Повышение роли коммерческих банков в инвистиционном процессе

2.2. Вложения в  ценные бумаги

Виды ценных бумаг  и операции с ними коммерческих банков.

Инвестиционные операции банков сводятся в основном к операциям  с ценными бумагами. Под ценными бумагами понимаются специальным образом оформленные финансовые документы, предъявление которых необходимо для реализации выраженного в них права. Специфика и закономерности процессов первичного и вторичного обращения ценных бумаг определяются в зависимости от их типа. Однако к инвестиционным можно отнести операции далеко не со всеми видами ценных бумах, да и не все виды возможных с ними операций.

 

Основные виды ценных бумаг.

В общем виде классификацию основных инструментов рынка ценных бумаг можно представить следующим образом. В зависимости от характера сделок, лежащих в основе выпуска ценных бумаг, а также целей их выпуска, они подразделяются на фондовые (акции, облигации) и коммерческие бумаги (коммерческие векселя, чеки, складские, залоговые свидетельства).

подход ко всем "разновидностям" ценных бумаг как к имуществу  использован в Федеральном законе "О рынке ценных бумаг" от 22 апреля 1996 года №39-ФЗ, таких как:

Эмисссионная  ценная бумага-

любая ценная бумага, в том  числе бездокументарная, которая  характеризуется одновременно следующими признаками:

• закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удовлетворению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Федеральным законом "О рынке ценных бумаг" от 22 апреля 1996 года №39-ФЗ формы и порядка;
• размещается выпусками;
• имеет равные объем, и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

- ценная бумага, выпускаемая  акционерным обществом, удостоверяющая  внесение имущества в уставный  капитал банка и закрепляющая  за акционером комплекс имущественных прав:

• право собственности на долю в уставном капитале;
• право на получение дивиденда;
• право на получение части имущества при ликвидации АО;
• право на участие в собрании акционеров;
• право контроля за деятельностью АО;
• право избирать и быть избранным в органы управления АО.

Акции бывают обыкновенными  и привилегированными. Обыкновенные акции дают право на получение дивиденда в размере, определяемом собранием акционеров, а также на часть имущества акционерного общества при его ликвидации и право голоса на собрании акционеров по принципу: одна акция - один голос.

Привилегированные акции  дают право на первоочередное получение  дивиденда по акции в размере, определяемом при покупке акции и на получение части имущества при ликвидации АО.

Облигация - Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента¹ облигации в предусмотренный ею срок её номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента.

Облигации бывают именными, на предъявителя, процентными, беспроцентными, свободно обращающимися и с ограниченным кругом обращения, конвертируемыми и неконвертируемыми.

Фондовые ценные бумаги, как правило, отличаются массовым характером эмиссии. Они выпускаются в определенных (весьма значительных) объемах, причем каждая из них тождественна другой и представляет определенную долю в  акционером или облигационном фонде.

В отношении фондовых ценных бумаг имеет также значение их деление на основные, в которых  выражено основное имущественное право  или требование (акции, облигации) и вспомогательные, являющиеся носителями дополнительного права или требования. К вспомогательным относятся бумаги, предоставляющие право на периодическое получение дохода (процента или дивиденда), так называемые купоны, либо право на покупку (продажу) ценных бумаг. Вспомогательные ценные бумаги, отделенные от акций и облигаций, становятся самостоятельными ценными бумагами и могут также обращаться на рынке. Еще одним видом вспомогательных ценных бумаг является талон, предоставляющий право на получение купонов.

С учетом различий в порядке  оформления передачи ценных бумаг выделяются оборотные ценные бумаги, передача прав по которым производится без оформления соответствующих документов, простым вручением, либо акт вручения которых дополняется передаточной надписью. К оборотным ценным бумагам относятся казначейские и коммерческие векселя, акции и облигации на предъявителя, чеки, депозитные сертификаты и т.д.

Банковские операции с фондовыми ценными бумагами.

