Тенденции развития инвестиционной деятельности страховых организаций

а) допущены к выпуску и обращению на территории РФ, прошли государственную регистрацию в органах, определенных законами и другими правовыми актами, и получили в установленном порядке государственный регистрационный номер, если иное не предусмотрено законодательством;

б) выпущены иностранными эмитентами и допущены к обращению на фондовых биржах или иных организаторах торговли на рынке ценных бумаг, имеющих лицензию (разрешение) на осуществление деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг, выданную соответствующим уполномоченным органом.

Величина страховых резервов, размещенных в активах, не относящихся к активам, расположенным на территории РФ, не может составлять более 20% от суммарной величины страховых резервов страховщика.

4. Современные тенденции развития инвестиционной деятельности

Известно, что у европейских  и американских страховщиков основной центр прибыли находится именно в сфере управления активами, для  большинства российских компаний инвестиционная деятельность носит вспомогательный  характер, а основные доходы страховые  компании получают непосредственно  от деятельности по страхованию.

В то же время страховщики, которые  уделяют недостаточно внимания получению  инвестиционного дохода от размещения средств страховых резервов, уже через несколько лет рискуют оказаться проигравшими в конкурентной борьбе - ведь компании, получающие более высокий инвестиционный доход, могут снижать тарифы, причем это будет отражением их реальных конкурентных преимуществ.

Для структуры инвестиций "средней" российской страховой компании (рисунок 1) по-прежнему характерно преобладание нерыночных вложений, которые можно  назвать "вынужденными". Сегодня, несмотря на продолжающееся снижение, на "вынужденные" инвестиции по-прежнему приходится более половины инвестиционного портфеля "среднего" страховщика.

Рисунок 1.

Цель вложения средств в аффилированные структуры также в большинстве  случаев не преследует получение  непосредственно инвестиционного  дохода. Часто при помощи подобных инвестиций "раздувается" уставный капитал страховой компании: юридические  лица, являющиеся ее собственниками, оплачивают уставный капитал своими собственными акциями или ценными бумагами аффилированных структур. Очевидно, что  подобные бумаги неликвидны и не приносят инвестиционного дохода (либо он минимален). Фактически подобные вложения становятся инвестициями только на бумаге и не имеют под собой реальной экономической  составляющей.

Региональное распределение инвестиций российских страховщиков также во многом определяется нерыночными факторами. Обычной практикой во взаимоотношениях страховых компаний и региональных властей является размещение средств  страховых резервов в государственных  или муниципальных ценных бумагах конкретного региона в обмен на право страхования по тендеру объектов, находящихся в региональной собственности. Также возможен вариант вложения средств в ценные бумаги компаний, близких к региональному руководству, или с долей участия региона. В результате страховщик вместе со страховыми договорами получает на свой баланс многолетние "висяки" - векселя и доли участия в различных ООО, которые не могут служить надежным обеспечением его страховых обязательств.

В современных условиях быстрого роста  страхового рынка и появления  новых видов страхования полноценный  анализ, сопоставимый с тем, который  осуществляют ведущие западные страховщики, не производит практически ни одна страховая компания. В результате у некоторых страховщиков (включая  широко известных) бизнес становится похож  на финансовую пирамиду. Примером может  служить ряд компаний, специализирующихся на автостраховании. До тех пор, пока взносы растут высокими темпами, подобные страховщики имеют возможность  осуществлять выплаты из страховых  премий, собранных от вновь привлеченных клиентов, и несерьезно относиться к управлению активами. После того, как приток новых клиентов иссякнет, недостаточное внимание к управлению средствами страховых резервов может  привести к финансовым проблемам  вплоть до банкротства.

Выживут те компании, которые до сих  пор внедряли различные каналы продаж, развивали широкую агентскую  сеть, формировали штат активных продавцов. Изначально ориентируясь на рынок, они  сейчас более мобильны, могут быстрее  подстроиться под изменения. У игроков, которые до сих пор специализировались на работе с ограниченным количеством  партнеров (чаще — с банками или  автосалонами, в страховании клиентов которых они имели определенные преференции), возникнут проблемы. Сейчас они вынуждены оперативно искать альтернативные каналы продаж.

Список  использованных источников.

1. Щербаков  В.А. Страхование: учебное пособие / В.А. Щербаков, Е.В. Костяева. - М.: КНОРУС, 2007 - 312с.
2. Сплетухов Ю.А., Дюжиков Е.Ф. Страхование: учебное пособие. - М.: ИНФРА - М, 2007. - 312 с.
3. Страхование: учебник / под ред. Т.А. Федоровой. - 2- е изд., перераб. и доп. - М.: Экономистъ, 2006. - 875с.
4. Балабанов И.Т., Балабанов А.И. Страхование. - СПб, 2002. - 256с.
5. Янин Алексей, Трудная дорога к рынку // Панорама страхования, Выпуск N4 (64), июнь 2006 г. http://www.raexpert.ru/
6. http://allinsurance.ru/
7. http://www.expert.ru./tags/industries/insurance/