Характеристика финансового рынка и его элементы

Содержание

1. Тесты……………………………………………………………………….3
2. 1.Характеристика финансового рынка и его элементы ……………6

2.2.1.Сущность  финансов и их функций , возникновение финансовых отношений……………………………………………………………………12

2.2. 2. Признаки и состав финансовых  отношений причины их возникновения  и закономерности развития ……………………………17

3. Определение понятий……………………………………………………21

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Вариант 1

 

Задание 1: Выберите правильные ответы.

1. Финансы... (3 ответа)

A. объективно необходимы;

B. необходимы только низовому звену хозяйствования (предприятиям, организациям, учреждениям);

C. субъективны по своей природе;

D. порождаются деятельностью государства;

E. обусловлены потребностями общественного развития.

 

2. Виды денежных отношений, включаемые в состав финансов 
субъектов хозяйствования без образования юридического лица: денежные отношения предпринимателя с (со)...   (3 ответа)

A. другими участниками финансового рынка;

B. государством;

C. страховыми компаниями;

D. поставщиками товаров и покупателями.

 

3. Верны следующие утверждения: (3 ответа)

A. финансовые фонды — единственная форма использования финансовых ресурсов;

B. финансовые ресурсы являются материально-вещественным воплощением финансов;

C. понятие «финансовые ресурсы» шире, чем понятие «финансы»;

D. финансовые ресурсы используются, как правило, в фондовой 
форме;

E. финансовые фонды — основная форма функционирования финансов.

 

4. Государственные финансы в России включают...  (3 ответа)

A. федеральный бюджет;

B. государственные внебюджетные фонды;

C. бюджеты субъектов РФ;

D. местные бюджеты;

E. финансовый план РФ;

F. бюджет г. Москвы;

G. бюджет Тюменской области;

H. бюджет Краснодарского края.

 

5. Финансовый механизм — это...

A. способы мобилизации финансовых ресурсов;

B. виды финансовых отношений;

C. совокупность форм организации финансовых отношений, способов 
и методов формирования и использования финансовых ресурсов;

D.      совокупность объектов финансового распределения;

Е.      деятельность финансового аппарата страны.

6. Материальными носителями финансовых отношений являются...

A. финансовые ресурсы

B. ВВП;

C. все денежные средства;

D.    национальный доход;

Е.     доходы и расходы денежных фондов целевого назначения.

 

7. В системе управления государственными финансами Правительство РФ реализует следующие задачи:  (3 ответа)

A. представляет в Государственную Думу РФ проект федерального 
бюджета;

B. обеспечивает проведение в Российской Федерации единой финансовой политики;

C. осуществляет оперативный финансовый контроль;

D.  рассматривает и утверждает проект федерального бюджета;

Е. разрабатывает предложения по совершенствованию финансового  механизма.

 

8. Основной источник формирования первоначального капитала 
предпринимателей без образования юридического лица — это...  (2 ответа)

A. бюджетные средства;

B. личные сбережения; 

C. эмиссия ценных бумаг;

D.    банковские ссуды;

Е.     предпринимательский доход

 

9. Появление государственного бюджета как экономической категории обусловлено...

A. потребностями экономических субъектов в финансовых ресурсах;

B. возникновением государства как политической надстройки общества;

C. необходимостью осуществлять бюджетное регулирование экономики;

D. потребностью населения в денежных средствах;

E. необходимостью финансового обеспечения нетрудоспособных членов общества.

 

10. Под «финансовой системой страны» понимается...

A. совокупность различных сфер или звеньев финансовых отношений, каждая из которых характеризуется особенностями в формировании, распределении и использовании фондов денежных средств, различной ролью в общественном воспроизводстве;

B. денежные отношения, складывающиеся у органов государственной власти и местного самоуправления с юридическими и физическими лицами по поводу перераспределения национального дохода (частично и национального богатства) в связи с необходимостью удовлетворения экономических, социальных и политических интересов общества и его граждан;

C. основанная на экономических отношениях и государственном устройстве страны совокупность бюджетов всех ее государственных и административно-территориальных образований, объединенных на основе определенных принципов и имеющих между собой установленные законом взаимоотношения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Характеристика финансового рынка и его элементы

 

Финансовый  рынок – неотъемлемый атрибут рыночной экономики, наряду с товарными рынками, рынками труда. В экономической теории финансовый рынок связывают с одним из факторов производства – капиталом. Можно сказать, что финансовый рынок – это специфическая сфера денежных операций, где объектом сделок являются свободные денежные средства населения, организаций и государства, а также муниципальных образований. Финансовый рынок обеспечивает разрешение противоречия, при котором у одних экономических субъектов в силу разных причин возникают временно свободные денежные средства, а у других – дополнительная потребность в источниках формирования финансовых ресурсов. По мнению проф. Ковалева В.В., «Задача финансовых рынков состоит в организации торговли финансовыми активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов».  
 
