Правовое регулирование инвестиционной деятельности в Российской Федерации

Финансовый университет при  Правительстве Российской Федерации.

 

 

 

 

Реферат

На тему : «Правовое регулирование инвестиционной деятельности в Российской Федерации»

По дисциплине: «Инвестиционное  право»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                          Выполнил студент гр.ЮЗ 501

Шабалина Е.В.

Москва 2013 г.

 

 

1.Содержание.

 

1. Содержание
2. Введение
3. Инвестиционная деятельность и ее этапы
4. Субъекты и объекты инвестиционной деятельности
5. Государственное регулирование инвестиционного процесса
6. Содержание политики регулирования
7. Заключение
8. Список используемой литературы

 

                                                    2.Введение

В последние полтора десятка  лет Россия прочно стала на позицию  интегрирования в мировую рыночную экономику. Неотъемлемой частью функционирования рыночной экономики любой страны является привлечение инвестиций, в  том числе, иностранных. Причем иностранные  инвестиции играют существенную роль в подъеме экономики любой  страны.

Сегодня мир переживает бум зарубежного  инвестирования. Совокупный объем прямых иностранных капиталовложений достиг в 2007-2008 гг. 1,1 трлн. долл. (рост по сравнению  с предыдущим годом на 26%), а их накопленный объем приблизился  к 6 трлн. долл.

Россия же по данному показателю занимает более чем скромные позиции (42-е место в мире), уступая, например, Китаю в 18,5 раза, Польше - в 1,8 раза, Венгрии - на 15%. Объем иностранных инвестиций в России соответствует примерно уровню Чехии, которую она многократно  превосходит по величине территории, численности населения, природным  богатствам и научно-производственному  потенциалу. Лишь среди государств СНГ Россия в этом плане лидирует, но это никак не меняет общей ситуации.

Сложившееся в последнее время  мнение о будущем российского  инвестиционного рынка после  финансового кризиса достаточно категорично. Кризис показал, что стабилизация в России была мнимой - реальный сектор экономики не работал, а между  тем устойчивость финансового рынка  любого государства определяется его  производственным потенциалом. Выход  экономики из кризиса требует  реализации широкой инвестиционной программы, в том числе с привлечением иностранного капитала, ибо будущее  нашей страны во многом зависит от того, как скоро и в каком  объеме придут к нам инвестиции из-за рубежа.

Таким образом, тема инвестиционной деятельности в Российской Федерации является актуальной.

3. Инвестиционная деятельность  и ее этапы

Инвестиционная деятельность -- вложение инвестиций (инвестирование) и осуществление  практических действий в целях получения  прибыли и (или) достижения иного  полезного эффекта.В зависимости от содержания традиционно выделяют следующие виды инвестиционной деятельности:

· прямая, когда происходит непосредственное вложение ценностей в производство товаров (работ, услуг). К примеру, прямой является инвестиционная деятельность, осуществляемая в форме капитальных вложений.

· ссудная, осуществляемая в форме предоставления займа, кредита;

"портфельная" - вложение инвестором  средств в ценные бумаги.

Вообще же говоря, инвестиционная деятельности может носить различный характер. Она может осуществляться на профессиональной основе институциональными инвесторами. Примером служит деятельность инвестиционных фондов. Таким образом, в данном случае инвестиционная деятельность является предпринимательской. Инвестиционная деятельность может носить и разовый, не предпринимательский характер. В качестве примера приведем приобретение физическим лицом акций - вложение средств в ценные бумаги ("портфельные" инвестиции).

Инвестиционная деятельность может  рассматриваться как источник привлечения  дополнительных сумм в существующее или организующееся производство. В  этой ситуации характер инвестиционной деятельности следует оценивать  с разных позиций: как средство получения  прибыли - для вкладчиков (инвесторов) и как средство привлечения материальных и нематериальных благ - для пользователя или иного субъекта инвестиционной деятельности.

