Финансы на железнодорожном транспорте

9300/2554+9000=0,80к.г.

Коэффициент абсолютной ликвидности  выше 0,2,это означает, что полученная часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

К_ОЛ = (А₁ + 0,5А₂ + 0,3А₃) / (П₁ + 0,5П₂ + 0,3П₃)                   (4)

 

(7250+0,5*6911+0,3*1436)/(3775+0,5*7000+0,3*7000)=1,188н.г.

(9300+0,5*6405+0,3*1056)/(2554+0,5*9000+0,3*9000)=1,31к.г

 

Значение общего показателя ликвидности  баланса больше 1,что означает полное покрытие запасов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности  транспортного предприятия.

 

                                                          (5)

К ф.а. н.г =. 215466/233399=0,92

К ф.а. к.г. =234668/255561=0,918

     Данные значения коэффициента  финансовой автономии показывают  насколько финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие.

                                           (6)

 

К ф.з.н.г. =7000+10944/233399=0,077

К ф.з.к.г. =9000+11893/255561=0,0817

          _{Значения коэффициента  финансовой зависимости  показывает долю  заемных средств в финансировании предприятия.}

 

                                               (7)

          К ман. н. г. =215466-217802/15608=-0,1497

К ман. к. г. = 234668-238673/16888=-0,2371

 

_{В данном случае предприятию не хватило  собственного капитала, чтобы сформировать собственные средства( на это указывает «минус»), а оборотные сформированы за счет заемных средств (долгов). И в «минусе» отрицательная динамика говорит о том, что на конец года за счет займов сформирована еще большая часть основного фонда.}

                                        (8)

 

К с.к/з.к. н.г. =215466/7000+10944=12,0077н.г.

К с.к/з.к. к.г. =234668/9000+11893=11,2318к.г.

 

      В данном случае происходит спад показателя в динамике, что усиление зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором понижении финансовой устойчивости.

Получается ,что на начало года 12, а на конец 11, что означает, что долгов становится больше. Соответственно и сроки кредиторской задолженности увеличатся.

,                                    (9)

 

 

К осп.н.г. =7000+10944/17932169*12=8,33 мес.         

К осп.к.г. =9000+11893/17825646*12=9,77мес.

Данная динамика является негативной, так как сроки погашения кредиторской задолженности увеличились с 8 месяцев  до 9 к  концу года.

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Оценка эффективности лизингового и кредитного проектов транспортного предприятия

 

Расчет общей суммы требуемых  для приобретения автомашин денежных средств (Л) производится по формуле:

Л = Ц_а * К_па                                                              (10)

385700*16=6171200

Авансовый платеж по договору лизинга определяется по формуле:

Л_аванс = Л * Л^%_аванс                                                         (11)

6171200*13%=802256

Величина периодического (ежемесячного) лизингового платежа  рассчитывается по формуле:

Л^мес _пер = (Л - Л_аванс)*А                                                         (12)

 

(6171200-802256)*0,04=214758

Коэффициент аннуитета (A) рассчитывается по формуле:

                                                           (13)

Так как Л%=20, то Р= 0,2/12=0,02

0,02*(1+0,02)^36/(1+0,02)^36-1=0,04

 

Общая сумма выплат по лизинговому  проекту  составит:

Л_общ = Л^мес _пер* N + Л_аванс                                      (14)

  

214758*36+802256=8533544

Величина амортизационных отчислений лизингополучателя за весь срок лизингового  проекта рассчитывается по формуле:

А_м  = Л * (Н_а/100) * N                                           (15)

6171200*(3,57/100)*36=7931226

Так как в течение 3-х лет будет  полностью перенесена стоимость  автомобилей на стоимость продукции, то для расчета налоговой льготы используем стоимость приобретаемых  автомобилей.