Таким образом, основное назначение финансового рынка состоит в том, что одни субъекты получают возможность разместить в различные активы временно свободные денежные средства, а другие – привлекать дополнительные финансовые ресурсы для решения задач текущего и капитального характера. Субъекты хозяйствования имеют возможность инвестировать временно свободные денежные средства, защищая их от инфляционного обесценения и обеспечивая необходимый объем средств  для будущих вложений в основную деятельность, одновременно с этим получают возможность привлекать дополнительные ресурсы при недостаточности собственных средств. Органы государственной власти и местного самоуправления размещают на финансовом рынке свои долговые обязательства для финансирования бюджетного дефицита, в то же время инструменты финансового рынка создают возможность для размещения резервов и временно свободных денежных средств государственных внебюджетных фондов. Развитый финансовый рынок позволяет мобилизовать относительно небольшие по размерам сбережения отдельных граждан или домохозяйств и использовать их для финансирования крупных инвестиционных проектов, обеспечивая, таким образом, решение и социальных, и экономических задач. Мировой опыт показывает, что при развитом финансовом рынке, доля государственных социальных выплат занимает относительно небольшой удельный вес в доходах населения, так как население имеет возможность использовать индивидуальные методы защиты от рисков потери трудоспособности или работы и накапливать средства. 
Функционирование финансовых рынков предполагает действие финансовых посредников (или финансовых институтов): кредитных организаций, страховых компаний, профессиональных участников рынков ценных бумаг, паевых фондов и др. Организация и регулирование финансовых рынков в разных странах имеют особенности, прежде всего за счет различий в составе финансовых посредников и определении их функций. Так, в США коммерческие банки не могут выполнять функции посредников на рынке ценных бумаг (такие функции осуществляют инвестиционные банки), но могут осуществлять страховые операции, также как и страховые организации могут предлагать своим клиентам отдельные виды банковских услуг.   
Выделение элементов финансового рынка – вопрос, который неоднозначно определен в экономической литературе.  
Прежде всего, элементы финансового рынка называют по характеру финансовых обязательств и активов (или финансовых инструментов). Некоторые авторы отождествляют финансовый рынок и рынок ценных бумаг. Другие различают в составе финансового рынка рынок ценных бумаг и рынок ссудных капиталов(но при этом допускается пересечение этих элементов, поскольку долговые ценные бумаги являются одним из важных инструментов рынка ссудных капиталов). По мнению третьих, в составе финансовых рынков следует различать в зависимости от типов финансовых институтов и видов финансовых инструментов денежный рынок, рынок ценных бумаг, рынок страховых полисов и пенсионных счетов, валютный рынок и рынок золота (разделение последних два элемента финансового рынка вряд ли оправдано, так как если золото рассматривать как валютные ценности, то операции с ним следует относить к валютному рынку, если его рассматривать как самостоятельный товар, то в условиях демонетизации золота, операции с ним следует относить к товарным рынкам). Традиционно в периодической печати при обзорах финансовых рынков финансовые аналитики выделяют 4 элемента: рынок ценных бумаг, кредитный рынок (в первую очередь рынок межбанковских кредитов) и валютный рынок . Ценные бумаги могут оформлять отношения займа и право требования кредитора погасить долговое обязательство – долговые ценные бумаги, к ним относятся облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты ; акции, паи паевых инвестиционных фондов – долевые ценные бумаги, удостоверяющие имущественные права владельца на долю в уставном капитале или паевом фонде, другие права, предусмотренные эмиссией этой бумаги. 
Организации, население, органы государственной власти и местного самоуправления могут преследовать разные цели при осуществлении инвестиций на финансовом рынке, а также иметь разные по срокам возможности размещения временно свободных денежных средств. Например, целью коммерческой организации может быть сохранение уровня оборачиваемости оборотных средств и получение внереализационной прибыли, когда она на короткий срок размещает средств на банковском депозите, стратегические задачи расширения участия организации на рынке, ее проникновение в смежные отрасли деятельности требуют долгосрочных вложений. Краткосрочные финансовые активы или обязательства (как правило, до года) связывают с денежным рынком, долгосрочные – с рынком капиталов или фондовом рынком. Основные инструменты денежного рынка – чеки, векселя, складские расписки, валютные сделки, краткосрочные кредиты и займы. Инструменты рынка капиталов – акции, облигации, долгосрочные кредиты. 
 
