Содержание

Введение 3

1. Финансовый рынок:  понятие, характеристика 5

1.1.Сущность, функции и классификация  финансового рынка 5

1.2. Структура финансового  рынка РФ и операции, проводимые на  нем 8

1.3.Государственное  регулирование финансового  рынка 10

2. Современное и  прогнозируемое состояние  финансового рынка  РФ 13

2.1.Особенности  современного финансового  рынка РФ 13

2.2. Развитие финансового  рынка РФ на  современном этапе 14

2.2. Прогнозируемое состояние  финансового рынка  РФ в 2009 году 25

3.Проблемы  и перспективы  развития финансового  рынка РФ 27

3.1. Проблемы развития  финансового рынка  РФ в условиях  мирового кризиса 27

3.2. Повышение емкости  и прозрачности  финансового рынка 27

3.3. Развитие и повышение  эффективности инфраструктуры  финансового рынка 32

3.4. Совершенствование  правового регулирования  финансового рынка 36

Заключение 40

Список  литературы 41

Приложения 42

 

     Введение

     Рынок – это взаимодействие продавцов  и покупателей. Каждый из них самостоятелен  в своих действиях. Покупателями могут быть отдельные граждане, семьи, фирмы, посредники, приобретающие товары для последующей продажи и государственные учреждения. Роль рынка в экономике можно определить такими моментами: способствованием рациональному распределению ресурсов, влиянием на объем и структуру производства, оздоровлением экономики, освобождением от убыточных неконкурентоспособных предприятий. Рынок подразделяется на рынок продовольственных и промышленных товаров, рынок услуг, рынок жилой площади, рынок средств производства, рынок рабочей силы, рынок инноваций, рынок духовного и интеллектуального продукта, рынок денег, рынок валюты, рынок ценных бумаг (финансовый рынок или рынок ссудных капиталов).

     Финансовый  рынок – это сфера проявления экономических отношений между  продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей (то есть инструментов образования финансовых ресурсов), между их стоимостью и потребительной стоимости.

     Финансовый  рынок (далее ФР) состоит из системы рынков: валютного, ценных бумаг, и ссудных капиталов или денежного. ФР представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Как и все рынки, ФР предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

     Необходимо  заметить, что практика функционирования современных ФР в зарубежных странах не может быть полностью адаптирована к российским условиям и возможностям. Для их активного развития в России должна быть проделана огромная подготовительная и организационная работа на уровне государственных структур, предпринимателей, финансистов, специалистов и консультантов. Но именно понимание механизмов функционирования финансовых рынков за рубежом и их практика в этой области принесет, несомненно, большую пользу. В России ФР еще находятся в начале развития. Тем не менее, в условиях массового преобразования государственных предприятий в акционерные общества ресурсы ФР могут активно использоваться в качестве источника расширенного воспроизводства. В России рынок государственных облигаций – пока единственный развитый сегмент финансового рынка. Это вполне нормальный этап в развитии экономики. Следующие будут зависеть от готовности России к их появлению.

     В связи с финансовым кризисом в  России тема финансового рынка особенно актуальна в нашей стране после обвала рынка государственных ценных бумаг и лихорадочного колебания корпоративного рынка. Также необходима оценка перспектив как рынков, так и макроэкономической ситуации в целом. Дело в том, что финансовый рынок является своеобразным генератором множества показателей, по которым можно произвести оценку состояния экономики в целом.

     Целью данной работы является освещение основных теоретических аспектов финансового рынка, изучение российских особенностей, состояния, проблем и перспектив развития финансового рынка в РФ.

     Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

• рассмотреть и изучить основные понятия и функции финансового рынка;
• оценить современное состояние финансового рынка РФ в условиях мирового кризиса;
• проанализировать проблемы развития финансового рынка в РФ;
• рассмотреть основные перспективы развития финансового рынка в РФ.

     Объектом  изучения в данной работе являются финансовые рынки.

     При написании данной работы, была использована литература, написанная такими авторами как: Викт.А Боровкова, Вал.А. Боровкова, С.В. Мурашова, В.Н. Мокин, Г.Б. Поляк, М.В.Романовский. Также были использованы электронные ресурсы.

 

     

     1. Финансовый рынок:  понятие, характеристика

     1.1.Сущность, функции и классификация  финансового рынка

     Финансовый  рынок — это сфера реализации финансовых активов и экономических  отношений между продавцами и  покупателями этих активов.

     Финансовые  активы — это деньги в национальной или иностранной валюте, ценные бумаги в национальной и иностранной валюте, объекты недвижимости, драгоценные металлы и драгоценные камни (за исключением ювелирных и бытовых изделий из них и лома этих изделий), депозиты и кредитные капиталы в национальной и иностранной валюте и др.

     ФР выполняет следующие функции:

