акции – MSFT, CSCO, GOOG, YHOO, MWY, MFE, ORCL. Ведут сектор – Cisco systems (CSCO), Microsoft (MSFT), Google (GOOG).
12. Textile/Apparel. Лёгкая промышленность (ткани, одежда, обувь). Акции – RBK, JNY, ТОМ, VFC. Ведёт сектор Nike (NKE).
13. Leisure/Restaurants. Отдых и развлечения – казино, рестораны и т. д. Акции – LVS, RCL, CCL, НЕТ, PNK, WEN, MCD, LNY, JBX, AZR. Ведёт сектор MacDonald's (MCD).
14. Media. Телевидение, издательства. Акции – DIS, CVC, CCU, CTV, DTV, VIA, VIA.B, NYT, TRB, TWX, DWA, KRI, GCI, МНР, MNI. Ведут сектор Disney (DIS), New-York times (NYT), Cable vision (CVC).
15. Automotive. Автомобильная промышленность. Производители автомобилей, мотоциклов, и запасных частей к ним. Легковые авто – GM, F, DCX, ТМ. Грузовики – CNF, WGO, NAV, OSK. Запчасти – AXL, ARM, JCI, LEA, SUP, BWA, VC. Мото – HDL. Ведёт сектор General motors (GM), Сектор реагирует на индикатор Auto-sales.
16. Transportation. Перевозки: железные дороги – CNI, CP, UNP, NCS, CSX, ведёт сектор BNI; авиалинии – GOL, DAL, CAL, LCC, LUV; автомобильные перевозчики FDX.

Выбор и исполнение сделки

Каждая  совершаемая сделка должна быть обоснована. При входе в позицию риску  подвергаются, как собственные деньги, так и брокера. Вот почему любое открытие позиции ОЧЕНЬ ВЕСКО обосновывается. Еще до отсылки ордера нарабатывается алгоритм действий на все случаи развития событий. Перед входом в позицию, требуется чётко представлять – сколько можно заработать на сделке и сколько потерять. Трейдер обязан видеть потенциал прибыли и величину риска, если сделка пойдет против. В сделку заходить нельзя, если отношение риска к прибыли больше чем 1/3. Когда на сделке можно потерять 10 центов, а заработать 20 – сделка пагубна изначально. При сильнейших сигналах на покупку или продажу, лучше воздержаться от торговли. Потенциал прибыли в акции определяется при обзоре графиков по уровням поддержки и сопротивления (ближние – за последние 3-5 дней, прослеживаются минутным графиком; дальние – за последние 3-6 месяцев, дневным). Сначала исследуются ближние уровни.

Следующий шаг – анализ риска. Предполагаемые потери фиксируются точкой постановки Stop ордера. 
Когда выяснены потенциал сделки и цена, на которую ставится Stop, каждый трейдер, лично для себя, определяет максимальную цену, за которую покупается, или минимальную,за которую продаётся акция.

Эта цена определяет, какими ордерами заходить в сделку.

Например, стоимость акции может подняться  до $44.50. В акции есть крупный покупатель по $44.00 (точка установки Stop ордера) следовательно, хорошая цена покупки – $44.05 или $44.10. Акция покупается с помощью Buy Limit NX ордера или простого Buy Limit (по $44.10 или меньше). Хорош и Buy Market ордер, 
но при заметных продавцах по $44.05 или $44.10. Если покупка сорвалась, специалист увеличил Spread до $44.20, то пользоваться Buy Market ордером уже нельзя, так как акция будет куплена по цене $44.20 (или больше), а отношение потенциального риска к потенциальной прибыли станет пагубным. Осталось лишь послать Buy Limit 44.10 ордер в надежде, что он будет выполнен.Лучше отказаться от сделки, чем подвергать себя напрасному риску. Сверхважно определить минимальную цену продажи в случае Short Sell. Этот ордер может долго оставаться без выполнения, в то время, как цена акции опускается ниже и ниже. Поэтому, если исполнение Short Sell ордера намечается по более низкой цене, чем предполагалось, его нужно отменить. Понимание общего направления движения рынка является обязательным. Много прибыльнее торговать акции, ходящие вместе с рынком, чем идущие против. Dow и S&P Futures имеют уровни поддержки и сопротивления. При приближении к этим уровням, ситуация на рынке может резко поменяться. Соответственно поменяется и соотношение сил в акции, которая торгуется.