Организация торговли финансовыми инструментами может предусматривать сосредоточение большого числа покупателей и продавцов на одной торговой площадке –  в форме фондовых, валютных бирж, организованных рынков межбанковских кредитов (биржевой рынок) . Большое сосредоточение продавцов и покупателей на одной торговой площадке обеспечивает относительно объективное определение стоимости финансового инструмента, котирующегося на бирже, этим определяется информационное значение биржевой торговли, и финансового рынка в целом. Показатели торговли финансовыми инструментами дают возможность оценить настроение потенциальных инвесторов, их инвестиционные и потребительские ожидания, показатели организованной торговли финансовыми инструментами являются ориентиром для заключения сделок вне биржи, в том числе нефинансового характера. Вот почему большое значение имеют индексы фондовых бирж (самый известный из которых индекс Нью-Йоркской фондовой биржи – Доу-Джонса, рассчитывается на основе изменения курсовой стоимости 100 акций эмитентов, относящихся к базовым отраслям экономики США), курсы валютных бирж и показатели рынка межбанковских кредитов (например, ставки LIBOR, LIBID – предложения по кредитным ставкам на лондонском межбанковском рынке соответственно продавцов и покупателей кредитных ресурсов, применяются аналогичные ставки на межбанковских рынках в других финансовых центрах, в том числе в Москве).  
Правила торговли на биржах предусматривают определенные критерии допуска тех или иных эмитентов и их инструментов к биржевым торгам (на фондовой бирже это носит название процедуры листинга). Фондовые биржи во многих странах – институты, имеющие свою терминологию, обычаи, символы, сложившиеся столетиями, постепенно их заменяют электронные биржи, участники сделок на таких биржах могут находиться в удаленных местах, но через терминальную связь покупать или продавать финансовые активы. Ценные бумаги, не допущенные к котировке на бирже, также как и котирующиеся на бирже, могут быть объектом внебиржевой торговли, вне биржи происходит огромное количество валютных сделок. Таким образом, по форме организации финансовый рынок бывает биржевой и внебиржевой . 
Финансовый рынок предполагает заключение сделок без участия финансовых посредников (первичный рынок), например, когда эмитент ценной бумаги продает ее непосредственно инвестору. Вместе с тем финансовые инструменты, свободно обращающиеся на рынке, могут многократно покупаться и продаваться, как правило, с участием посредников, такой рынок называется вторичным. Законодательством могут быть предусмотрены случаи, когда ценные бумаги на вторичный рынок не поступают, например, при эмиссии акций закрытыми акционерными обществами или облигаций нерыночных займов органами государственной власти и местного самоуправления. 
Также как и на товарном рынке, на финансовом рынке возможны кассовые операции (или операции-спот), предполагающие реализацию сделки почти что сразу же после ее заключения, или срочные (предусматривают исполнение сделки через определенный отрезок времени – например, через 1 месяц). Основные инструменты срочных сделок – ценные бумаги, производные от акций и облигаций (опционы на покупку или продажу), фьючерсные контракты. Срочные сделки – это один из инструментов «игры» на изменении курсов финансовых инструментов (биржевых спекуляций). Это также инструмент хеджирования (страхования от возможного нежелательного изменения рыночного курса финансового актива) , например, при заключении импортной сделки субъект хозяйствования, опасаясь резкого увеличение курса иностранной валюты через месяц, когда необходимо покупать валюту для исполнения контракта, заключает срочную сделку на покупку иностранной валюты, фиксируя цены (ниже той, которой он опасается). 
Характеристика отдельных элементов финансового рынка дает нам возможность показать его положительные стороны как механизма формирования и использования финансовых ресурсов:  
 
·                    ускорение оборачиваемости денежных средств,  
·                    возможность привлечения дополнительных источников формирования финансовых ресурсов,  
·                    возможность получения дополнительных доходов от изменения курсовой стоимости финансовых активов,  
·                    возможность страхования от резких колебаний стоимости финансовых активов,  
·                    информационное значение. 
   Но возможны и отрицательные последствия функционирования финансового рынка. Так, ускорение оборачиваемости денежных средств в экономике при постоянном объеме товарной и денежной массы может привести к росту цен возможность получения высоких доходов по спекулятивным операциям может спровоцировать отток финансовых ресурсов из реального сектора экономики. Кроме того, национальные финансовые рынки входят в систему мирового финансового рынка, и чем больше степень интеграции страны в мировой финансовый рынок, тем больше вероятность «экспорта» кризисных явлений из других стран. Для финансового рынка в целом характерна дилемма между риском вложений и уровнем доходности от вложений: чем выше ожидаемые доходы, тем выше риск вложений на финансовом рынке.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Сущность финансов и их функции, возникновение финансовых отношений.

