Финансы предприятия

Северо  – Восточный Федеральный Университет  им. М. К. Аммосова

Финансово – экономический институт

Заочное отделение 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Контрольная работа

по дисциплине: Финансы предприятий 
 
 
 
 
 

Выполнила: студент 5 курса гр. ФК – 06

Игнатьева Екатерина Леонидовна

Преподаватель: Мординова Марина Алексеевна 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

г. Якутск, 2011 г.  
 
 
 

Вопросы: 

1. Финансовая  политика и финансовый механизм  предприятий. 

2. Управление денежным потоком на предприятии. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Финансовая  политика и финансовый механизм предприятий.

     Финансовая  политика предприятия это совокупность мероприятий в области организации  финансовых отношений с целью  осуществления своих функций  и задач, отраженных в стратегии  и тактике развития с учетом внешних  и внутренних условий функционирования предприятия.

   Различают политику доходов и политику расходов:

• политика доходов направлена на максимизацию финансовых поступлений;
• политика расходов на оптимизацию использования мобилизованных финансовых ресурсов в целях удовлетворения потребностей предприятия.

      Финансовая политика предприятия это совокупность мероприятий в области организации финансовых отношений предприятий, отраженных в стратегии и тактике развития предприятия с учетом общих методологических требований финансового менеджмента, а также внешних и внутренних условий функционирования предприятия.

      Выработка финансовой политики предприятия направлена на определение основных задач, решение которых необходимо для формирования адекватной рыночным условиям системы управления финансами предприятия, а также поиску путей и способов их решения.

      Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.

      Цели индивидуальны для каждого хозяйствующего субъекта, т.к. предприятия в условиях инфляции и существующей налоговой политики государства могут иметь различные интересы в вопросах формирования и использования прибыли, выплаты дивидендов, регулирования издержек производства, увеличения имущества и объемов продаж.

      К сожалению, в сегодняшних условиях для большинства предприятий характерна реактивная форма управления, т.е. принятия управленческих решений как реакции на текущие проблемы.

      При проведении реформы предприятий стратегическими задачами разработки их финансовой политики являются:

• максимизация прибыли предприятия;
• оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;
• достижение прозрачности финансово-экономического состояния предприятий для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;
• обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия; создание эффективного механизма управления предприятием;
• использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

     К основным направлениям разработки финансовой политики предприятия относятся:

- анализ  финансово-экономического состояния  предприятия; 

 - разработка учетной и налоговой политики;

 - выработка кредитной политики предприятия;

- управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;

 - управление издержками, включая выбор амортизационной и дивидендной политики.

      В целях управления финансами предприятий применяется финансовый механизм, который должен способствовать полной и эффективной реализации финансами своих функций и их взаимодействия.

      Финансовый механизм это система управления финансами предприятия посредством использования финансовых рычагов и методов, с целью эффективного воздействия на конечные результаты производства, в соответствии с требованиями экономических законов.

    Система управления финансами  включает в себя следующие  элементы:

   - финансовые методы;

    - финансовые инструменты;

    - правовое обеспечение;

    - информационно-методическое обеспечение.

      Финансовые рычаги - это экономические показатели, через которые оказывается влияние на хозяйственную деятельность предприятий. К ним относятся: прибыль, доход, налоги, финансовые санкции, цена, дивиденды и проценты, заработная плата.

      Финансовыми методами являются финансовое планирование, финансовый учет, финансовый анализ, финансовое регулирование и финансовый контроль.

      Финансовый актив может быть в виде: денежных средств, контрактного права на получение денежных средств, контрактного права обмена на финансовый инструмент с другим предприятием, инструментом капитального характера другого предприятия.

      Финансовое обязательство любое контрактное обязательство передать или обменять финансовый актив.

      Операции с финансовыми инструментами  сопровождаются рисками: ценовым,  валютным, процентным, рыночным, кредитным,  ликвидности, денежного потока  и др.

      Операции с финансовыми инструментами осуществляются на основе рыночной или справедливой стоимости.

      Рыночная стоимость сумма, которую можно получить от продажи или необходимо заплатить на активном рынке.

      Справедливая стоимость сумма, на которую может быть обменен актив или погашено обязательство при заключении добровольной сделки между независимыми сторонами при сопоставимых условиях. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  2. Управление денежным потоком на предприятии.

