Аналіз фінансового стану підприємства на прикладі ТОВ "Комфорт"

У підприємства, що має  низький рівень фінансової стійкості, спостерігається спад ділової активності, рентабельності й віддачі наявних активів. Збитковість фінансово-господарської діяльності свідчить про те, що підприємство перебуває під загрозою банкрутства. Однак це не означає, що будь-яке збиткове підприємство негайно збанкрутує. Збитковість може бути тимчасовою, і не виключено, що керівництво й менеджери підприємства знайдуть ефективні рішення й виведуть підприємство з фінансової кризи. Проте і наявність високої фінансової стійкості не гарантує захист від банкрутства.

Отже, фінансова стійкість - комплексне поняття, яке перебуває  під впливом різноманітних фінансово-економічних  процесів. Тому її слід визначити як такий стан фінансових ресурсів підприємства, результативності їхнього розміщення й використання, при якому забезпечується розвиток виробництва чи інших сфер діяльності на основі зростання прибутку й активів, при збереженні платоспроможності й кредитоспроможності.

Для характеристики фінансової стійкості підприємства використовується система абсолютних та відносних показників. Найбільш узагальнюючими абсолютними показниками фінансової стійкості є відповідність або невідповідність (надлишок або нестача) джерел коштів для формування запасів і витрат, тобто різниця між сумою джерел коштів і сумою запасів та витрат.

За рівнем покриття різних видів джерел суми запасів і витрат розрізняють такі види фінансової стійкості  підприємства:

- абсолютна стійкість фінансового стану - коли власні джерела формування оборотних активів покривають запаси і витрати, при цьому наявність власних джерел формування оборотних активів визначається за балансом підприємства як різниця між сумою джерел власних та прирівняних до них коштів і вартістю основних фондів та інших необоротних активів;

- нормальний стійкий фінансовий стан - коли запаси і витрати покриваються сумою власних джерел формування оборотних активів і довгостроковими позиченими джерелами;

- нестійкий фінансовий стан - коли запаси і витрати покриваються сумою власних джерел формування оборотних активів, довгострокових позикових джерел, короткострокових кредитів і позик;

- кризовий фінансовий стан - коли запаси і витрати не покриваються всіма видами можливих джерел їх забезпечення (власних, позикових та ін.), підприємство перебуває на межі банкрутства.

Важливого значення для функціонування підприємств в умовах ринкової економіки набуває їх фінансова незалежність від зовнішніх позикових джерел. Запас джерел власних коштів означає запас фінансової стійкості підприємства за умови, що його власні кошти перевищують позикові. Стійкість фінансового стану підприємства оцінюється щодо власних і позикових коштів, за темпами накопичення власних коштів у результаті поточної фінансової діяльності, достатнім забезпеченням матеріальних оборотних активів власними джерелами.

Фінансова стійкість  підприємства характеризується системою фінансових коефіцієнтів, які розраховуються як відношення абсолютних показників активу і пасиву балансу. Порівняння цих коефіцієнтів з базисними  величинами (середньогалузевими, показниками  фінансово стійкіших підприємств, оптимально розрахованими) дає можливість встановити рівень фінансової стійкості аналізованого підприємства.

Основними показниками, які характеризують фінансову стійкість підприємства, його незалежність від позикових  коштів є:

1. Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності) характеризує ринкову стійкість підприємства. Він характеризується відношенням власних джерел до валюти балансу.

2. Коефіцієнт забезпеченості власними коштами характеризує рівень забезпечення підприємства власними коштами і розраховується як відношення суми фактичної наявності джерел власних і прирівняних до них коштів (за винятком сум заборгованостей за розрахунками з учасниками, доходів майбутніх періодів, резерву майбутніх витрат і платежів, реструктуризованого боргу) до суми наявних оборотних активів підприємства.

3. Для визначення частки активів, що належить до власного капіталу, розраховується коефіцієнт фінансової залежності.

4. Важливим показником, який характеризує фінансову стійкість підприємства, є коефіцієнт маневреності власних коштів. Він показує, скільки довгострокових позикових коштів використано для фінансування активів підприємства поряд з власними коштами.

