Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

Источниками покрытия ненормируемых  оборотных средств, за исключением  кредитуемых банком, являются привлеченные вне плана ресурсы. Отвлечение средств  предприятия на не предусмотренные  планом цели зачастую приводит к задержке в обороте средств поставщиков.

 

Анализ ненормируемых  оборотных средств основан на выявлении сумм дебиторской и  кредиторской задолженности, причин, приведших  к образованию этих сумм, их влияние  на финансовое состояние предприятия.

 

Дебиторской задолженностью называется задолженность организаций  и отдельных лиц предприятию, а кредиторской - задолженность предприятия  организациям и отдельным лицам. Увеличение дебиторской задолженности  означает отвлечение из оборота средств  предприятия. Кредиторская задолженность  часто является результатом финансовых затруднений. Поэтому строгий контроль за платежной дисциплиной, выявление  неоправданных сумм дебиторской  и кредиторской задолженности имеют  важное значение.

 

К дебиторской задолженности  относятся незаконченные расчеты  за товары отгруженные, отражаемые в III разделе актива баланса. Высвобождение  оборотных средств, вложенных в  эти статьи, в значительной мере способствует увеличению объема реализации, прибыли, улучшению финансового положения предприятия.

 

Часть незаконченных расчетов за товары отгруженные связана с  нормальными сроками документообмена  и отражается по статье “Товары  отгруженные и сданные работы по переданным в банк на инкассо  расчетным документам, срок оплаты которых не наступил” . Задолженность  по этой статье покрывается кредитом банка под расчетные документы  в пути. Задолженность по статье “Товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта”, естественно, банком не кредитуется и является дополнительным отвлечением средств из оборота. Она может быть связана с ошибками в оформлении расчетных документов, а также с нарушением договорных условий поставки по комплектности и качеству продукции. Предприятие в этом случае несет непроизводительные затраты по отгрузке, транспортировке и хранению продукции. Наличие этих сумм на балансе предприятия свидетельствует о недостатках в работе предприятия, вызывает необходимость детального анализа соответствующих сторон его деятельности.

 

По статье “Прочие дебиторы”  отражаются другие виды задолженности. По данным аналитического учета выявляются те суммы, которые вызваны незаконным авансированием поставщиков в счет предстоящей отгрузки материальных ценностей, несвоевременным взысканием сумм по предъявленным предприятиям претензиям и т.п.

 

При анализе кредиторской задолженности, отраженной в разделе III пассива баланса, также следует  выделить суммы, определяемые действующим  порядком расчетов и связанные с  нарушениями расчетно-платежной  дисциплины.

 

Нормальной кредиторской задолженностью считаются задолженность  поставщикам по акцептованным и  другим расчетным документам, срок оплаты которых не наступил, переплаты  и недоплаты на отчетную дату по расчетам с бюджетом (кроме недоимки по платежам), превышение фактической задолженности по устойчивым пассивам над плановой.

 

Неоправданными считаются  просроченная кредиторская задолженность, задолженность поставщикам по неотфактурованным  поставкам, отраженные по статье “Прочие  кредиторы” незаконченные авансы покупателей  в счет предстоящей отгрузки продукции, превышающая нормальные сроки задолженность покупателям.

 

 

2.3.5. Анализ оборачиваемости оборотных средств

 

В процессе финансово-хозяйственной  деятельности средства предприятия  совершают кругооборот начиная  с авансирования средств для  создания производственных запасов через стадию незавершенного производства и кончая оплатой покупателем отгруженной готовой продукции.

 

Оборачиваемость оборотных  средств - важнейший качественный показатель, характеризующий использование  оборотных средств. Он отражает время, затрачиваемое на движение оборотных  средств через все стадии кругооборота. Ускорение оборачиваемости оборотных  средств играет важную роль, обеспечивая  экономию ресурсов, необходимых для  производства и реализации продукции. При ускорении оборачиваемости  уменьшается потребность в оборотных  средствах, и они высвобождаются из оборота, а при замедлении возникает  потребность в вовлечении в оборот дополнительных средств.

 

Для оценки работы предприятия  очень важен анализ изменения  времени оборота ресурсов предприятия, вложенных в запасы и расчеты. Он дает возможность определить уменьшение потребности в оборотных средствах  путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечение  средств в оборот при неблагоприятном  положении дел на этих участках работы. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период – коэффициент оборачиваемости. Эти показатели определяются следующим образом:

1. Продолжительность одного оборота в днях – определяется как отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период:

До=ОС * Дк / ВРП

Где, До – продолжительность одного оборота, дн.;

 ОС – средний остаток оборотных средств;

 Дк – число дней анализируемого периода (90,180,360);

 ВРП – выручка от реализации продукции за анализируемый период.

Средний остаток оборотных  средств определяется как средняя  величина:

ОС = (ОСнг + ОСкг ) / 2

Где, ОСнг   и ОСкг - остаток оборотных средств на начало и конец года.

 

Плановые остатки оборотных  средств определяются с учетом средней  фактической задолженности банку  после проверки обеспечения на 1-е  число месяца (кроме кредита на временные нужды) и средней задолженности  поставщикам, зачтенной банком при  кредитовании. Фактический оборот по реализации за отчетный год исчисляется исходя из стоимости реализованной продукции в оптовых ценах предприятия. Поскольку часть оборотных средств постоянно используется в непромышленных хозяйствах, к обороту следует добавить стоимость реализованной непромышленной продукции, материальных ценностей и услуг по разделу II “Прочая реализация” за вычетом стоимости реализованных сверхнормативных и излишних материальных ценностей, а также прибыли, полученной от реализации продукции, изготовленной с отступлением от стандартов и технических условий.