Операции с ценными  бумагами, осуществляемые коммерческими  банками, концентрируются в рамках фондового (инвестиционного) отдела каждого  банка, покупающего и продающего их как за счет средств банка, так  и по поручениям клиентов.

Инвестиционными операциями банков считаются операции с ценными бумагами третьих лиц по их купле-продаже, причем покупки банком собственных акций могут рассматриваться как квазиинвестиции, поскольку присутствует только один из характерных признаков - факт сложения средств, так как обычно дивиденды по акциям, находящимся в собственности акционерного общества, не начисляются.

Все инвестиционные банковские операции также классифицируются как  собственные (проводимые за счет банка) и клиентские (доверительные), осуществляемые за счет средств и по поручению клиентов.

Для стратегического и  тактического управления всеми указанными видами инвестиционных операций банков фондовым (инвестиционным) отделом  разрабатываются основные направления  инвестиционной политики, выносимые на рассмотрение и утверждение правления банка.

2.3 Кредитование  населения.

Кредит - это денежная сумма или товар, выдаваемые в установленном договором порядке под залог на определенный срок (как правило, практически во всех коммерческих Банках минимальный срок по кредитному договору составляет 3 месяца). После взятия денежной суммы или товара под залог клиенты не просто возвращают в течении определенного срока в Банк эту сумму за товар, но еще и обязаны уплатить Банку все проценты за пользование кредитом, комиссию за расчетное и кассовое обслуживание, в том числе и все издержки Банка. Под издержками понимается непреднамеренные расходы Банка по вине клиентов. К примеру, если клиент Банка взял товар в кредит и по вынужденным обстоятельствам уехал в длительную командировку в другой город или страну, не предупредив сотрудников Банка о том, что у него не будет никакой возможности оплачивать кредит по каким либо причинам. В результате два или более двух месяцев он не оплатил взносы по кредиту, находясь в командировке. В данном случае сотрудники Банка вынуждены будут связываться с Вами, платя за междугородние или международные вызовы. После связи сотрудников Банка с данным клиентом, ему выписывается и высылается штраф за задолженность по кредиту, который включает в себя неуплаченные проценты и комиссию за расчетное обслуживание, в том числе начисленную пеню и как раз эти издержки. Т.е. клиент в определенных ситуациях должен покрывать расходы Банка.

Но  Банк всё может пойти и обычно идет на уступки клиенту в случае предупреждения клиентом о невозможности вовремя заплатить за кредит. Причинами могут быть: смерть кого-нибудь из родственников, при этом помимо звонка в Банк нужно предоставить свидетельство о смерти родственника; также причиной может быть неожиданное банкротство (если клиент коммерческий директор крупной компании, директор Банка и др.), неожиданное сокращение с места работы и т.п. В данном случае, при документальном подтверждении данных причин, Банк может предоставить клиенту отсрочку платежа (без начисления пени или штрафа) по кредиту, т.е. предоставляет дополнительный срок, в течении которого клиент обязан будет заплатить эту сумму

Кредит  может быть как краткосрочным (от 3-х месяцев до 2-х лет) и долгосрочным (от года до 15-20 лет).

Как правило, краткосрочные кредиты  выдаются на определенные товары: бытовою  технику, одежду и обувь м стройматериалы и инструменты, мебель и др. В одних  Банка данный вид кредита носит  название целевого кредита, в другом потребительского. Разницы в этом нет.

Потребительский кредит имеет простую форму оформления, т.е. без предоставления каких либо справок с места работы (обычной, подтверждающей деятельность на конкретном предприятия или справки о доходах за последние три-четыре месяца по форме 2-НДФЛ). Для оформления такого кредита необходимо предоставить только паспорт гражданина Р.Ф. (обязательно оригинал) и любой второй документ, которым может послужить водительские права, страховое свидетельство, загранпаспорт или ИНН. К тому же по потребительскому кредиту как правила не требуется поручителей. Поручитель - это физическое лицо, официально подтверждающее, что сможет оплатить в полном объеме кредит за клиента в случае невозможности оплатить клиентом самостоятельно (смерть клиента, инвалидность, сокращение на производстве и другие причины).