Щоб визначити фінансову стійкість  підприємства, можна додатково розраховувати й показники:

1. Коефіцієнт концентрації залученого капіталу показує частку залучених коштів у формуванні активів.

2. Коефіцієнт фінансування показує, скільки власних коштів підприємства припадає на одну гривню позикових.

3. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів характеризує структуру капіталу .

4. Коефіцієнт забезпеченості запасів показує, яка частка матеріальних обігових засобів фінансується за рахунок власного обігового капіталу.

5. Коефіцієнт забезпеченості обігових засобів показує, яка частка власних коштів підприємства вкладена в обіговий капітал.

6. Коефіцієнт короткострокової заборгованості виражає частку поточних зобов’язань підприємства в загальній сумі зобов’язань.

 

Розділ 2. Аналіз та оцінка діяльності ТОВ "Комфорт"

2.1. Економіко-організаційна характеристика підприємства

Основним предметом  діяльності ТОВ "Комфорт" є обробка  деревини та впуск меблів. До структури управління підприємства належать: директор; головний інженер; заступники директора з виробництва, соціальних питань, заступник директора з економіки;

Основні техніко-економічні показники діяльності ТОВ "Комфорт" за 2010-2012 роки представлені в таблиці 2.1. Як видно з таблиці, власний капітал ТОВ "Комфорт" у 2008 році складав 1529421,7 грн. За рахунок чистого прибутку, отриманого за звітній період власний капітал зріс на відповідну суму і став складати 1807144,7 грн. Відповідно до вище викладеного, власний капітал на кінець 2012 року став складати 1807144,7 грн. За три звітних періоди не відбувалося ніяких змін у статутному капіталі, тобто як на початок 2010 року, так і на кінець 2012 року він складає 1182,5 грн.

За рахунок отримання  за 2010 рік чистого доходу від реалізації у розмірі 820125,2 грн., при значенній собівартості 562056,2 грн., валовий прибуток підприємства складав 245222,2 грн..

В результаті фінансової діяльності за 2011 рік валовий прибуток збільшився до 374877,2 грн. Це відбулося за рахунок збільшення чистого доходу від реалізації до 970496,4грн., при збільшенні собівартості реалізованої продукції до 582085,4 грн.

На кінець 2012 року валовий прибуток підприємства складав 212543,2 грн.. Він був сформований в результаті отримання чистого доходу від реалізації у розмірі 785248,9 грн. при собівартості реалізованої продукції у 572705,7 грн.

 

 

 

 

Таблиця 2.1

Основні техніко-економічні показники діяльності

ТОВ "Комфорт" за 2010-2012 роки

Показники	Роки
	2010	2011	2012
Статутний капітал, тис. грн.	1,18	1,18	1,18
Власний капітал, тис. грн.	1529,42	1755,40	1807,14
Фінансові результати  Чистий доход від реалізації, тис.грн.	820,13	970,50	785,25
Собівартість реалізованої  продукції, тис. грн.	562,06	582,09	572,71
Валовий прибуток, тис. грн.	245,22	374,88	212,54
Капіталовіддача	1,27	1,45	2,15
Рівень витрат на одну гривню реалізованої продукції	0,77	0,89	0,83
Рентабельність реалізації, %	23,46	10,82	17,17

 

Показник капіталовіддачі на кінець 2010 року дорівнював 1,27. За наступні два звітні періоди він збільшився до 2,15. Збільшення цього показника у динаміці відбувалося на рахунок того, що сукупний капітал підприємства зменшувався інтенсивніше ніж чистий дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг).

На кінець 2010 року рівень собівартості на одну гривню реалізованої продукції складав 0,77 грн. За 2011 рік рівень собівартості зріс, а за 2012 рік зменшився. За рахунок зменшення (збільшення) рівня собівартості продукції відповідно збільшується (зменшується) валовий прибуток підприємства.

Значення показників рентабельності реалізації знаходяться  на дуже низькому рівні. На кінець 2010 року вона дорівнювала 23,46%, за 2011 рік зменшилася до 10,82%, а за 2012 рік підвищилася до 17,17%. Збільшення (зменшення) рентабельності реалізації відбувається за рахунок двох факторів: збільшення (зменшення) валового прибутку підприємства та збільшення (зменшення) чистого доходу від реалізації продукції. Тобто рентабельність реалізації залежить від збільшення (зменшення) собівартості реалізованої продукції.

