Эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия в условиях рыночной экономики

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 04 Декабря 2011 в 10:18, курсовая работа

Описание

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
Под финансовой деятельностью предприятия, фирмы, компании обычно подразумевается часть их экономической деятельности связанной:
с обеспечением движения денежной формы стоимости;
с покрытием текущих и инвестиционных потребностей;
с определением и поддержанием пропорций в формировании денежных средств и финансовых ресурсов, их распределении и финансировании расходов;
с осуществлением денежного, ценового и финансового контроля за оперативным, текущим и стратегическим развитием бизнеса.

Содержание

Введение 3
Финансовое обеспечение хозяйственной деятельностью
Предприятия 6
Анализ финансовой деятельности и финансового состояния
ОАО «Икар» 9
2.1. Анализ использования производственных ресурсов 12
2.2. Анализ затрат на производство 20
2.3. Анализ оборачиваемости и эффективности использования
оборотных средств 22
2.4. Анализ дебиторской задолженности 25
2.5.Оценка результатов финансовой деятельности предприятия 27
Основные выводы о результатах финансово-хозяйственной
деятельности ОАО «Икар» 39
Заключение 42
Список использованных источников 44

Работа состоит из  1 файл

экономика предприятия (1).doc

— 399.00 Кб (Скачать документ)
 

     При определении финансовой устойчивости применяются следующие неравенства: 

     если  Е*С ³ 0, Е*Т ³ 0, Е*О ³ 0   абсолютная устойчивость;

     если  Е*С < 0, E*Т ³ 0, Е*О ³ 0   нормальная устойчивость;

     если  Е*С <0, Е*Т  < 0, Е*О ³ 0    неустойчивое положение;

     если  Е*С <0, E*Т  < 0, Е*О < 0    кризисное состояние.

     По  данным табл.16 финансовое положение  предприятия характеризуется, как неустойчивое.

     Анализ  ликвидности баланса проводится по данным табл. 17,18.

Таблица 17- Группировка статей актива баланса по степени убывания ликвидности

 
АКТИВ Сумма, тыс. р.
 
Даты
2006 2007
А 1 2
  Наиболее ликвидные активы, А1  (стр.260 + стр.270)     2457     4874
  Быстро реализуемые активы, А2   (стр.214 + стр.250)     53765     152601
  Медленно реализуемые активы, A3 (стр.211 + стр.213)     106485     147233
  Трудно реализуемые активы, А4      (оставшиеся активы)     208110     215721
БАЛАНС     370817     520429
Таблица 18  Группировка статей пассивов баланса по степени убывания
      срочности обязательств
 
ПАССИВ Сумма, тыс. р.
Даты
2006 2007
А 1 2
1. Наиболее срочные обязательства,  П 1 (стр.620 +стр.630)     167813     162136
2. Краткосрочные пассивы, П2  (стр.610)     14000     60000
3. Долгосрочные пассивы, ПЗ     7520     7520
4. Постоянные пассивы, П4     191484     290773
БАЛАНС     370817     520429
 

     При ликвидном балансе должно выполнятся следующие требования к соотношению статей актива и пассива баланса:

     А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

     Рассчитаем  эти соотношения  на начало и конец  анализируемого периода:

     2005 г.: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4>П4;

     2006 г.: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

     Баланс  предприятия за оба года не является ликвидным, но в 2007 г. ликвидность повысилась, только одно соотношение статей актива и пассива баланса не соответствует требованию ликвидности. 

     Для определения изменений устойчивости положения предприятия рассчитываются финансовые коэффициенты. Наиболее важные из них, а также их нормативные значения даны в табл. 17. Анализ финансовых коэффициентов показывает общее улучшение или ухудшение финансового положения предприятия.

Таблица 19 - Расчет финансовых коэффициентов
 
ПОКАЗАТЕЛИ Нормальное  значение даты
2006 2007
А 1 2 3
  Коэффициент автономии, Ка >=0.5 0,49 0,55
  Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств, Кз/с =<1 1,01 0,78
  Коэффициент маневренности, Км 0,5 0,07 0,3
  Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками, Ко >=0.6-0.8 1,3 1,3
  Коэффициент ликвидности, Кл >=0.8-1.0 0,29 0,37
  Коэффициент абсолютной ликвидности,  Кал >=0.2-0.5 0,01 0,03
  Коэффициент покрытия, Кп >=2.0 1,12 1,44
  Коэффициент  реальной   стоимости   имущества производственного назначения, Крс  
 
0,77 0,77
 

      Коэффициент автономии = Собственный капитал / Общая  сумма капитала.  Кан  = 180669/370817 = 0,49;  Как = 287635 / 520429 = 0,55.

Коэффициент автономии является одной из важнейших  характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, в течение года превысил нормальное значение, т.е. устойчивость финансового состояния стабилизируется.

      Динамика  коэффициента соотношения заемных  и собственных средств свидетельствует  о снижении финансовой зависимости от привлеченного капитала:

      Кз/сн = 182628 : 180669 = 1,01;  Кз/ск = 225274 : 287635 = 0,78

      Коэффициент маневренности собственного капитала = Собственные оборотные средства / Собственный капитал

      Кмн = 13535 / 180669 = 0,07;  Кмк = 87590 / 287635 = 0,3

      Коэффициент маневренности увеличился за год  до Кмк = 0,3, приближаясь к нормальному значению Км = 0,5. 