Суммарная льгота (экономия) по налогу на прибыль за весь срок лизинга  определяется по формуле:

 

ΔН_приб = А_м * С_приб/100                                           (16)

 

7931226*24/100=1903494

Коэффициент дисконтирования (К^t_д), применяемый для приведения величины денежного потока на t-том шаге расчета эффективности лизингового проекта к моменту приведения  определяется по формуле :

                                                     (17)

K1=1/(1+0,1075)^1=0,903

K2=1/(1+0,1075)^2=0,815

K3=1/(1+0,1075)^3=0,736

 

Текущая стоимость будущих затрат рассчитывается по формуле:

                                                       (18)

2577096*0,903+2577096*0,815+2577096*0,736=4427451

 

 

Таблица 7 - Расчет текущей стоимости платежей по договору лизинга

Годы	Будущие денежные потоки по проекту  лизинга, тыс. руб./год	Коэффициент дисконтирования, (Кtд), доли ед.	Текущая стоимость   будущих затрат по лизинговому проекту, тыс. руб.
0	802256	-	802256
1	2577096	0,903	2327118
2	2577096	0,815	2100333
3	2577096	0,736	1896743
Итого текущая стоимость			5229707

 

 

Возврат основного долга (кредита) планируется равными долями (К^мес_пер) в течение N периодов. Для определения величины основного долга, которую придется возвращать ежемесячно из суммы кредита вычитается авансовый платеж; полученная величина распределяется равными частями на N платежных периодов. Соответственно за каждый год реализации проекта перевозчику необходимо будет выплатить К^год_пер:

 

 

К^мес_пер = (К_па - К_аванс) / N,                                         (19)

К^год_пер = К^мес_пер * 12

Каванс.=6171200*0,34=2098208

                                       Кпа=16*385700=6171200

                                       К^мес_пер =(6171200-2098208)/36=113138,67

                                       К^год_пер =113138,67*12=135766

                                       К^мес_%= 17/12*100=0,014

Таблица 8 - Проценты, начисленные за пользование кредитом

Платежный период	Остаток кредита на начало периода, Кост i	Проценты, начисленные за период
1	6171200-2098208=4072992	57021
2	4072992-113138,67=3959853,3	55438
3	3959853,3-113138,67=3846714,7	53854
4	3733576	52270
5	3630437,3	50826
6	3507298,7	49102
7	3394160	47518
8	3281021,3	45934
9	3167882,6	44350
10	3054744	42766
11	2941605,3	41118
12	2828466,6	39598                 сумма=579795
13	2715328	38014
14	2602189,3	36431
15	2489050,6	34846
16	2375912	33263
17	2262773,3	31678
18	2149634,6	30095
19	2036495,9	28511
20	1923357,2	26927
21	1810218,6	25343
22	1697079,9	23759
23	1583941,2	22175
24	1470802,6	20591                 сумма=351633
25	1357663,9	19007
26	1244525,2	17423
27	1131386,5	15839
28	1018247,9	14255
29	905109,2	12671
30	791970,53	11088
31	678831,86	9504
32	565693,19	7920
33	452554,52	6336
34	339415,85	4752
35	226277,18	3168
36	113138,67	1584                 сумма=123547

 

 

Расчет амортизационных отчислений ведетс\ аналогично формуле 15:

А_м  = 6171200 * ( 1,19/100) * 36=2643742

ΔН = 2643742 * 24/100=634498

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 9 - Оценка эффективности лизингового проекта, тыс. руб.

Показатели	Годы			Итого
	1	2	3
ЛИЗИНГ
1.Лизинговый платеж	2577096	2577096	2577096	7731288
2. Авансовый платеж	802256	-	-	802256
3.Налоговая льгота на амортизацию  по лизингу				-1903494
4.Дисконтированная стоимость лизинговых  платежей	2327118	2100333	1896743	6324194
5. Всего затрат по проекту лизинга				5222956
КРЕДИТ
6. Сумма кредита	6171200	-	-	6171200
7. Авансовый платеж	2098208	-	-	2098208
8. Комиссия за рассмотрение заявки	61712	-	-	61712
9. Возврат кредита	1357664	1357664	1357664	4072992
10. Проценты за пользование кредитом	579795	351633	123547	1054975
11. Общая сумма платежа	1937459	1709297	1481211	5127967
12. Налоговая льгота на амортизацию  по кредиту	211499	211499	211499	-634498
13.Дисконтированная стоимость кредитных  платежей	1749525	1393077	1090171	4232773
14. Всего затрат по проекту кредитования				5758195

 

Заключение

    Рассчитав контрольную работу и проанализировав , можно сделать сделать следующие выводы:

во-первых, при сопосталении групп активов и пассивов не выполнилось условие третьего, а соответственно и четвертого неравенств   А₃ << П₃ и А₄ >> П_{4),  это}  свидетельствует о том, что ликвидность баланса отличается от абсолютной;

во-вторых, коэффициент текущей ликвидности( 1,45) находится в диапозоне 1-2,что означает о том, что предприятие является функционирующим;

в-третьих,   значения коэффициента быстрой ликвидности попадают в  рекомендуемый диапозон ( 0,7-0,8до 1,5),это означает  ,что полученная доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов;

в-четвертых, коэффициент абсолютной ликвидности выше 0,2,это означает, что полученная часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно;

в-пятых, значение общего показателя ликвидности баланса больше 1,что  означает полное покрытие запасов;

_{в-шестых ,предприятию не хватило собственного капитала, чтобы сформировать собственные средства, а оборотные сформированы за счет заемных средств (долгов).;}

в-девятых, выявлено, что произошло усиление зависимости предприятия от внешних инвесторов  и кредиторов, то есть о некотором понижении финансовой устойчивости, а также повысились сроки кредиторской задолженнсоти.

           Также  при проведении сравнительной оценки эффективности лизингового и кредитного проектов сопоставились  затраты по обоим вариантам:по лизингу- авансовый платеж равен 802256 дисконтированная стоимость равна 6324194 ; общие затраты по проекту составили 5222956.

По кредиту- авансовый платеж равен 2098208 ; комиссия за рассмотрение равна 61712 ; дисконтированная стоимость равна 4232773  и общие затраты по проекту 5758195.

Отсюда можно сделать вывод ,что предпочтительным является лизинговый вариант реализации проекта обновления парка транспортных средств, так как дисконтированные затраты по нему меньше и общие затраты ,чем по кредитному проекту.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рекомендуемая литература и источники:

 

1. Абсолют Банк. Условия предоставления кредитов на приобретение транспортных средств юридическим лицам [Электронный ресурс]. - М. : режим доступа:  http://www.absolutbank.ru
2. Консалтинговая компания Профбух. Бухгалтерский баланс [Электронный ресурс]. - М. : режим доступа: http://www.ccpb.ru
3. Лизинговый калькулятор [Электронный ресурс]. - М. : режим доступа: http://www.nn.rleasing.ru
4. Налоговый кодекс РФ [Электронный ресурс]. - М. : режим доступа: http://www.consultant.ru
5. Общие требования к составлению бухгалтерского баланса [Электронный ресурс]. - М. : режим доступа: http://www.buhsoft.ru
6. О лизинге. Налоговые и амортизационные льготы [Электронный ресурс]. - М. : режим доступа: http://www.tlls.ru
7. Пассажирский микроавтобус 13-тиместный Газель [Электронный ресурс]. - М. : режим доступа: http://www.gazgroup.ru
8. Поршнев, А.Г. Анализ ликвидности баланса предприятия [Электронный ресурс]. - М. : режим доступа: http://www.elitarium.ru
9. Применение специальных коэффициентов к основной норме амортизации [Электронный ресурс]. - М. : режим доступа: http://www.rosec.ru
10. Программы кредитования и лизинга ФГ «Уралсиб» [Электронный ресурс]. - М. : режим доступа: http://www.leasing.uralsib.ru
11. Савицкая, Г.В. Экономический анализ : учебник. - М. : Новое знание, 2006. - 679 с.
12. Ставка рефинансирования ЦБ РФ [Электронный ресурс]. - М. : режим доступа: http://www.cbr.ru
13. Федеральный закон от 29 октября 1998 г. N 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)"