2.2. Структурно-динамічний  аналіз майна підприємства

Майно підприємства –  це ресурси, контрольовані підприємством  в результаті минулих подій, використання яких, як очікується, приведе до надходження економічних вигод у майбутньому. Оцінка майнового стану підприємства дає можливість визначити абсолютні і відносні зміни статей балансу за певний період, відстежити тенденції їх зміни і визначити структуру фінансових ресурсів підприємства.

Аналіз майна підприємства передбачає проведення аналізу складу майна та його структури, вивчення джерел формування майна, зміни складових  майна і джерел його формування. Основними методами аналізу майна є вертикальний і горизонтальний методи, які застосовуються до аналізу балансу, а також метод фінансових коефіцієнтів. За даними балансу (форма №1) визначається вартість усього майна підприємства (валюта балансу) на певну звітну дату.

 Таблиця 2.2.

Аналіз  динаміки та структури майна

Статті балансу	2010	2011	2012	Відхилення абсолютне, тис.грн.		Відхилення відносне, %
	∑, тис. грн.	∑, тис. грн.	∑, тис. грн.	2011/ 2010	2012/ 2011	2011/ 2010	2012/ 2011
Майно разом	2008,52	2008,5	2305,31	-0,02	296,81	99,9	114,8
Необоротні активи	1504,05	1504,0	1564,45	-0,05	60,45	99,9	104,02
Оборотні активи	504,48	504,5	730,85	0,02	226,39	100,003	144,9
в т.ч. запаси	30,3	30,2	58,11	-0,1	27,91	99,7	19,24
в т.ч. дебіторська заборгова-ність	242,62	249,6	695,68	7,02	446,08	102,9	278,72
Грошові кошти та їх еквіваленті	260,71	260,8	210,02	0,09	-50,78	100,04	80,53

 

Доцільним є проведення горизонтального та вертикального  аналізу структури активів ТОВ "Комфорт" за 2010-2012 роки (табл. 2.3.).

З даних нижченаведеної таблиці слід відмітити, що на кінець 2011 року спостерігалося зменшення майна ТОВ "Комфорт" на 97559,3 грн., що є негативним моментом, бо свідчить про згортання виробничої діяльності. Але на кінець 2012 року майно підприємства збільшилось на 296790,1 грн., що вказує на розширення фінансової діяльності і в цілому являється позитивною характеристикою діяльності підприємства.

Таблиця 2.3

Аналіз  активу балансу ТОВ "Комфорт" (тис.грн.)

№	Актив	2010	2011	2012	Відхилення абсолютне 2011-2010 рр.	Відхилення відносне 2012-2011 рр.
1	Необоротні активи
	Основні засоби і нематеріальні  активи	1426,7	1383,2	1386,1	-43,4	2,8
	Довгострокові фінансові інвестиції	81,1	97,0	135,0	15,9	38,0
Всього за розділом 1		1509,2	1504,0	1564,5	-5,2	60,4
2	Оборотні активи:
	виробничі запаси та незавершене виробництво	21,4	30,0	57,8	8,6	27,8
	готова продукція	0,2	0,3	0,3	+0,1	0,0
	товари	37,8	35,5	33,5	-2,3	-2,0
	інші запаси і витрати	2,0	3,9	3,4	1,8	-0,5
	грошові кошти	0,4	0,9	0,9	0,5	-0,1
	короткострокові фінансові вкладення
	Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	37,9	35,7	33,6	-2,2	-2,2
	Дебіторська заборгованість за рахунками	274,1	233,4	548,4	-40,7	315,0
	Інша поточна дебіторська заборгованість	258,3	78,1	39,0	-180,2	-39,1
	інші активи	261,1	200,8	97,0	-60,3	-103,8
Всього за розділом 2		596,9	504,5	74,1	-92,4	-430,4
БАЛАНС		2106,1	2008,5	2305,3	-97,6	296,8