Правила постановки Stop Ордеров

До  того, как открыть позицию, требуется  точно знать, куда поставить Stop ордер. Установка стопа обязательна всегда и сразу же после открытия позиции. Точка его отдаления задаёт уровень риска. Начинающему трейдеру рекомендован риск потерь до 10 центов. При постановке Stop ордера в первую очередь анализируется Open Book. В длинной позиции Sell Stop ставится на ближайшего большого покупателя – (Bid) ниже цены, по которой совершена покупка. В короткой позиции Buy Stop 
ставится на ближайшего солидного продавца – (Offer, Ask) выше цены, по которой совершена продажа. Чем крупнее покупатель или продавец, тем лучше (акцию торгуют многие и тоже используют эти же Stop уровни). Поэтому, чем больше размер Bid или Ask, на который поставлен Stop, тем выше вероятность получения именно этой цены при противоположном развитии событий. В идеальном случае Stop ордер устанавливается на цену, которая находится на уровне поддержки или сопротивления.Иногда уровень Stop ордера определяем и по графику без использования Open Book. Часто во время консолидации, акции торгуются в очень узком диапазоне цен. В таких случаях Stop ордер ставится на несколько центов далее нижней или верхней границы диапазона. Если открытая позиция в деньгах, первоначальный Stop можно передвинуть. Это так называемая техни- 
ка traling Stop или Преследующего Stop Ордера. При его установке руководствуются перечисленными выше соображениями. В такой ситуации хороша крайняя точка последнего отхода.

Пример. Акция куплена по цене $44.50. В настоящий  момент её цена приближается к $45. Движение акции вверх находит сопротивление на этом уровне. Акция отступает вниз до $44.90. Здесь появляются новые покупатели, и цена опять начинает расти. Цена $44.90 стала нижней точкой последнего отхода. Если ожидается подъём цены еще выше, то можно ставить Sell Stop ордер на $44.89 или $44.85 даже, если в книге специалиста нет больших Limit ордеров по этим ценам. Т.е. если позиция in the Money, а в Open Book нет больших Bid и Ask, необходимо придерживаться двух правил:

1. Stop должен быть от 10 до 15 центов ниже торгующейся цены (нельзя отдавать больше);
2. уровни сопротивления и поддержки используются всегда, когда позволяют ценовые условия.

Сигналы к покупке и продаже 

Торговля акциями, отобранными заранее

Это наиболее надежный способ правильной торговли. В результате выполнения такого «домашнего задания» у трейдера есть список акций с четко расписанным планом действий. Кроме этого есть и 90-процентная уверенность в том, что в выбранной акции будет движение (высокая амплитуда колебаний цены). Все, что осталось – это один, два дополнительных сигнала, подтверждающих правильность выбора. Такими сигналами обычно являются пробой значительного уровня (вверху или внизу), появление на котировке 
большого Bid или Ask Size, комбинация перечисленных выше сигналов. Как только трейдер получит подтверждение своей правоты, он без промедления приступает к выполнению своего плана. Достоинства – большая подготовленность трейдера к торговле этими акциями и наличие заранее обдуманного плана действий. Недостатки – движения в этих акциях происходят в первые 1-1.5 часа после открытия рынка. Если отобранные акции простояли, о них можно забыть до следующего дня. Потрачено драгоценное время и упущена возможность торговать другие акции.

После составления списка акций домашнего  задания, есть несколько видов их торговли. Допустим, из домашнего задания выбрано 20 акций. Есть два варианта начала их торговли:

1. Сразу после открытия. Минусы очевидны – даже если всего в 10 акциях из 20 начнется движение, 
   вряд ли получится купить или продать их за короткий промежуток времени. Т.е. если акции пой- 
   дут, то при отсутствии позиции в них, будет упущена и возможность правильной торговли ими.
2. Альтернатива. Использование Premarket ордеров.

