Финансовый анализ компании ОАО "Мелеузовская строительная компания"

 

 

 

 

 

 

 

 

 

	наименование  коэффициентов	расчет	Значение		Тенденции
			Начало периода	Конец периода
1	Коэффициент маневренности	(П3+П4-А1)/П3	1,38	2,21	ув
2	Коэффициент автономии источников формирования запасов	П3/Вб	0,33	0,18	ум
3	Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками  формирования	(П3+П4-А1)/З	1,13	1,46	ув
4	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	(П3+П4-А1)/А2	0,70	0,78	ув
5	Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств	(П4+ЗиК)/П3	2,01	4,43	ув
6	Коэффициент обеспеченности долгосрочными инвестициями	А1/(П3+П4)	0,43	0,54	ув
7	Коэффициент реальной стоимости  основных средств (иммобилизации)	А1/А2	0,53	0,92	ув

 

   Значение коэффициента маневренности находится на высоком уровне и имеет стабильное значение, то есть значительная часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, и это значит, что предприятие может свободно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.

   Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их финансирования имеет положительное значение, т.е. предприятие в состоянии покрывать за счет собственных источников свои запасы и затраты.

   Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами говорит о том, что оборотные активы организации полностью формируются за счет собственных оборотных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ ликвидности  баланса

Активы в зависимости  от скорости обращения в деньги делятся  на:

1.Текущие активы

1. А1 – наиболее ликвидные 250+260
2. А2 – быстрореализуемые активы 240
3. А3 – медленнореализуемые активы 210+220+230+270
4. А4 – постоянные активы 190

2. Пассивы

1. П1 – наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность) 620
2. П2 – краткосрочные пассивы 610+640
3. П3 – долгосрочные пассивы 590+640+650
4. П4 – постоянные пассивы 490

	Значение			Значение		Платежный излишек(недостаток)=
						П1-А1
Актив	Начало	Конец	Пассив	Начало	Конец	Начало	Конец
А1	93	251	П1	13 769	6 722	13 676	6 471
А2	17 334	13 996	П2	-	-	-	-
А3	28 404	16 257	П3	33 050	40 999	4 646	24 742
А4	24 225	27 991	П4	23 237	10 766	-          988	-     17 225

 

Коэффициентный  анализ ликвидности

1. Коэффициент абсолютной ликвидности - является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно
2. Коэффициент текущей ликвидности - дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.
3. Коэффициент промежуточной ликвидности - по смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы.
4. Общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить, в какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Чем больше величина оборотных активов по отношению к текущим пассивам, тем больше уверенность, что существующие обязательства будут погашены за счет имеющихся активов.

 

Наименование  коэффициентов	расчет	Значение		Тенденции
		Начало периода	Конец периода
Коэффициент абсолютной ликвидности	260/(690-640)	0,007	0,037	вырос
Коэффициент текущей ликвидности	(290-230)/(690-640)	3,329	4,53	вырос
Коэффициент промежуточной  ликвидности	(290-230-210)/(690-640)	1,266	2,12	вырос
Общий показатель ликвидности	(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)	0,7297	0,6375	упал

 

    Значение коэффициента абсолютной ликвидности равно на начало периода 0,007, а на конец периода 0,037,  что намного ниже оптимального (0,2 и выше), а значит, платежеспособность предприятия низкая. Предприятие сможет погасить только 0,007 и 0,037 (на начало и на конец отчетного периода соответственно) части краткосрочной задолженности. С начала на конец отчетного периода наблюдается рост значения коэффициента абсолютной ликвидности, то есть если тенденция роста  в будущих периодах будет продолжена, то предприятие сможет погашать краткосрочные обязательства, что приведет к улучшению платежеспособности предприятия.

   Проанализировав  коэффициент текущей ликвидности,  который имеет значение 3,329 на начало отчетного периода и 4,53 на конец, можно говорить о том, что предприятие способно осуществлять расчеты по всем видам обязательств.

   Коэффициент промежуточной  ликвидности так же имеет нормальное  значение.

   Исходя из показателя  общей ликвидности (0,72 и 0,63), можно говорить о недостаточной ликвидности (нормальное значение >1) , то есть предприятие не сможет в случае быстрой необходимости реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности, а для руководства- это может означать, уменьшение прибыльности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3. Анализ  финансовой устойчивости компании, рентабельности и деловой активности.

2.3.1 Анализ показателей деловой активности

        Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

     Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как уже было сказано, к показателям, характеризующим деловую активность, мы относим коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

     Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитываются 9 показателей оборачиваемости и один комплексный показатель - "индекс деловой активности", дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности.

      Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала - показывает на сколько эффективно организация использует свои инвестиции в оборотном капитале и как это влияет на объем продаж.

	Наименование  коэффициентов	расчет	Значение		Тенденции
			Начало периода	Конец периода
1	Коэффициент оборачиваемости  рабочего капитала	010/290	1,167	1,754	ув
2	Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	010/490	2,302	4,97	ув
3	Коэффициент оборачиваемости  всего инвестиционного капитала	010/300	0,764	0,91	ув
4	Коэффициент оборачиваемости  краткосрочной дебиторской задолженности	010/240	3,0859	3,8219	ув
5	Период оборота дебиторской  задолженности	360/010/240	116,6596	94,1945	ум
6	Коэффициент оборачиваемости  запасов	020/210	2	4	ув
7	Период оборота запасов	360/020/210	162	93	ум
8	Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	020/620	4,581668967	9,384855698	ув
9	Период оборачиваемости  кредиторской задолженности	360/020/620	78,57398748	38,35967346	ум

Тенденция роста значения коэффициента рабочего капитала говорит о том, что предприятие достаточно эффективно (по сравнению с началом отчетного периода) использует инвестиции в оборотный капитал.

    Значение коэффициента  оборачиваемости собственного капитала  говорит о том, что в течение  года предприятие получает выручку  в 5,6 раз больше, чем стоимость  собственного капитала, то есть  капитал оборачивается за год  5,6 раз.

Анализ рентабельности деятельности предприятия

      Рентабельность отражает степень прибыльности ее производственно-хозяйственной деятельности.

     1. Коэффициент рентабельности продукции - показывает насколько прибыльной является основная деятельность предприятия. Рентабельность продукции вычисляется как отношение операционной прибыли к операционным затратам, понесенным при изготовлении этой продукции

     2. Коэффициент рентабельности основных средств - показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов предприятия. Рассчитывается как соотношение: прибыль от продаж / средняя за период величина основных средств

    3. Коэффициент рентабельности оборотных активов - демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно и быстро используются оборотные средства.

    4. Коэффициент рентабельности собственного капитала - По сути главный показатель для стратегических инвесторов (в российском понимании- вкладывающих средства на период более года). Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в акции других предприятий. Под собственным капиталом обычно понимается сумма акционерного капитала и резервов, образованных из прибыли предприятия. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании. Показатель рентабельности собственного капитала также характеризует эффективность работы менеджеров компании- эмитента. Если из множества компаний одной отрасли доход на акционерный капитал много меньше, чем у остальных компаний, то у данной компании, возможно, при выполнении некоторых условий существуют перспективы роста, а следовательно повышение рыночной стоимости акций.

    5. Коэффициент рентабельности всего капитала - Коэффициент показывает эффективность использования всего имущества.