        Денежный поток предприятия представляет  собой совокупность распределенных  во времени поступлений и выплат  денежных средств, генерируемых  его хозяйственной деятельностью.      Высокая роль эффективного управления  денежными потоками предприятия  определяется следующими основными  положениями:   

       1. Денежные потоки обслуживают  осуществление хозяйственной деятельности  предприятия практически во всех  ее аспектах. Образно денежный  поток можно представить как  систему "финансового кровообращения" хозяйственного организма предприятия.  Эффективно организованные денежные  потоки предприятия являются  важнейшим симптомом его "финансового  здоровья", предпосылкой достижения  высоких конечных результатов  его хозяйственной деятельности в целом.  

      2. Эффективное управление денежными  потоками обеспечивает финансовое  равновесие предприятия в процессе  его стратегического развития. Темпы  этого развития, финансовая устойчивость  предприятия в значительной мере  определяются тем, насколько различные  виды потоков денежных средств  синхронизированы между собой  по объемам и во времени.  Высокий уровень такой синхронизации  обеспечивает существенное ускорение  реализации стратегических целей  развития предприятия.  

      3. Рациональное формирование денежных  потоков способствует повышению  ритмичности осуществления операционного  процесса предприятия. Любой сбой  в осуществлении платежей отрицательно  сказывается на формировании  производственных запасов сырья  и материалов, уровне производительности  труда, реализации готовой продукции  и т.п. В то же время, эффективно  организованные денежные потоки  предприятия, повышая ритмичность  осуществления операционного процесса, обеспечивают рост объема производства  и реализации его продукции.     

      4. Эффективное управление денежными  потоками позволяет сократить  потребность предприятия в заемном  капитале. Активно управляя денежными  потоками, можно обеспечить более  рациональное и экономное использование  собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития  предприятия от привлекаемых  кредитов. Особую актуальность этот  аспект управления денежными  потоками приобретает для предприятий,  находящихся на ранних стадиях  своего жизненного цикла, доступ  которых к внешним источникам  финансирования довольно ограничен. 

        5. Управление денежными потоками  является важным финансовым рычагом  обеспечения ускорения оборота  капитала предприятия. Этому способствует  сокращение продолжительности производственного  и финансового циклов, достигаемое  в процессе результативного управления  денежными потоками, а также снижение  потребности в капитале, обслуживающем  хозяйственную деятельность предприятия.  Ускоряя за счет эффективного  управления денежными потоками  оборот капитала, предприятие обеспечивает  рост суммы генерируемой во  времени прибыли.  

      6. Эффективное управление денежными  потоками обеспечивает снижение  риска неплатежеспособности предприятия.  Даже у предприятий, успешно  осуществляющих хозяйственную деятельность  и генерирующих достаточную сумму  прибыли, неплатежеспособность может  возникать как следствие несбалансированности  различных видов денежных потоков  во времени. Синхронизация поступления  и выплат денежных средств,  достигаемая в процессе управления  денежными потоками предприятия,  позволяет устранить этот фактор  возникновения его неплатежеспособности.

      7. Активные формы управления денежными  потоками позволяют предприятию  получать дополнительную прибыль,  генерируемую непосредственно его  денежными активами. Высокий уровень  синхронизации поступлений и  выплат денежных средств по  объему и во времени позволяет  снижать реальную потребность  предприятия в текущем и страховом  остатках денежных активов, обслуживающих  операционный процесс, а также  резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления  реального инвестирования. Таким  образом, эффективное управление  денежными потоками предприятия  способствует формированию дополнительных  инвестиционных ресурсов для  осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли. 

    Виды  денежного потока на предприятии, его  классификация 

         Понятие "денежный поток предприятия"  является агрегированным, включающим  в свой состав многочисленные  виды этих потоков, обслуживающих  хозяйственную деятельность. В целях  обеспечения эффективного целенаправленного  управления денежными потоками  они требуют определенной классификации.  Такую классификацию денежных  потоков предлагается осуществлять  по следующим основным признакам: 

         1. По масштабам обслуживания хозяйственного  процесса выделяются следующие  виды денежных потоков: 

         • денежный поток по предприятию  в цепом. Это наиболее агрегированный  вид денежного потока, который  аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;

         • денежный поток по отдельным  структурным подразделениям (центрам  ответственности) предприятия. Такая  дифференциация денежного потока  предприятия определяет его как  самостоятельный объект управления  в системе организационно-хозяйственного  построения предприятия;