Оценка эффективности использования оборотных средств на примере ОАО "ВымпелКом"

 

Рисунок 2.3 - Динамика оборотных средств ОАО "ВымпелКом"

 

Исходя из данных таблицы 2.3 и рисунка 2.3, можно сказать, что оборотные активы в 2011 году составили 57 490 647 тыс. руб.,   что   ниже уровня 2009 года на   38,96 %.

На снижение оборотных  активов оказало влияние снижение следующих показателей:

- прочие оборотные активы: по отношению к 2009 году на 84,61 %, по отношению к 2010 году на 68,46 %;

- финансовые вложения: по  отношению к 2009 году на 80,62 %, по  отношению к 2010 году на 70,23 %;

- денежные средства и  денежные эквиваленты:  по отношению  к 2009 году на 66,15 %, по отношению  к 2010 году на 8,93 %;

Увеличение произошло  по следующим статьям:

- запасы: по отношению  к 2009 году в 3 раза, по отношению  к 2010 году на 27,45 %;

- НДС по приобретенным  ценностям: по отношению к 2009 году в 18,21 раза, по отношению к 2010 году на 16,88 %;

Дебиторская задолженность  в 2010 году по отношению к 2009 году увеличилась  на 25,23 %, однако в 2011 по отношению к 2010 году дебиторская задолженность снизилась на 5,81 %, что заслуживает положительной оценки.

Анализ состояния запасов. Анализ состояния запасов ОАО "ВымпелКом" представим в таблице 2.4.

 

Таблица 2.4 - Анализ состояния запасов ОАО "ВымпелКом"

Материальные оборотные средства	2009 г.		2010 г.		2011 г.		Темп роста 2011 г. в % к		Изменение структуры 2011 г. от 2009 г. (+, -), %
	тыс. руб.	уд. вес в %	тыс. руб.	уд. вес в %	тыс. руб.	уд. вес в %	2009 г.	2010 г.
Сырье, материалы и другие аналогичные  ценности	2213703	99,44	5535359	99,26	4702238	66,16	212,42	84,95	- 33,28
Затраты в незавершенное производство	12464	0,56	12136	0,22		-	-	-	- 0,56
Товары для перепродажи	0	-	29293	0,53	2405368	33,84	0	8 211	33,84
Итого запасы	2226167	100	5576788	100	7107606	100	319,28	127,45	-

 

Исходя из данных таблицы 2.4, можно сказать, что размер запасов в 2011 году по отношению к 2009 году увеличился в 3 раза. Наибольшую долю в 2009 году в структуре запасов составляют сырье, материалы и другие аналогичные ценности (99,44 %). Размер запасов в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличился на 27,45 %. Структура запасов в 2011 году распределилась следующим образом: сырье, материалы и аналогичные ценности - 66,16 %, товары для перепродажи - 33,84 %.

Величина запасов должна быть оптимальной. Излишние запасы приводят к необоснованному извлечению средств  из хозяйственного оборота. А недостаток запасов может привести к сокращению объёма производства продукции, и уменьшению суммы прибыли.

Анализ дебиторской задолженности. Состояние расчётной дисциплины характеризуется динамикой и  структурой дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность –  это суммы, причитающиеся в основном от покупателей и заказчиков. Для  анализа дебиторской задолженности, кроме форм бухгалтерской отчётности используют данные первичного и аналитического учёта.

Дебиторская задолженность  подразделяется на:

• долгосрочную дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты);
• краткосрочную дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты).

Также выделяют два вида дебиторской  задолженности:

• нормальная дебиторская задолженность – возникает при формах расчёта за товары, услуги, при выдачи средств в подотчёт (до 1 месяца задержки);
• неоправданная дебиторская задолженность – возникает в следствии недостатков в работе предприятия (при выявлении недостач и хищений ТМЦ).

Качественное состояние  дебиторской задолженности характеризует  вероятность её получения в полной сумме. Показателями вероятности являются срок образования задолженности, а  также удельный вес просроченной задолженности.

Дебиторская задолженность  по срокам образования классифицируется на:

1. задолженность до 1 месяца;
2. задолженность от 1 месяца до 3 месяцев;
3. задолженность от 3 месяцев до 6 месяцев;
4. задолженность от 6 месяцев до 1 года;
5. задолженность более 1 года.

К оправданной дебиторской  задолженности относится задолженность, срок которой не наступил или составляет менее 1 месяца.

Счета, которые покупатели не оплатили называются безнадёжными или сомнительными долгами.

Данные для анализа  состава и движения дебиторской  задолженности ОАО "ВымпелКом" за 2009 - 2011 годы рассмотрим в таблице 2.5.

