Финансовый рынок, этапы его становления и совершенствования

ВВЕДЕНИЕ

 

Финансовый рынок –  это сфера проявления экономических  отношений между продавцами и  покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей (то есть инструментов образования финансовых ресурсов), между их стоимостью и  потребительной стоимости.

     Финансовый  рынок представляет собой организованную  или неформальную систему торговли  финансовыми инструментами. На  этом рынке происходит обмен  деньгами, предоставление кредита  и мобилизация капитала.

    Основную роль  здесь играют финансовые институты,  направляющие потоки денежных  средств от собственников к  заемщиком. 

    Товаром выступают  собственно деньги и ценные  бумаги. Как и любой рынок, финансовый  рынок предназначен для установления  непосредственных контактов между  покупателями и продавцами финансовых  ресурсов.

Цель курсовой работы определить сущность и роль финансового рынка Республики Беларусь в системе экономических отношений, а так же изучить этапы его становления и сформулировать пути совершенствования финансового рынка. В рамках поставленной цели решаются следующие задачи:

• определение сущности финансового рынка;
• характеристика основных составляющих финансового рынка;
• отражение этапов его развития;
• анализ одной из составляющих финансового рынка (страхового рынка);
• рассмотрение дальнейшего развития белорусского финансового рынка.

Объектом исследования выступает  финансовый рынок Республики Беларусь.

Предметом исследования являются основные этапы развития финансового  рынка.

Для достижения поставленных задач был проведен анализ учебной, общеэкономической и периодичной литературы. Так, в работе использованы работы следующих авторов: О.И. Лаврушина, Г.И. Кравцовой, Е.Ф. Жукова  и др.

В работе использованы следующие методы: анализ и синтез, структурный, сравнение, группировка, графический и др.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

 

1. Общее понятие, сущность и функции финансового рынка

 

Для нормального развития экономики постоянно требуется  мобилизация временно свободных  денежных средств физических и юридических  лиц и их распределение и перераспределение  на коммерческой основе между различными секторами экономики. В эффективно функционирующей экономике этот процесс осуществляется на финансовых рынках.[ 6, с.10]

Финансовый рынок –  это неотъемлемый атрибут рыночной экономики, наряду с товарными рынками, рынками труда. В экономической  теории финансовый рынок связывают  с одним из факторов производства – капиталом. Можно сказать, что  финансовый рынок – это специфическая сфера денежных операций, где объектом сделок являются денежные средства населения, организаций и государства. Финансовый рынок обеспечивает разрешение противоречия, при котором у одних экономических субъектов в силу разных причин возникают временно свободные денежные средства, а у других – дополнительная потребность в источниках формирования финансовых ресурсов.

Под финансовым рынком обычно понимают рынок, на котором осуществляется купля-продажа любых финансовых инструментов (активов) – наличных денег, депозитов, ссуд, ценных бумаг  и т.п. [1, с. 413]

К основным признакам современных финансовых рынков относятся:

• в абсолютном большинстве экономически развитые государства обеспечивают перераспределение основной части финансовых ресурсов общества;
• характеризуются исключительно жестким уровнем конкуренции между распорядителями, определяющий их преобразование из «рынка  продавца»  в «рынок покупателя»;
• централизованно регулируются и контролируются государством в лице уполномоченных им специальных финансовых органов;
• усиление процесса интеграции (в отдельных случаях – прямого   сращивания) между отдельными рынками.

Так же существуют другие особенности  финансовых рынков в условиях перехода к рыночной экономике:

• находятся в стадии формирования, что определяет несовершенство действующего законодательства и недостаточную эффективность регулирования со стороны государства;
• отсутствие полноценной конкуренции между распорядителями финансовых ресурсов и как результат – сохранение за всеми рынками статуса «рынка продавца», с вытекающими негативными последствиями для инвесторов и пользователей;
• диспропорции на каждом из финансовых рынков, в части как их общей структуры, так и по составляющим элементам;
• информационная «непрозрачность» финансовых рынков, в части как совершаемых на них  операций, так и характеристик участников;
• дефицит профессионально подготовленных кадров для всех  типов  финансовых организаций (особенно на фондовом рынке и рынке ссудных капиталов).

Финансовый рынок –  это сфера проявления экономических  отношений между продавцами и  покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей (то есть инструментов образования финансовых ресурсов), между их стоимостью и  потребительной стоимости.

Финансовый рынок состоит из системы рынков: валютного, ценных бумаг, ссудных капиталов или денежного, золота, фондового рынка, страхового рынка. Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщиком. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Как и любой рынок, финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Понятие «финансовая система» является развитием более общего понятия «финансы». В каждом звене  финансов отношения проявляются  по-разному, имеют свою специфику. Каждое звено финансов определенным образом  влияет на процесс воспроизводства, имеет свои, присущие ему функции.[2, с. 390]

Функциями финансового рынка  являются:

1) реализация стоимости  и потребительной стоимости, заключенной  в финансовых активах;

2) организация процесса  доведения финансовых активов  до потребителей (покупателей, вкладчиков);

3) финансовое обеспечение  процессов инвестирования и потребления;

4) воздействие на денежное обращение.