 

При определении фактического оборота по реализации за предыдущий период суммы дополнительной выручки  от завышения установленных цен  и тарифов, а также прибыли, полученной от реализации продукции, изготовленной  с отступлением от стандартов и технических  условий, не исключаются. Соответственно исчисляется оборачиваемость в  днях за этот период.

 

Плановый оборот по реализации должен быть исчислен исходя из показателей, которые учтены при определении  фактического оборота.

 

При сравнении показателей  оборачиваемости должна быть обеспечена их сопоставимость. При изменении  оптовых цен на реализуемую предприятием продукцию оборот перерассчитывается по новым ценам. При изменении  цен на материальные ценности, приобретаемые  предприятием, средние остатки нормируемых  оборотных средств перерасчитываются  по новым ценам. В случаях изменений  структуры предприятий в результате их объединения или разъединения данные о фактической реализации за предыдущий год корректируются в  соответствии с составом предприятия  на конец отчетного года.

 

На оборачиваемость оказывает  влияние изменение структуры  оборотных средств. При анализе  исчисляют показатели оборачиваемости  по группам оборотных средств  путем деления среднегодовых  остатков отдельных элементов оборотных  средств на однодневный объем  реализации продукции. Затем по элементам  определяют относительное высвобождение  или вложение оборотных средств. Их сумма должна быть равна результату, исчисленному в целом по оборотным  средствам.

 

2. Коэффициент оборачиваемости  средств – определяется путем  отношения количества дней анализируемого периода к продолжительности  одного оборота в днях:

Ко = Дк / До

Рост данного коэффициента свидетельствует о более эффективном  использовании оборотных средств.

 

3. Коэффициент загрузки средств в обороте – определяется как отношение среднего остатка  оборотных средств к сумме  выручки от реализации продукции:

Кз = ОС / ВРП

Данный коэффициент характеризует  сумму оборотных средств, авансируемых на 1 рубль выручки от реализации продукции, т.е. затраты оборотных  средств для получения 1 рубля  реализованной продукции (работ, услуг). Коэффициент загрузки средств в  обороте – величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств. Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем  эффективнее используются оборотные  средства.

В процессе анализа рассчитываются данные коэффициенты на конец и начало года и сравниваются между собой. Кроме того, выявляют влияние факторов под воздействием которых произошло изменение скорости оборота оборотных средств:

1. Влияние изменения выручки от реализации продукции – определяется путем сравнения вновь исчисленной продолжительности одного оборота, исходя из среднего остатка оборотных средств за предшествующий период и однодневной выручки за отчетный период с продолжительностью одного оборота за предшествующий период:

DДо = До / _ВН - До / _ПР

Где, До / _ВН - продолжительности одного оборота, исходя из среднего

 остатка оборотных средств за предшествующий период;

 До / _ПР - однодневной выручки за отчетный период с

 продолжительностью одного оборота за предшествующий

 период.

 

2. Влияние изменения  среднего остатка оборотных средств – определяется как отношение изменение остатка за отчетный период оборотных средств к однодневной выручке:

DДо = DДо / ВРП одн

Где, DДо - изменение остатка за отчетный период оборотных средств;

 ВРП одн - однодневная выручка.

 

Общее влияние двух факторов равно изменению продолжительности  оборачиваемости оборотных средств.

 

В результате ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств  из оборота высвобождаются (вовлекаются) денежные средства. Эта сумма определяется путем умножения полученного  изменения продолжительности одного оборота на однодневную выручку  от реализации продукции за отчетный период:

± DОС = До * ВРПодн

 

Оборачиваемость оборотных  средств можно выразить через  среднюю потребность в оборотных  средствах на рубль реализованной  продукции. Полученный показатель  отражает уровень загрузки оборотных  средств. Нетрудно заметить, что этот показатель по величине обратный предыдущему.

 

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств зависит от совершенствования организации  производства, сокращения производственного  цикла, экономии материальных ресурсов и применения более дешевых и  эффективных их видов, улучшения  материально-технического снабжения  и сбыта, условий поставок сырья  и готовой продукции, перехода на прямые связи между поставщиками и потребителями, соблюдения расчетно-платежной дисциплины.

2.3.6. Анализ движения денежных средств

Анализ движения денежных средств проводится по данным отчетного  периода. На первый взгляд такой анализ, как и любой другой раздел ретроспективного анализа, имеет сравнительно невысокую  ценность для финансового менеджера; однако можно привести аргументы, в  известной степени оправдывающие  его проведение.

Важная роль анализа денежных потоков, создающего основу для формирования эффективной политики и принятия управленческих решений руководством организации, обусловлена рядом  причин: денежные потоки обслуживают  функционирование организации практически  во всех аспектах деятельности; оптимальные  денежные потоки обеспечивают финансовую устойчивость и платежеспособность организации; рационализация денежных потоков способствует достижению ритмичности  производственно-коммерческого процесса организации; эффективное управление денежными потоками сокращает потребность  организации в привлечении заемного капитала; оптимизация денежных потоков  является предпосылкой ускорения оборачиваемости  капитала организации в целом.

Цель анализа денежных потоков - получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних  и внутренних факторов, оказывающих  различное влияние на изменение  денежных потоков.

 

2.3.7. Анализ кредитных взаимоотношений предприятий с банком

 

Кредиты банка являются важнейшим  источником обеспечения финансовыми  ресурсами потребностей предприятий, связанных с производством и  реализацией продукции. Временная  потребность в денежных средствах  особенно часто возникает у предприятий, где имеют место сезонные колебания  объемов производства и реализации продукции. Но она может возникнуть в результате временного разрыва  между поступлением источников определенных видов затрат и потребностью в  средствах на эту цель, например, про осуществлении ремонтных  работ. Объединения и предприятия  промышленности, работающие в условиях самофинансирования, кредитуются по совокупности материальных запасов  и производственных затрат.