 

Финансы являются одной из важнейших экономических  категорий, отражающей экономические  отношения в процессе создания и  использования денежных средств. Их возникновение произошло в условиях перехода от натурального хозяйства  к регулярному товарно-денежному  обмену, и было тесно связано с  развитием государства и его  потребностей в ресурсах. Финансы - это экономические денежные отношения, связанные с формированием, распределением и использованием фондов денежных средств в целях обеспечения условий расширенного воспроизводства и выполнения функций и задач государства.

Термин  «финансы» произошел от латинского слова financia, означающего доход, платеж при сделке. Впервые он появился в торговых городах Италии в XIII-XV вв. Позже, получив международное признание, термин стал обозначать систему денежных отношений. Сегодняшнее значение термина «финансы» появилось в условиях регулярных товарно-денежных отношений в связи с развитием государства и его потребностями в ресурсах.

Возникновение финансов как исторической категории  обусловлено такими факторами, как:

1) общественное  разделение труда и деление  общества на социальные группы;

2) развитие  товарно-денежных отношений в  связи с ростом производства  и увеличением ВВП и НД;

3) появление  самостоятельных, независимых хозяйствующих  субъектов, осуществляющих предпринимательскую  деятельность и создающих для  производства необходимые денежные  фонды;

4) создание  централизованного государства.

В условиях капитализма, когда товарно-денежные отношения приобретают всеохватывающий  характер, финансы выражают экономические  отношения в связи с образованием, распределением и использованием ВВП  и НД. С увеличением объема производства и образованием монополистических  объединений на рубеже XIX-XX вв., а также расширением деятельности государства финансы получили дальнейшее развитие. В развитых зарубежных странах важной сферой финансовых отношений являются финансы частных национальных и транснациональных корпораций. По своей организационной структуре корпорации представляют собой акционерные общества. Выпуск акций – одна из мощных форм мобилизации капитала, позволяющая трансформировать денежные сбережения в производственные инвестиции. Без акций, облигаций, кредитов банков и других элементов финансового рынка корпорации должны были бы находиться на самофинансировании, что резко ограничило бы возможности их роста. Финансовая сторона деятельности акционерных обществ и предприятий других форм собственности приобретает все большее значение.

Также следует  отметить немалую роль финансов предприятий, которые обслуживают кругооборот  огромных фондов денежных средств, находящихся  под строгим контролем его  финансового управления. Успех деятельности предприятий во многом определяется знанием руководителями основ финансово-экономического анализа.

Финансы домашних хозяйств в современных  условиях становятся важным участником процесса воспроизводства. Они формируют  платежеспособный спрос страны и  принимают активное участие на рынках товаров и услуг, труда, а также  на финансовом рынке.

Мы рассмотрели  понятие финансов как исторической категории. Финансы как экономическая категория выражают экономические отношения по поводу производства, распределения и использования валового внутреннего продукта (ВВП), то есть стоимость конечных товаров и услуг, произведенных резидентами данной страны на ее территории за определенный период времени, и национального дохода (НД) – вновь созданной стоимости или стоимости ВВП за вычетом потребленных в процессе производства орудий и средств производства. Финансам присущи следующие черты:

1. они  тесно связаны с процессом  производства;

2. непосредственно  связаны с товарно-денежными отношениями и государством;

3. это  стоимостная (денежная) категория;

4. осуществляют  распределение (на стадии микроэкономики) и перераспределение (на стадии  макроэкономики) ВВП и НД;

5. находят  выражение в реальных денежных  фондах, совокупность которых составляет  финансовые ресурсы.

Распределение и перераспределение стоимости  с помощью финансов обязательно  сопровождается движением денежных средств, принимающих специфическую  форму финансовых ресурсов; они формируются  у субъектов хозяйствования и  государства за счет различных видов  денежных доходов, отчислений и поступлений, а используются на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества. Финансовые ресурсы  выступают материальными носителями финансовых отношений. Принадлежность финансовых ресурсов конкретному субъекту хозяйствования и государству позволяет  отделить их от денежных средств населения  и, в частности, провести границу  между финансами и заработной платой.

Субъектами  финансовых ресурсов выступают:

- домохозяйства;

- предприятия,  объединения, компании, то есть  юридические лица, владеющие децентрализованными  финансовыми ресурсами;