 

Таблица 2.5 - Анализ состава и структуры дебиторской  задолженности 

Виды дебиторской задолженности	2009 г.		2010 г.		2011 г.		Темп роста 2011 г. в % к		Изменение структуры 2011 г. от 2009 г. (+, -), %
	тыс. руб.	уд. вес в %	тыс. руб.	уд. вес в %	тыс. руб.	уд. вес в %	тыс. руб.	уд. вес в %
Долгосрочная дебиторская задолженность, всего	5307059	16,15	6020486	14,07	8174465	20,34	154,03	135,78	4,19
расчеты с покупателями и заказчиками	0	-	0	-	0	-	0	0	-
авансы выданные	182305	0,55	856786	2,00	699237	1,74	383,55	81,61	1,19
прочая	5124754	15,59	5163700	12,07	7475228	18,60	145,87	144,76	3,01
Краткосрочная дебиторская задолженность, всего	27557594	83,85	36771958	85,93	32017105	79,66	116,18	87,07	- 4,19
расчеты с покупателями и заказчиками	11722249	35,67	20272980	47,38	20467538	50,92	174,60	100,96	15,26
авансы выданные	4409915	13,42	6664189	15,57	4663991	11,60	105,76	69,99	- 1,81
прочая	11425430	34,77	9834789	22,98	6885576	17,13	60,27	70,01	- 17,63
Итого дебиторская задолженность	32864653	100	42792444	100	40191570	100	122,29	93,92	-

 

Из таблицы 2.5 можно сделать вывод о том, что дебиторская задолженность в 2011 году по сравнению с 2009 возросла на 22,29 %. По сравнению с 2010 годом в 2011 году произошло снижение дебиторской задолженности на 6,08 %.

На протяжении анализируемого периода наибольшую долю в структуре  дебиторской задолженности занимает краткосрочная дебиторская задолженность: 83,85 % в 2009 году, 85,93 % в 2010 году, 79,66 % в 2011 году. В 2011 году доля краткосрочной  дебиторской задолженности  снизилась  на 4,19 % за счет снижения прочей задолженности  на 17,63 %. Однако, по расчетам с покупателями  заказчиками произошло увеличение удельного веса в структуре дебиторской  задолженности.

Доля долгосрочной дебиторской  задолженности в 2009 году составляет 16,15 %, в 2010 году - 14,07 %, в 2011 году - 20,34 %. Увеличение доли долгосрочной задолженности происходит за счет уменьшения, в том числе  в динамике, доли краткосрочной дебиторской  задолженности.

Анализ состава и структуры  денежных средств.

В финансовом анализе различают:

• валовой денежный поток – это совокупность всех поступлений и расходования денежных средств за отчётный период;
• чистый денежный поток – это разность между положительным и отрицательным потоками денежных средств.

Денежные потоки планируют  по трём видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

Анализ движения денежных средств производится на основании  отчёта «О движении денежных средств», формы № 4 бухгалтерской отчётности, где выделяют три вида деятельности:

1. Текущая – основная деятельность, связанная с получением дохода. Приток денежных средств, в рамках этой деятельности, связан с получением выручки от продажи продукции, а также авансов от покупателей и заказчиков. Отток денежных средств, связан с оплатой по счетам поставщиков, выплатой заработной платы работникам организации, произведёнными отчислениями в бюджет и другие государственные фонды;
2. Инвестиционная – эта деятельность связана с приобретением и реализацией имущества долгосрочного пользования, включая поступление и выбытие основных средств, нематериальных активов, долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и иных ценных бумаг долгосрочного характера;
3. Финансовая – эта деятельность связана с изменениями в составе и размере собственного капитала и займов предприятия, включая банковские кредиты.

Одним из основных условий  финансового благополучия предприятия  является приток денежных средств, обеспечивающий погашение первоочередных платежей. Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств, свидетельствует  о серьёзных финансовых затруднений. Предпосылкой возникновения финансовых затруднений является тенденция  сокращения доли финансовых средств  в составе текущих активов, при  возрастающем объёме текущих обязательств. Поэтому, анализируют соотношение  денежных средств и наиболее срочных  обязательств для определения избытка  или недостатка денежных средств.

Анализ состава и структуры денежных средств ОАО ВымпелКом" за 2009 - 2011 годы представим в таблице 2.6.

 

Таблица 2.6 - Движение денежных средств по текущей деятельности

Источник	2010 г.	2011 г.	Абсолютное изменение	Темп роста, %
Поступления от текущих операций	221148586	236143833	14995247	106,78
Платежи от текущим операциям	137264408	186509801	49245393	135,88
Сальдо денежных потоков от текущей  деятельности	83884178	49634032	-34250146	59,17
Поступления от инвестиционных операций	30612231	42359442	11747211	138,37
Платежи по инвестиционным операциям	72218676	135248406	63029730	187,28
Сальдо денежных потоков от инвестиционной деятельности	41606445	119888964	78282519	288,15
Поступления от финансовых операций	59072375	143728925	84656550	243,31
Платежи по финансовым операциям	113361644	74871554	-38490090	66,05
Сальдо денежных потоков от финансовой деятельности	54289269	68857371	14568102	126,83
Сальдо денежных потоков за отчетный период	12011536	1397561	-10613975	11,64
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчетного периода	19423531	7220449	-12203082	37,17
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчетного  периода	7220449	6575125	-645324	91,06