Сущность и виды инвестиций

ФЕДЕРАЛЬНОЕ  АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ 

Усть-Каменогорский  филиал Московского государственного университета

экономики, статистики и информатики 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА  №       1          вариант _____________________ 

по                                                   Инвестиции

(наименование  дисциплины по учебному плану) 

на тему        _____________________________________________ 

Студент   3   курса, шифр 07 ФиК Специальность Финансы и кредит 

Фамилия   ________Имя    _________ Отчество   ___________ 

Дата поступления работы____________________________________________

Оценка_________________________ Рецензент      Демисинов Т.Ж.

           (Ф.И.О.)

«_____» _________________ 200    г.       Подпись______________________ 

 

                                (полный домашний адрес)

 

     Содержание

 

     Введение           3

     1. Экономическая сущность инвестиций      4

     2. Классификация инвестиций       6

     3. Структура инвестиций        9

     Заключение                 10

     Список  литературы                11

 

Введение

 

     В рыночных условиях хозяйствования оценка целесообразности инвестиций приобретает важное значение для всех субъектов предпринимательской деятельности.

     Эффективность инвестиционного процесса связана  с оценкой и выбором наиболее привлекательных инвестиционных проектов из ряда альтернативных, которые обеспечивали бы в будущем максимальную прибыль.

          Инвестиции (капиталовложения) — это  совокупность затрат, реализуемых  в форме долгосрочных вложений  собственного или заемного капитала. Согласно международным стандартам  финансовой отчетности инвестиции представляют собой актив, который компания использует для увеличения своего богатства за счет различного рода доходов, полученных от объекта инвестирования, в виде процентов, роялти, дивидендов и арендной платы, а также в форме прироста стоимости капитала. Методические рекомендации по организации и ведению управленческого учета, разработанные.

     В реальных условиях хозяйствования инвестору  приходится решать множество вопросов инвестиционного характера связанных, на пример, с разделом ограниченных инвестиционных ресурсов, оценкой инвестиционных проектов как с одинаковым, так и разным сроком реализации. Все большее значение в наше время приобретает инвестиционный рынок, где уже есть в наличии множество инвестиционных проектов и количество их безостановочно растет. Все предстают перед инвестором как коммерческие предложения, которые он должен рассмотреть и принять решение относительно выбора и финансирования наиболее привлекательных проектов.

 
 

 

1. Экономическая сущность инвестиций.

 

     Инвестиции (от лат. investire - облачать) - вложение капитала в объекты предпринимательской  и иной деятельности с целью получения  прибыли или достижения положительного социального эффекта. В рыночной экономике получение прибыли  является движущим мотивом инвестиционной деятельности.  Данная цель опосредуется производством конкретных товаров, оказанием услуг, которые находят признание на рынке; без этого инвестиции окажутся бесполезными. Побудительный мотив усиливается, если сокращаются налоги, в том числе на прибыль, и в особенности если законодательно закреплено право собственности. Эту прибыль целесообразно рефинансировать, т. е. направлять ее в определенном объеме на развитие производства.

     В экономической литературе инвестиции рассматриваются как акт отказа от сиюминутного потребления благ ради более полного удовлетворения потребностей в последующие годы посредством инвестирования средств в объекты предпринимательской деятельности. Это более глубокое по содержанию определение, связывающее две стороны понимания инвестиций - как затраченного капитала и как капитала, который позволяет достичь намеченного результата.

     Таким образом, в условиях рыночной экономики  сущность инвестиций заключается в  сочетании двух аспектов инвестиционного  процесса: затрат капитала и результатов, соизмерение этих элементов лежит в основе теории экономической оценки инвестиций. Инвестиции осуществляются с целью получения определенного результата (прибыли) и становятся бесполезными, если данного результата не приносят.

     Принципиально важным для принятия решения об инвестировании является определение «цены» отказа от сиюминутного потребления. При вложении средств в развитие производства инвестора интересует не любой по величине результат. Прирост капитала в результате инвестирования должен быть достаточным, с тем чтобы, во-первых, удовлетворить минимально приемлемые с позиции общества запросы инвестора; во-вторых, возместить потери от инфляции в предстоящем периоде; в-третьих, вознаградить инвестора за риск возможной потери части дохода от наступления труднопредсказуемых неблагоприятных обстоятельств. Все это формирует своеобразные нормативные требования инвестора к уровню экономической эффективности средств, вкладываемых в развитие реального сектора экономики.

     Для уяснения экономической природы инвестиций важно иметь в виду, что в их состав включается капитал в разнообразных формах. В состав инвестиций входят денежные средства в форме привлеченных средств (акций), заемных средств, собственных средств, а также в форме конкретных материально-вещественных элементов, например в форме зданий, сооружений, оборудования, интеллектуальных ценностей, имущественных прав, вносимых участниками инвестиционного процесса для создания (развития, модернизации) объекта предпринимательской деятельности. В любом случае инвестиции приобретают стоимостную характеристику.

        Указанные формы инвестиций объединяет, во-первых, то, что они все воплощаются  в создаваемом объекте предпринимательской  деятельности, формируют его активы, и, во-вторых, долговременное перераспределение средств и ресурсов между теми, кто ими располагает, и теми, кто в них нуждается.

 

 

2. Классификация инвестиций.

 

     Для целей планирования и анализа  инвестиции могут быть классифицированы по ряду направлений, что дает возможность  глубже понять сущность инвестиций. Наиболее распространенной является следующая классификация:

 

     1. По объектам инвестирования:

     - финансовые;

     - реальные;

     - инвестиции в нематериальные  активы.

     Финансовые  инвестиции - это вложение денежных средств в ценные бумаги, акции, облигации, долговые права, на депозитные счета в банке под определенные проценты.

     Реальные  инвестиции - вложение капитала в производство на его создание и развитие.

     Инвестиции  в нематериальные ценности - это вложение средств в научные исследования, подготовку кадров, рекламу, приобретение лицензий на использование новых технологий.

     Соотношение между реальными и финансовыми  инвестициями должно выглядеть следующим  образом. На начальном этапе развития предприятия основной объем инвестиций направляется в реальный сектор, а в дальнейшем - еще и на приобретение акций предприятий, обслуживающих данное предприятие и снабжающих его сырьем, материалами (финансовые инвестиции).

     2. По продолжительности инвестирования:

     - краткосрочные (до 1 года);

     - долгосрочные.

     Основными инструментами краткосрочного инвестирования являются банковские депозиты, векселя, сертификаты и высоколиквидные ценные бумаги.

     Долгосрочные  инвестиции (на продолжительный период времени)- это инвестиции в реальный сектор. К ним относятся долгосрочные финансовые инвестиции, например в акции дочерних предприятий, в уставный капитал других фирм.

     Цель  долгосрочных инвестиций состоит в  приумножении основных и оборотных  средств предприятия.

     3. По формам воспроизводства в  реальном секторе:

     - на создание объекта предпринимательской деятельности;

     - на расширение производства;

     - на реконструкцию, техническое  перевооружение.

     Структура инвестиций по данным направлениям зависит  от стадий, на которых находится  предприятие. На начальном этапе  инвестиции направляются на создание объекта. В условиях, когда продукт востребован на рынке, инвестиции направляются на расширение производства. Все зависит от масштабности производства и конъюнктуры рынка. По мере роста износа основных фондов возникает необходимость в их реконструкции, техническом перевооружении.

     4. В зависимости от конечных  результатов:

     - на рост объемов производства;

     - на повышение качества производимой  продукции;

     - на экономию ресурсов (в конечном  счете на снижение себестоимости);

     - на увеличение количества рабочих мест.

     5. По формам собственности:

     - частные;

     - государственные.

     Частные инвестиции - инвестиции , образуемые из средств частных, корпоративных  предприятий и организаций, граждан, включая как собственные, так  и привлеченные средства.

     Государственные инвестиции - инвестиции, образуемые из средств государственного бюджета и других государственных финансовых источников.

     6. По источникам финансирования:

     - собственные (амортизация, прибыль);

     - заемные (кредиты);

     - привлеченные (посредством эмиссии акций).

     Соотношение между собственными и заемными инвестициями формирует показатель финансовой устойчивости. Нормально, когда собственные средства при инвестировании составляют около 70%, заемные - 30%. Разные источники имеют разную ценность для предприятия. Необходимо, чтобы соотношение между источниками инвестирования было оптимальным. Главная задача - сократить расходы, связанные с инвестированием.

     7. По составу участников инвестиционного  процесса, их вкладу в разработку  и реализацию проекта:

     - предприятия;

     - акционеры;

     - коммерческие банки;

     - структуры более высокого уровня по отношению к проекту (компании, холдинги);

     - бюджеты разного уровня (федеральный, региональный, местный).

     Различают также и интеллектуальные нематериальные инвестиции - это затраты на покупку патентов, лицензии, ноу-хау, подготов-ку и переподготовку персонала, вложения в научно- исследовательские и опытно- конструкторские разработки, рекламу и др.

     Кроме того, различают начальные инвестиции, или нетто инвестиции, осуществляемые на основании проекта или при покупке предприятия (фирмы). Вместе с реинвестициями они образуют брутто инвестиции.

     Реинвестиции  - это вновь освободившиеся инвести-ционные ресурсы, используемые на приобретение или изготовление новых средств производства и другие цели. Такие инвестиции могут быть направлены на замену име-ющихся объектов новыми, рационализацию и модернизацию технологического оборудования или процессов. Изме-нение объемов выпуска (производства), диверсификацию, связанную с изменением номенклатуры; созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта, на обеспечение выживания предприятия (фирмы) в перспективе.

     Суммы новых инвестиций, увеличивающих  размер основного капитала и направляемых на его модерниза-цию (возмещение) (средств, направляемых на возмеще-ние износа основного капитала), составляют валовые инвестиции.

 
 
 
 
 
 
 
 
 <