Основными законодательными актами, регулирующими инвестиционную деятельность, являются: Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. "Об инвестиционной деятельности в РСФСР" (далее - Закон об инвестиционной деятельности), Федеральный закон  от 25 февраля 1999 г. "Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений", Федеральный закон от 9 июля 1999 г. "Об иностранных инвестициях в  РФ", Федеральный закон от 30 декабря 1995 г. "О соглашениях о разделе продукции", Федеральный закон от 26 ноября 1998 г. "О Бюджете развития РФ", Федеральный закон от 29 октября 1998 г. "О финансовой аренде (лизинге)" (в ред. 29 января 2002 г.), Федеральный закон от 5 марта 1999 г. "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг", Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. "Об инвестиционных фондах"

Исходя из понятия инвестиционной деятельности, специалисты условно  выделяют три этапа ее осуществления. Эти этапы явно прослеживаются, когда  речь идет о реальных инвестициях  или прямой инвестиционной деятельности.

1. Подготовительный этап. На этом  этапе субъект принимает решение  о вложении средств в качестве инвестиций. При этом, когда речь идет об инвестициях в действующее производство, вопрос об их целесообразности обычно не возникает, так как решаются назревшие проблемы. Если же необходимы организация производства и продвижение на рынок нового товара, то на первый план выходят расчеты окупаемости и эффективности. С этой целью проводятся маркетинговые исследования, изучаются инвестиционные возможности.Обязательным мероприятием на этом этапе является составление инвестиционного проекта, в который входят обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления инвестиций, а также необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами). Неотъемлемой частью инвестиционного проекта служит бизнес-план, включающий описание практических действий по осуществлению инвестиций. В бизнес-плане, в частности, должны быть отражены суть проекта, средства его финансирования, сметная стоимость проекта, сроки осуществления работ (услуг), срок окупаемости.Срок окупаемости инвестиционного проекта - это срок со дня начала финансирования проекта до дня, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат приобретает положительное значение.Применительно к государственным инвестициям порядок оценки эффективности инвестиционного проекта определен в Положении об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития РФ. В качестве Приложения № 1 к данному акту приведен Макет Бизнес-плана.Законодательство содержит также понятие приоритетного инвестиционного проекта. Так, согласно ст. 1 Федерального закона "Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений", приоритетным является инвестиционный проект, суммарный объем капитальных вложений в который соответствует требованиям законодательства РФ и который включен в перечень, утверждаемый Правительством РФ.

Первый этап заканчивается, как  правило, подписанием инвестиционного  договора, в котором определяются права и обязанности участников в отношении размера вкладываемых средств, сроков и порядка вложения, их взаимодействие при реализации инвестиционного  проекта, порядок пользования объектом инвестиций, отношения собственности  на созданный объект, распределение  доходов от эксплуатации объекта  и др. Условия инвестиционного  договора сохраняют силу на весь срок его действия и могут быть изменены, если после заключения договора законодательством устанавливаются новые условия, ухудшающие положение партнеров. Подписанием инвестиционного договора вкладываемым материальным и нематериальным благам придается статус инвестиций.

2. Инвестиционный этап характеризуется  тем, что в этот период осуществляется  совокупность практических действий  по реализации бизнес-плана, т.  е. по исполнению инвестиционного  проекта. Это могут быть строительство  объекта и ввод его в эксплуатацию, пусконаладочные работы, приобретение машин и оборудования, осуществление работ, связанных с их установкой, и др. На практике элементом этого этапа является календарный график выполнения инвестиционной программы со следующими Темами: наименование работ, ответственный исполнитель, срок и начала и окончания работ, порядок приемки выполненных работ (акт, отчеты), отметка о выполнении. Отличающиеся большим разнообразием, действия по реализации инвестиционного проекта облекаются в правовую форму путем заключения различных договоров. Это могут быть договоры, направленные на передачу имущества, выполнение работ или оказание услуг, лицензионные и иные гражданско-правовые договоры. Вместе с тем, заключение и исполнение разного рода договоров на данной стадии инвестиционного процесса преследуют главную юридическую цель - реализацию инвестиционного договора, а деятельность участников должна осуществляться в соответствии с инвестиционным законодательством. Второй этап завершается созданием объекта инвестиционной деятельности.

3. Эксплуатационный этап. В течение  этого этапа осуществляется организация  производства товаров, выполнения  работ, оказания услуг, создается  система сбыта нового товара  и т. п. В это время компенсируются  инвестиции и затраты на осуществление  инвестиционного проекта, формируется  доход от его реализации. Именно  с этим периодом связана окупаемость  проекта. Зачастую на практике  данные об оценке выполнения  инвестиционного проекта сводятся  в таблицы, составляемые по  следующей схеме: наименование  объекта инвестиций, срок выполнения (по плану и фактически), инвестиции (по смете и фактически), срок  окупаемости затрат (расчетный по  программе и ожидаемый), причины  отклонения от сроков.

4.Субъекты и объекты инвестиционной деятельности

Основными субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители и пользователи.

Инвесторы - это субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование. В качестве инвесторов могут выступать физические, юридические лица, государственные и муниципальные образования.

Все инвесторы имеют равные права  на осуществление инвестиционной деятельности. Среди основных прав инвесторов следует  назвать:

· право самостоятельно осуществлять инвестиционный выбор, то есть определять объемы, направления, размеры инвестирования, круг участников инвестиционной деятельности;

· право инвестора, не являющегося  пользователем объектов инвестиционной деятельности, контролировать их целевое  использование;

· право инвестора передать по договору свои права по инвестициям и их результатам другим лицам;

· право инвестора приобретать  в собственность объекты, созданные  в результате инвестирования, а также  право владения, пользования, распоряжения иными результатами инвестиций. Законодательством  могут быть определены объекты, инвестирование в которые не влечет за собой непосредственно  приобретения права собственности  на них, но не исключает возможности  последующего владения, управления ими  или получения дохода от эксплуатации этих объектов. В отношении незавершенных  объектов установлен режим долевой  собственности субъектов.

Заказчики - это субъекты инвестиционной деятельности, которые уполномочены инвесторами осуществить реализацию инвестиционного проекта. Для достижения этой цели инвестор наделяет заказчика правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий, установленных инвестиционным договором, и в соответствии с законодательством. Заказчик не должен вмешиваться в предпринимательскую и иную деятельность других участников инвестиционного процесса. Заказчиками могут быть инвесторы, а также любые физические и юридические лица.

Исполнители работ - лица, наделенные определенными полномочиями по реализации инвестиционного проекта в силу заключенного с ними договора. Исполнитель  не приобретает полномочий по владению, пользованию, распоряжению инвестициями, заказчик выделяет ему средства, необходимые  для выполнения определенной работы.Пользователи - это субъекты, для которых создается объект инвестиционной деятельности. Пользователями могут быть физические, юридические лица, государство, муниципальные образования.

Законом об инвестиционной деятельности предусмотрено право субъектов  инвестиционной деятельности совмещать  функции двух или нескольких участников. Так, например, инвестор сам может  выполнять функции по реализации договора, то есть быть заказчиком, могут  быть совмещены функции пользователя и инвестора и т.п.Обязанности субъектов инвестиционной деятельности определены в названном Законе весьма кратко и могут быть сформулированы в виде общей обязанности выполнения требований законодательства, государственных органов и должностных лиц в пределах их компетенции. В случае отказа инвестора (заказчика) от дальнейшего инвестирования проекта он обязан компенсировать затраты другим его участникам, если иное не предусмотрено договором.Объектами инвестиционной деятельности могут быть вновь создаваемые и модернизируемые основные и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, имущественные права и др. Представленный в ст. 3 Закона об инвестиционной деятельности перечень объектов не является исчерпывающим. Законодательно закреплено запрещение инвестирования в объекты, создание и использование которых не отвечает требованиям экологических, санитарно-гигиенических и других установленных законодательством норм или наносит ущерб охраняемым законом правам и интересам граждан, юридических лиц и государства. Таким образом, под объектом инвестиционной деятельности следует понимать материальные и нематериальные ценности, создание и использование которых отвечает требованиям законодательства, не наносит ущерба охраняемым законом правам, приносит прибыль и (или) дает иной положительный эффект.