Вот ситуация использования Premarket Buy Stop. Из домашнего задания выбрано 20 акций, которые должны пойти вверх. Чтобы правильно войти в позицию, до открытия рынка посылаются Buy Stop ордера, каждый из которых расположен на несколько центов выше значительного уровня сопротивления в конкретной акции. Те акции, которые открываются выше этих уровней, покупаются автоматически по условиям Buy Stop ордера, чем подтверждается, что акции идут в предугаданном направлении. Остается лишь расставлять Sell Stop ордера по мере получения позиций. Их обычно ставят на 5-10 центов ниже (или на ближайшего большого покупателя из Open Book), чтобы ограничить потери. В результате, при положительном движении маркета, становишься хозяином 15-20 открытых позиций. Осталось урезать потери, а правильные сделки пусть развиваются дальше. Если на 2/3 из 20 акций поте- 
ряются по 5-10 центов, а «правильные» позиции заработают 30-50 центов, будет положительное сальдо:

13 х 7.5 центов = $0.98

7 х 30 центов = $2.10

$2.10 – $0.98 = $1.12 – comissions за сделки.

Даже  при таких малоприятных обстоятельствах  большой плюс. Если же «добавляться» к выигрышным сделкам, то заработок будет гораздо больше.

Такого  стиля торговли нет. Но благодаря  докупке и допродаже увеличивается  доход. Допустим, есть прибыльная позиция. Для того чтобы максимизировать  заработок, необходимо на определенных (достаточно безопасных) уровнях докупать или допродавать акции, которые уже есть. Если докупить чересчур быстро, появится достаточно большая позиция, в которой еще нет денег. Если докупить излишне медленно, средняя цена станет малопривлекательной. Уровни докупки / допродажи бывают как графическими, так и ценовыми. Например:

1. есть длинная позиция с маленьким плюсом. Как только появится большой Bid (покупатель), необходимо докупаться к выигрышной позиции по двум причинам:

– большой Bid создаёт удобный выход из позиции; 
– на первой позиции уже есть заработок;

2. есть длинная позиция с малым плюсом. Акция идет вверх. В ней большой продавец. Если его разбирают – это хороший уровень докупки;
3. есть длинная позиция с малым плюсом. Цена подошла к уровню сопротивления. Как только она пробьет этот уровень – можно докупаться. Достоинства – возможность увеличения объёма сделки. Недостатки – очень быстрая прибавка позиции серьезно ухудшает среднюю цену купленных или проданных акций. Остаётся ждать, пока позиция станет прибыльной.

Входы и выходы в быстрых акциях –  быстрые (Buy Nx и Buy Market). В медленных – медленные (Buy Stops, Sell Stops). Срабатывает абсолютно одинаково для Long и для Short позиций.

Для иллюстрации техники торговли на пробелах используем ситуацию, когда акция открывается со значительным пробелом вверх, что является существенным событием в ценовой истории акции. Это происходит когда до открытия рынка на компанию или на индустрию, в которую компания входит, публикуются важные новости. Например, неожиданно хорошие Earnings (поглощения или слияния). Если Opening Gap более $1.5 по сравнению с ценой предыдущею дня, то значительные движения этой акции гарантированы. Открытие с таким пробелом подтверждает, что до открытия рынка специалист получил огромное количество ордеров на покупку. В данный момент у него нет достаточного количества ордеров на продажу, чтобы выполнить заказы всех покупателей по цене близкой к цене закрытия предыдущего дня. Поэтому специалист вынужден открывать акцию гораздо выше там, где у него есть достаточное количество Limit Sell ордеров, чтобы удовлетворить всех покупателей (т.е. акция открывается в районе предполагаемого баланса реализаторских и покупательских настроений). При таком открытии возможны два сценария: