Анализ использования трудовых ресурсов

                                              (1.13)

где ДО – долгосрочные обязательства, СК –  собственный капитал.

После расчетов, получим: 
 

     - Коэффициент финансовой зависимости  (индекс постоянного актива) показывает долю внеоборотных активов (ВА) в источниках собственного капитала. Примерное значение этого коэффициента от 0,5 до 0,8. Если показатель меньше 0,5, значит, организация имеет собственный капитал в основном для формирования оборотных средств, что, как правило, оценивают отрицательно. При значении показателя выше 0,8 можно сделать вывод, что привлекаются долгосрочные займы и кредиты для формирования части внеоборотных активов, что вполне оправдано.

     

,                                                (1.14)

где ВА – внеоборотные активы, СК -  собственный капитал.

     После расчетов получаем:

       

      .

     Таким образом, можно сделать вывод, что  организация привлекает долгосрочные займы и кредиты для формирования части внеоборотных активов.

     Занесем полученные результаты в таблицу  1.2.

Таблица 1.2 – Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «НОВОСИБСТАЛЬКОНСТРУКЦИЯ» за 2008 и 2009гг.

 

     В результате произведенных вычислений было установлено, что коэффициент  автономии (К_А) снизился с отметки 0,15 до 0,14, а коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К_ЗСС) увеличился с 1,31 до 2,84. Таким образом, в обоих случаях наблюдается отрицательная динамика – увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия, что свидетельствует о том, что ОАО «НОВОСИБСТАЛЬКОНСТРУКЦИЯ» более интенсивно начала привлекать заемные средства для покрытия оборотных активов.

     Коэффициент автономии ещё больше удаляется  от нормативного значения, равного 0,5. А коэффициент соотношения заемных  и собственных средств на конец года превышает критическое значение, равное единице, почти в 3 раза. Такие значения показателей указывают на чрезмерную зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

     Коэффициент обеспеченности собственными источниками (К_ОСС) финансирования уменьшился на 0,05 (рекомендуемое значение коэффициента ). Отрицательная динамика коэффициента говорит об ухудшении финансового состояния предприятия, т.к. предприятие испытывает недостаток в собственных оборотных средствах.

     Таким образом, значения коэффициентов показывают низкую долю собственных средств, что  говорит о финансовой неустойчивости предприятия в долгосрочном периоде  и повышении риска банкротства. 
 
 

     Задание 2. На основании данных бухгалтерской отчетности необходимо:

     а) провести анализ ликвидности баланса;

     б) рассчитать и дать оценку показателям  ликвидности.

     а) Анализ ликвидности баланса проводится для оценки кредитоспособности предприятия (хозяйствующего субъекта). Ликвидность предприятия определяется его способностью превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления срока их погашения.

     В соответствии со сложившейся учетно-аналитической  практикой статьи актива баланса  предприятия в зависимости от степени их ликвидности и статьи пассива баланса по степени возрастания  сроков погашения обязательств группируются следующим образом (табл. 2.1).

Таблица 2.1 – Группировка статей актива и пассива баланса

 

     Сгруппируем активы по степени ликвидности и  пассивы по степени срочности (табл. 2.2).

Таблица 2.2 – Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по степени срочности, тыс.руб.

     Анализ  ликвидности баланса сводится к  проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- Текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший, по отношению к рассматриваемому, промежуток времени (сопоставляем наиболее ликвидные средства и быстро реализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами):

     ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2),          (2.1)

где ТЛ – текущая ликвидность.

     После расчетов получаем:

     ТЛ  _н.г. = 17 472  – 24 437 = – 6 965

     ТЛ  _к.г. = 19 376 – 16 299= 3 077

     Текущая ликвидность на начало года свидетельствует о неплатежеспособности предприятия, но на конец года ситуация значительно улучшилась. Наблюдается рост текущей ликвидности (на 10 042 тыс.руб.) на конец года за счет:

     1)Увеличения:

     - денежных средств на 66 тыс.руб.,

     - краткосрочной дебиторской задолженности  на 1 774 тыс.руб.,

     - прочих оборотных активов на 64 тыс.руб.

     2)Уменьшения:

     - кредиторской задолженности на 3 835 тыс.руб.,

     - краткосрочных займов и кредитов на 4 302 тыс.руб.

- Перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (сравниваем медленно реализуемые активы с долгосрочными и среднесрочными пассивами):

     ПЛ = А3-П3,                               (2.2)

где ПЛ – перспективная ликвидность.

     Получаем:

     ПЛ _н.г. = 5 264– 30= 5 234

     ПЛ _к.г. = 6 812– 10 804= – 3 992

     Таким образом, видно, что перспективная  ликвидность на начало года свидетельствовала о платежеспособности организации, но на конец года ситуация значительно изменилась в худшую сторону. Уменьшение перспективной ликвидности (на 9 226 тыс.руб.) было вызвано резким увеличением долгосрочных обязательств с 30 тыс.руб. до 10 804 тыс.руб.

     Анализ  ликвидности баланса выполняется  с использованием двух подходов –  имущественного и функционального.

     Для проведения анализа ликвидности  баланса имущественным подходом составим следующую таблицу 2.3.

Таблица 2.3 – Анализ ликвидности баланса ОАО «НОВОСИБСТАЛЬКОНСТРУКЦИЯ», тыс.руб.

 

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:

     А1 ³ П1

     А2 ³ П2

     А3 ³ П3

     А4 £ П4

     Из  табл. 3.3. видно, что баланс анализируемой  организации не является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец анализируемого периода, поскольку:

     На  начало:            На конец:

     А1 < П1;               А1 < П1;

     А2 > П2;               А2 > П2

     А3 > П3;               А3 < П3

     А4 > П4.              А4 > П4

 

     В анализируемой организации не хватает  денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (на начало периода 18 707 тыс. руб. и на конец периода - 14 805 тыс. руб.). Также, на конец отчетного периода наблюдается недостаток денежных средств (3 992 тыс.руб.) для погашения долгосрочных обязательств, тогда как на начало периода был излишек (5 234 тыс.руб.). Более того, величина собственного капитала организации, как на начало, так и на конец, меньше величины внеоборотных активов.

     Таким образом, в связи с необходимостью организации наращивать собственный капитал, к концу отчетного периода его величина была увеличено на 7 тыс.руб. Нехватка собственного капитала для покрытия внеоборотных средств уменьшилась почти в 2 раза (с 1 731 тыс.руб. до 915 тыс. руб.) также за счет уменьшения внеоборотных активов на 819 тыс. руб.

     б)

     1) Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

     КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2),                               (2.3)

где КТЛ - коэффициент текущей ликвидности.

     В мировой практике значение этого  коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности  более 2-3, это, как правило, говорит  о нерациональном использовании  средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.