Долгосрочные  кредиты обычно выдаются на длительный срок, процедура оформления которых  более сложная и требует большее  количество документации (паспорт и второй документ и иного даже два, справка о доходах и как правило поручитель со своим паспортом). На долгосрочных обязательствах обычно берут в кредит недвижимость под залог покупки или в аренду под пользование. К категории «в аренду» относятся гаражи, складские помещения, магазины, разнообразные мастерские и другое, а к покупке относятся квартиры или комнаты квартирного типа в многоэтажных домах, особняки, катеджи. Последние относятся к типу - ипотечный кредит.

При оформлении кредитного договора сотрудник  Банка, оформляющий договор, перед  проставлением всех необходимых  подписей двух сторон и печати торговой организации или Банка (в зависимости от места оформления кредита) должен предоставить клиенту для ознакомления:

· экземпляр кредитного договора;

· график платежей;

· уведомление о штрафах за несвоевременную  оплату по кредиту;

· карточку подтверждения собственноручной подписи;

· уведомление об эффективной процентной ставке;

· экземпляр договора страхования (при  заключение такового);

· экземпляр условий предоставления кредита и экземпляр предоставления кредитных карт (если Банк занимается их оформлением и выдачей)

 

 

Заключение

Подведем итоги вышесказанному.

Инвестиции - это долгосрочные вложения денежных средств в сельское хозяйство, промышленность, строительство  и другие отрасли экономики как  внутри страны, так и за ее пределами  в целях получения прибыли.

Инвестиции могут быть:

1) прямыми - это непосредственное  вложение средств в производство, приобретение реальных активов;

2) портфельными - это покупка  ценных бумаг или предоставление  денежных средств в долгосрочную ссуду;

3) производственными - это  инвестиции, направляемые на новое  строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий;

4) реальными - это долгосрочные  вложения денежных средств в  отрасли материального производства;

5) контролирующими - это  инвестиции, которые обеспечивают  владение более чем 50 % голосующих  акций другой компании;

6) неконтролирующими - это  инвестиции, которые обеспечивают  владение менее чем 50 % голосующих акций другой компании;

7) иностранными - это инвестиции, которые осуществляются зарубежными собственниками в форме долгосрочного владения капитала;

8) финансовыми - это международная  кредитно-финансовая деятельность, которая включает операции с ценными бумагами. Инвестиционная деятельность - это деятельность коммерческих банков по вложению инвестиций и осуществлению совокупности практических действий по реализации инвестиций.

Инвестиционные операции коммерческого банка - представляют собой вложения денежных средств  и иных вложений банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предприятий и иные объекты вложений, рыночная стоимость которых способна расти и приносить банку доход в форме процентов, дивидендов, прибыли от перепродажи.

Инвестиционная деятельность коммерческого банка предполагает выбор определенной стратегии.

Стратегии могут быть следующих  видов:

1) стратегия постоянной  стоимости. Стоимость инвестиционного  портфеля поддерживается на одном уровне;

2) стратегия постоянных  пропорций. Поддерживаются одинаковые  соотношения между отдельными составляющими портфеля;

3) стратегия плавающих  пропорций. Установление разнообразных  соотношений между желаемыми пропорциями портфеля;

4) агрессивная стратегия.  Высокая доходность активов и  высокий риск по ним;

5) сбалансированная стратегия  (опытная). Поддерживается равномерное  распределение высокорискованных  и низкорискованных активов;

6) консервативная стратегия.  Минимальная степень риска с  придачей особого внимания надежности  ценных бумаг. Инвестиционная  политика банка - это совокупность  мероприятий по реализации стратегии  управления портфелем инвестиций для достижения оптимального соотношения инструментов инвестиций.

Однако, несмотря на перечисленные  преимущества и возможности, реальная ситуация в банках характеризуется наличием факторов, сдерживающих позитивную роль банков для инвестиционной деятельности в промышленность.