1. Реализацию стоимости и потребительной стоимости, заключенной в финансовых активах. Функция состоит в том, что происходит обмен денег на финансовые активы и означает возмещение затрат на производство и обращение этих активов.
2. Организацию процесса доведения финансовых активов до потребителей (покупателей, вкладчиков). Суть функции заключается в создании сети различных институтов по реализации финансовых активов (банков, бирж, брокерских компаний, инвестиционных фондов и т.п.).
3. Перераспределительную функцию, т.е. оперативное перераспределение денежных средств между отраслями и сферами экономики, территориями и странами, группами и слоями населения, предприятиями и государством и т.п., финансирование бюджетных расходов на неинфляционной основе.
4. Аккумулирующую функцию: заключается в создании условий для мобилизации временно свободных финансовых ресурсов с последующим их использованием в интересах участников рынка и национальной экономики в целом. Мобилизация внутренних и привлеченных источников финансирования осуществляется для развития хозяйственного процесса, долгосрочных инвестиций и удовлетворения личных потребностей.
5. Регулирующую функцию, которая заключается в создании правил торговли и участия в ней, определении приоритетов, органов контроля и управления, порядка разрешения споров между участниками рынка. Выполняя эту функцию, ФР осуществляет децентрализованное регулирование рыночной экономики на отраслевом и территориальном уровнях.
6. Стимулирующую функцию. Функция заключается в мотивации юридических и физических лиц на участие в ФР, путем предоставления им права на участие в управлении предприятиями, права на получение дохода, права на владение имуществом, возможности накопления капитала и др.
7. Контрольную функцию, Суть этой функции в том, что проводится контроля за соблюдением норм законодательства, правил торговли, этических норм и др. участниками финансового рынка.
8. Воздействие на денежное обращение, заключающееся в создании условий для непрерывного движения денег в процессе совершения различных платежей и регулировании объема денежной массы в обращении. С помощью этой функции осуществляется реализация на ФР денежной политики государства.
9. Ценовую функцию: установление и обеспечение процесса движения рыночных цен (курсов) на финансовые активы посредством сбалансирования спроса и предложения.
10. Коммерческую функцию, которая заключается в получении участниками рынка прибыли от операций с финансовыми активами на ФР.
11. Функцию страхования ценовых и финансовых рисков, которая осуществляется посредством заключения срочных (форвардных, фьючерсных и опционных) контрактов.
12. Информационную функцию: производство и доведение до экономических субъектов рыночной информации об объектах торговли и ее участниках.

     ФР можно классифицировать по различным признакам. Нами будут приведены наиболее распространенные классификации.

     Классификация по территориальному принципу:

• местный ФР: представлен в основном операциями коммерческих банков, неорганизованных торговцем финансовыми инструментами с их контрактами - местными хозяйствующими субъектами и населением;
• региональный ФР: функционирует в масштабах региона и наряду с местными неорганизованными рынками включает систему региональных фондовых валютных бирж;
• национальный ФР: включает всю систему ФР страны, всех видов и организационных форм;
• международный ФР: является частью мировой финансовой системы. В мировой ФР интегрированы национальные ФР всех стран с открытой экономикой;

В зависимости  от степени организованности выделяют:

• организованный ФР: функционирует по определенным правилам, которые установлены специальными финансовыми учреждениями (лицензированными профессиональными посредниками ФР: банками, биржами и др.);
• неорганизованный ФР: сфера обращения финансовых активов без соблюдения единых для всех участников ФР правил;

По месту торговли можно выделить:

• биржевой ФР: рынок, организованный финансовой (фондовой, валютной, фьючерсной и др.) биржей;
• внебиржевой ФР: рынок, где обращаются финансовые активы, не допущенные к торгам на ФР. Такие финансовые активы обращаются через другие каналы: брокеров, дилеров, инвестиционные компании и др.;

Также ФР классифицируют по форме размещения финансовых активов:

• первичный ФР: на первичном рынке производится первичное размещение только что выпущенных в обращение финансовых активов;
• вторичный ФР: на вторичном рынке обращаются ранее выпущенные финансовые активы. Здесь в процессе купли-продажи актива определяется его рыночный курс, т.е. производится котировка курса финансового актива;

По видам сделок можно выделить:

• кассовый ФР (кэш-рынок, спот-рынок): рынок с немедленным исполнением сделок в течение 1-2 рабочих дней, не считая дня заключения сделки;
• срочный ФР (форвардный): на этом рынке заключаются разнообразные по виду сделки со сроком исполнения, превышающим 2 рабочих дня (как правило, от одной недели до пяти лет). Срочные рынки подразделяются на рынки, где осуществляются твердые сделки, и рынки, где осуществляются условные сделки (сделки с премией);

Также можно ФР подразделить по способу  торговли на:

• компьютеризированный ФР: рынок, где торговля ведется через компьютерные сети, которые объединяют соответствующих фондовых посредников;
• традиционный ФР: рынок, где торговля финансовыми активами осуществляется между продавцами и покупателями непосредственно на самой бирже.

     И, наконец, самая главная классификация  по основной группе финансовых активов:

• рынок ценных бумаг: совокупность экономических отношений, связанных с обращением (куплей-продажей) ценных бумаг. Сегменты: рынок акций, рынок облигаций, рынок векселей и др.;
• валютный рынок: совокупность экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операций по купле-продаже иностранной валюты, ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала. Сегменты: рынок евро, рынок долларов США, рынок японских иен и др.;
• рынок драгоценных металлов и драгоценных камней: совокупность экономических отношений, связанных с обращением драгоценных металлов и драгоценных камней. Сегменты: рынок золота, рынок серебра, рынок алмазов, рынок изумрудов и др.;
• денежный рынок: совокупность экономических отношений, обслуживающих процесс движения денежных средств. Товары: деньги, депозиты, вклады в селинг и др. Сегменты: рынок денег, рынок депозитов, рынок вкладов в селинг и др.;
• рынок капиталов: совокупность экономических отношений, связанных с движением ссудного капитала, т.е. совокупность краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных кредитных операций, обслуживающих преимущественно процесс движения оборотных и основных средств у заемщиков. Сегменты: рынок межбанковских кредитов, рынок кредитов, выдаваемых различными кредитными организациями юридическим и физическим лицам и др.;
• страховой рынок: совокупность экономических отношений, связанных с реализацией услуг страхования, предоставляемых специализированными страховыми организациями физическим и юридическим лицам. Сегменты: рынок личного страхования, рынок страхования имущества, рынок страхования предпринимательских рисков, рынок страхования ответственности и др.;
• рынок недвижимости: совокупность экономических отношений, связанных с обращением объектов недвижимого имущества. Сегменты: рынок земельных участков, рынок квартир, рынок нежилых помещений и др.