Финансовый анализ предприятия

 
 

     За  отчетный период продолжительность  оборота оборотных средств предприятия  в целом уменьшилась на 77,9 дней.

     в том числе

     производственных  запасов -                         увеличилась на 16,2 дн.

     готовой продукции -                                      увеличилась на 2,5 дн.

     дебиторской задолженности -                      уменьшилась на 67,7 дн.

     краткосрочных финансовых вложений -    уменьшилась  на 18,0 дн.

     денежных  средств -                                       уменьшилась на 10,9 дн.

     Балансовая  проверка:     16,2+2,5-67,7-18,0-10,9= - 77,9 (дн.) 

     Задание 7

     По  результатам анализа  оборачиваемости  рассчитайте сумму  экономии оборотных  средств (высвобождение) или сумму из дополнительного  привлечения.

     Таблица 7

     Расчет  влияния отдельных факторов на экономический  результат от ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов

 

     Вывод: В результате ускорения оборачиваемости  оборотных средств произошло  высвобождение из оборота 328,5 тыс.руб оборотных средств. 
 

2. Анализ  ликвидности и платежеспособности предприятия

 

     Задание 8

     Для анализа ликвидности  баланса составьте  аналитическую таблицу, в которой производится сравнение средств по активу сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

     По  результатам анализа  сделайте вывод о  возможностях своевременного осуществления платежей анализируемым предприятием.

     Анализ  ликвидности баланса необходим  для того, чтобы оценить платежеспособность предприятия, то есть его способность своевременно полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

     Анализ  ликвидности баланса предприятия  проводится с помощью таблицы  покрытия. В графы этой таблицы  записываются данные на начало и на конец отчетного периода по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода. Таким образом, с помощью этой таблицы можно выявить рассогласование по срокам активов и пассивов, составить предварительное представление о платежеспособности анализируемого предприятия.

     Для проведения анализа ликвидности  все активы предприятия сгруппируем  по степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства:

     А₁ = стр.250 + стр.260 – наиболее ликвидные активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения);

     А₂ = стр.240 – быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность); 
 

     А₃ = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270 – медленно реализуемые активы (запасы + долгосрочная дебиторская задолженность + НДС по приобретенным ценностям + прочие оборотные активы);

     А₄ = стр.190 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы).

     Пассивы аналитического баланса сгруппируем  по степени возрастания сроков погашения обязательств:

     П₁ = стр.620 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

     П₂ = стр.610 + стр.630 + стр.660 – краткосрочные обязательства (краткосрочные заемные средства + задолженность участникам по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства);

     П₃ = стр.590 – долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства);

     П₄ = стр.490 + стр.650 + стр.640 – собственные капитал организации (капитал и резервы + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов и платежей).

     Баланс  предприятия считается абсолютно  ликвидным, если имеют место следующие  соотношения:

     

     

     

     

     Выполнение  первых трех неравенств в данной системе  влечет выполнение и четвертого неравенства. Если одно или несколько неравенств системы не выполняются, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

     Минимально  необходимым условием для признания  структуры баланса удовлетворительной является соблюдение неравенства . В противном случае, когда величина собственного капитала меньше величины внеоборотных активов, это означает, что организация осуществляет рискованную финансовую политику, используя на формирование долгосрочных вложений часть обязательств.

     Результаты  группировки отражает таблица 8

     Таблица 8

     Анализ  ликвидности баланса, млн.руб

 

     Данные  таблицы показывают, что в сопоставлении  итогов групп активов и пассивов имеет следующий вид:

     на конец 2008 г.                                             на конец 2009 г.

                                                                   

                                                                  

                                                                  

                                                                  

     Исходя из этих соотношений, следует охарактеризовать ликвидность баланса предприятия как недостаточную и имеющую тенденции к ухудшению.

     Минимально  необходимое условие для признания структуры баланса удовлетворительным выполняется (собственные капитал превышает стоимость внеоборотных активов):

     

     на  начало года       (млн.руб.)

     на  конец года         (млн.руб.) 

     Текущая ликвидность баланса (ТЛ) свидетельствует  о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший год:

     ТЛ = (А₁+А₂) – (П₁+П₂)

     ТЛ₀ = (242 + 380) – (331 +159) = + 132 (млн.руб.)

     ТЛ₁ = (105 + 270) – (438 – 151) = − 214 (млн.руб.)

     Отрицательное значение ТЛ отражает высокую вероятность  возникновения неплатежеспособности в течении текущего года. Снижение финансовых рисков в данной ситуации может быть обеспечено за счет привлечения долгосрочных заемных средств в виде инвестиционных кредитов и займов.

     Перспективная ликвидность баланса (ПЛ) является долгосрочным прогнозом платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений платежей:

     ПЛ = А₃ – П₃

     ПЛ₀ = 329 – 120 = + 209 (млн.руб.)

     ПЛ₁ = 697 – 209 = + 615 (млн.руб.)

     Положительное значение ПЛ отражает благоприятный  прогноз преодоления состояния  неплатежеспособности в долгосрочном периоде. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Задание 9

     Рассчитайте показатели ликвидности  и платежеспособности, исследуйте их динамику и дайте оценку уровня платежеспособности анализируемого предприятия.

     Таблица 9

     Показатели  ликвидности и платежеспособности

 
 
 

     Таблица 9 (продолжение)