В процессе выполнения финансовым рынком первой функции происходит движение стоимости общественного продукта, которое завершается обменом денег на финансовый актив.

Вторая функция финансового  рынка заключается в организации  процесса доведения финансовых активов  до потребителей. Эта функция проявляется  через создание сети различных институтов по реализации финансовых активов (банков, бирж, брокерских контор, инвестиционных фондов, фондовых магазинов и т.п.).

Содержание третьей функции  заключается в создании финансовым рынком условий для собирания  предпринимателем денежных ресурсов, необходимых для развития своей коммерческой деятельности, а также удовлетворения личных потребителей.

Содержанием четвертой функции  является создание финансовым рынком условий для непрерывного движения денег в процессе совершения различных  платежей и регулирования объема денежной массы в обращении. Через  данную функцию осуществляется реализация на финансовом рынке денежной политики государства.[13]

Основные участники финансовых рынков:

• инвесторы, в роли которых могут выступать государство, юридические и физические лица, располагающие свободными финансовыми ресурсами, направляемыми на соответствующие рынки в целях последующего извлечения прибыли;
• распорядители, в роли которых могут выступать специализированные финансовые структуры (банки, страховые компании, посредники на фондовом рынке), осуществляющие  мобилизацию финансовых ресурсов инвесторов и обеспечивающие их распределение среди пользователей за соответствующую плату, часть из которых составляет их собственное комиссионное вознаграждение:
• пользователи – государство, юридические, физические  лица,  приобретающие на различных основаниях необходимые им финансовые ресурсы, на соответствующем финансовом рынке и оплачивающие право на их использование.

К макроэкономическим задачам  финансовых рынков относятся:

• обеспечение оперативного распределения финансовых ресурсов, дополняющего
• процесс бюджетного распределения;
• мобилизация временно свободных денежных средств государства, юридических и физических лиц, с последующим их использованием в интересах, как непосредственных участников соответствующего рынка, так и экономической системы общества в целом;
• обеспечение децентрализованного регулирования экономики на отраслевом и территориальном уровнях.

Таким образом, каждое звено  финансовой системы представляет собой  определенную сферу финансовых отношений, а финансовая система в целом  – совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых образуются и используются фонды денежных средств. Финансовая система – это система  форм и методов образования, распределения  и использования фондов денежных средств государства и предприятий. [7, c. 216]

 

1.2. Рынок ссудных капиталов

 

Увеличение масштабов  накопления денежного капитала в  условиях капитализма обусловило развитие рынка ссудных капиталов. Под  влиянием спроса и предложения происходит движение ссудного капитала: капитал, накапливаемый в виде денежных средств, превращается непосредственно в  ссудный капитал.

Рынок ссудных капиталов  как экономическая категория  выражает социально-экономические  отношения, которые определяются законами капиталистического хозяйствования, формирующими в итоге его сущность, т.е. связи  и отношения как внутри самого рынка, так и во взаимодействии с  другими экономическими категориями.

Денежный капитал высвобождается в процессе воспроизводства. Он направляется туда в виде ссудного капитала через  рынок, а затем вновь возвращается к кредитору (банкам и другим кредитно-финансовым институтам).

Сущность рынка ссудных  капиталов не зависит от того, какой  денежный капитал используется на нем: собственный или чужой, аккумулированный, т.е. не имеет значения, ведет ли банкир свое дело лишь при помощи собственного капитала или только капитала, депонированного у него.

Содержание, характер использования, закономерности развития рынка ссудных  капиталов определяются социально-экономическими отношениями капиталистического способа  производства. В свою очередь сущность этого рынка предопределяет конкретную роль, которую он выполняет в современном  механизме государственно- монополистического капитализма.

Экономическая роль рынка  ссудных капиталов заключается  в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления. Это позволяет рынку  активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и  капитала.[4, c. 268-269]

Возросшая роль рынка ссудных  капиталов в экономике проявляется  в трех основных направлениях: предоставление ссудного капитала частному сектору, государству  и населению, а также иностранным  заемщикам; аккумуляция свободного денежного капитала и денежных сбережений населения; сосредоточение фиктивного капитала. Аккумуляция и объединение  индивидуальных денежных  капиталов  осуществляется не только частными кредитно-финансовыми  институтами, но и рынком ценных бумаг.

Важной особенностью рынка  ссудных капиталов является усиление влияния на процесс интернационализации  мирового хозяйства посредством  обеспечения миграции капиталов.

Рынок ссудных капиталов  выполняет макроэкономическую функцию. В современной капиталистической  экономике денежный капитал накапливается  в основном  в виде денежного  ссудного капитала. Поэтому накопления денежного капитала важно не само по себе как обособленный процесс, а  прежде всего с точки зрения его  воздействия на весь ход капиталистического воспроизводства, т.е. в макроэкономическом аспекте. В этом отношении накопление денежного капитала тесно взаимодействует  с реальным накоплением, представляющим в целом иной процесс. Большая часть денежного капитала формируется за счет сбережений населения, а их размеры играют значительную роль в образовании общенациональной нормы реального накопления, доли капиталовложений в валовом национальном продукте и национальном доходе.