Бизнес- план реструктуризации предприятия

    Для анализируемого предприятия получились соотношения по ликвидности баланса, представленные в таблице 3.5 

Таблица 3.5 – Соотношение статей баланса 

        

    Из  таблицы 3.5 видно, что на 30.09.2010г. баланс предприятия считается абсолютно ликвидным. У предприятия большое наличие собственных оборотных средств, соблюдается  условие финансовой устойчивости. 
 

Таблица 3.6 –  Расчет коэффициентов ликвидности 

 

    Как  видим из таблицы 3.6 коэффициент покрытия довольно высокий, это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных  в запасы и высокой неоправданной дебиторской задолженностью.  Судя по показателю быстрой ликвидности, предприятие легко может погасить краткосрочные задолженность. Коэффициент абсолютной ликвидности также выше нормы. Коэффициенты ликвидности данного предприятия можно отнести к группе высшей категории, так как они все выше среднего показателя.  

   3.4 Анализ рентабельности 

     Показатели  рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов  и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия  с различных позиций и  группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена. 

     Показатели  рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли (и дохода) предприятий. По этой причине  они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

      Рассмотрим основные показатели  рентабельности рассматриваемого  предприятия, рассчитанные в таблице 3.7. 

Таблица 3.7 – Показатели рентабельности(%)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   Показатели  рентабельности на высоком уровне, заметное увеличение мы видим на отчетную дату. Это означает что предприятие  эффективно использует материальных, денежных и трудовых ресурсов. 

6.   Отчет о проведенной работе

 

  Сделав  финансовый анализ предприятия можно с уверенностью сказать, что предприятие работает в полном объеме. Баланс предприятия положительный. Заметно выросла чистая прибыль с 279471тыс.руб. до 1502211тыс.руб. Помимо акцентирования внимания инвесторов на привлекательности сектора, который представляет НЗХК, необходимо обратить внимание на сильную (фактически, защитную) структуру его баланса. Собственный капитал компании более чем в 7 раз больше суммарных пассивов, причем, денежные средства на балансе покрывают около трети пассивов. Таким образом, финансовая устойчивость НЗХК не вызывает сомнений. Если оценивать ОАО «НЗХК» с аналогами, то можно сказать следующее, что текущие параметры рыночной ликвидности акций НЗХК оставляют желать лучшего и подразумевают исключительно средне- и долгосрочные инвестиции, общее финансовое благополучие предприятия, отличная устойчивость против кризисных процессов в мировой экономике и хорошие дальнейшие перспективы, основанные на органическом росте атомной энергетики в мире (при сохраняющейся доле российских реакторов и соответствующих комплектующих – тепловыделяющих сборок – на международном рынке) указывают на то, что заинтересованным в диверсификации своих портфелей инвесторам стоит более пристально взглянуть на акции Новосибирского завода химконцентратов.

  Проведем процедуру IPO предприятия ОАО «НЗХК», основной целью которой является привлечение капитала в компанию, который пойдет на строительство новой линии по производству литиевой продукции. Проведение IPO позволит компании получить доступ к капиталу гораздо большего круга инвесторов.

  Необходимо  оценить эффективность проведения IPO. В качестве одного из критериев эффективности IPO следует использовать показатель средневзвешенной стоимости капитала (WACC). Это означает, что публичное размещение акций для компании будет экономически оправданно, только если в среднесрочной перспективе стоимость привлеченных инвестиций будет ниже или равна средневзвешенной стоимости капитала компании до проведения IPO. Остановимся на наиболее сложных вопросах предложенного подхода подробнее.

  Рассчитаем  средневзвешенную стоимость компании (WACC) по формуле:

                 ,                        (1)

 где  rзк – процентная ставка, по которой оценивается стоимость заемного источника капитала (%) (на практике, этот показатель, как правило, принимается равным среднему значению ставки банковского процента по полученным кредитам); %np – размер ставки налога на прибыль в РФ; Vзк – размер привлеченного капитала (заемного) капитала компании; rск– показатель стоимости собственного капитала компании (%); Vcк – собственный капитал компании.

 Для  ОАО «НЗХК» WACC будет равен:

                              (2)

Если  рассматривать затраты на проведение IPO в размере 210 млн.руб., и компания планирует привлечь 1,5 млрд. руб., то стоимость привлеченного капитала составит 14%( 210млн.руб/1,5 млрд.руб. ) Следовательно компании эффективно провести IPO,так как стоимость привлеченных инвестиций будет ниже средневзвешенной стоимости капитала компании.

    
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 

     Многие  предприятия становятся банкротами или их деятельность убыточна, из-за того, что штат такого предприятия  не предусматривает специалистов в области финансов и в частности планирования деятельности предприятия. Руководство не в состоянии вовремя оценить ухудшающуюся ситуацию и принять решение об изменении финансового состояния. Очень редко грамотно и правильно решается проблема определения всех параметров инвестиций. Это приводит к нерациональному вложению капитала.

     В данной работе была поставлена цель изучить  бизнес-план реструктуризации и найти  пути выхода из кризисного состояния  предприятия. Выполнены поставленные задачи:

1. дал понятие бизнес-плана реструктуризации;
2. выявил основные особенности бизнес-плана реструктуризации
3. провел финансовый анализ предприятия (ОАО  «НЗХК»)

          После раскрытия своей работы  можно сделать выводы, что построение  бизнес-плана является необходимой частью при проведение реструктуризации.

     Если  рассматривать ОАО «НЗХК», то мы увидели здоровое предприятие. Это связано с высоким уровнем подготовки специалистов. У предприятия хорошие инвесторы и сам завод может обеспечит себя новыми ресурсами. Это видно на примере запуска новой линии по производству порошка диоксида урана методом восстановительного пирогидролиза гексафторида урана. Вся ядерная составляющая проекта на 95% - это отечественные технологии. Это хорошее достижение и хорошая платформа для дальнейшего экономического и кадрового развития. В ближайшие годы на НЗХК будет введена еще одна подобная линия. Модернизация будет проводиться и на других предприятиях Топливной компании ТВЭЛ.  
 
 
 

     Список  используемой литературы 

1. Реструктуризация  предприятий- И. И. Мазур, В. Д. Шапиро.
2. Теоретические основы реструктуризации - Шаралдаева – 2005.
3. Реструктуризация предприятий. Учебное пособие Королькова Е.М_ТГТУ 2007.
4. Гибкое развитие предприятия: анализ и планирование. Самочкин В.Н.
5. Шеремет, А.Д. Финансы предприятий/ А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. –М.: ИНФРА-М,2003.
6. «Аргументы недели» 9 сентября 2010 г.,№35
7. Круглова Н.Ю. Стратегический менеджмент.- М., 2003 г.
8. Виханский О.С. Стратегическое управление.- М., 2000 г.;
9. Кондратьев В.В. Реструктуризация управления компанией. - М, 2005г.
10. http://www.nccp.ru/