      Кон = 180669 / 139348 = 1,3;   Кок = 287635 / 220514 = 1,3

      Значение  коэффициента обеспеченности запасов  и затрат собственными источниками  показывает, что  материальные запасы  покрываются собственными источниками.

      Для оценки платежеспособности в краткосрочной  перспективе рассчитывают следующие  показатели: коэффициент текущей  ликвидности, коэффициент промежуточной  ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

      Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент  покрытия долгов) – отношение суммы  всех оборотных (мобильных) средств  без расходов будущих периодов к  краткосрочным обязательствам. Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы.

      Кпн = (203683 – 333) / (167813 + 14000) = 203350 / 181813 = 1,12

      Кпк = (320384 – 1398) / (162136 + 60000) = 318986 / 222136 = 1,44

      Значение  коэффициентов не соответствует  установленным ограничениям (К>=2), т.е. платежные возможности предприятия недостаточны для покрытия наиболее срочных обязательств, даже если предприятие рассчитается с дебиторами, реализует продукцию и продаст прочие материальные оборотные средства.

      Промежуточный коэффициент ликвидности определяется отношением быстрореализуемых активов к величине наиболее срочных обязательств:

      Клн = (631 + 53086) / ( 167813 + 14000) =  53717 / 181813 = 0,29;   

      Клк = (2175 + 80718) : (162136 + 60000) = 82893 : 222136 = 0,37.

Полученная  величина также не удовлетворяет  установленным критериям (Кл>=0,8-1,0). Значит, в течение одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности (за год) предприятие не способно оплатить наиболее срочные обязательства.

      Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению  величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств:

      Калн = 631 / ( 167813 + 14000) = 631 / 181813 = 0,0034;

  Калк = 2175 / (162136 + 60000) = 2175 / 222136 = 0,0098.

      Значение  коэффициента не удовлетворяет нормальным значениям (Кал>=0,2-0,5). Следовательно, предприятие не может погасить достаточную часть краткосрочной задолженности в ближайшее время.

     Самофинансирование  предполагает финансирование за счет собственных источников: амортизационных отчислений и прибыли. Однако предприятие не всегда способно полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами и поэтому широко использует заемные и привлеченные средства, как элементы, дополняющие самофинансирование. Принцип самофинансирования реализуется не только в накоплении собственных денежных источников, но и рациональной организации производственного процесса, постоянном обновлении основных фондов, гибком реагировании на потребности рынка.

     Уровень самофинансирования оценивается с  помощью следующих коэффициентов:

     1. Коэффициент финансовой устойчивости  — соотношение собственных и заемных средств, чем выше величина данного показателя, тем сильнее финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта.

     109621  / 21520 = 5,09

     116039  / 67520 = 1,72

     2. Коэффициент самофинансирования  показывает соотношение источников  финансовых ресурсов, то есть во сколько раз собственные источники финансовых ресурсов превышают заемные и привлеченные средства.

     Коэффициент самофинансирования = (П +А)/(К + 3), где

          П — прибыль, направляемая в фонд накопления;

          А — амортизация;

          3 — заемные  и привлеченные  средства;

          К — кредиторская задолженность.

           109621 / (168628 + 21520) = 109621 / 190148 = 0,58

           116039 / (165274 + 67520) = 116039 / 232794 = 0,5

     Данный  показатель характеризует определенный запас финансовой прочности,  в 2006 г. снизился на 13,79 % (100 – 86,21).

     3. Коэффициент устойчивости процесса  самофинансирования показывает  соотношение доли собственных  средств, направляемых на финансирование расширенного воспроизводства. Он равен отношению коэффициентов самофинансирования и финансовой устойчивости.

     4.  Рентабельность процесса финансирования  представляет собой рентабельность  использования собственных средств.  Уровень рентабельности показывает величину дохода, получаемого с одного рубля вложения собственных средств.

     Рентабельность = (А + ЧП)/С, где

          ЧП  — чистая прибыль;

          С – величина собственных средств.

    Рентабельность (2006 г.) = (109621 + 58821) /109621 = 1,54

      Рентабельность (2007 г.) = (116039 + 111121) / 116039 = 1,96

Рентабельность  самофинансирования возросла в 2007 г. 27,27 %.

    Расчет  всех показателей представлен в  табл. 20. 

Таблица 20 - Анализ уровня самофинансирования 

Виды  ресурсов  
Годы
Изменение Изменение,

%

2006 2007
А 1 2 3 4
Уставный  капитал     105426     105426          -           -
Добавочный  капитал     28557     62074     33517     217,37
Резервный капитал     15814     15814          -           -
Фонды накопления и социальной сферы  
    26715    
 
    26715
 
         -
 
          -
Целевые поступления           -           -           -           -
Нераспределенная  прибыль     4157     77606     73449     1866,88
Итого     180669     287635     106966     159,21
Чистая  прибыль     58821     111121     52300     188,91
Прибыль в фонд накопления                        
Амортизация     109621     116039     6418     105,85
Заемные средства     21520     67520     46000     313,75
Кредиторская  задолженность и привлеченные средства  
    168628
 
    165274
 
    -3354
 
    98.01
Коэффициент финансовой устойчивости  
    5,09
 
    1,72
 
    -3,37
 
    33,79
Коэффициент самофинансирования     0,58     0,5     -0,08     86,21
Коэффициент устойчивости самофинансирования  
    0,11
 
    0,29
 
    0,18
 
    263,64
Уровень рентабельности самофинансирования  
    1,54
 
    1,96
 
    0,42
 
    127,27

Информация о работе Эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия в условиях рыночной экономики