Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Декабря 2010 в 12:55, курсовая работа
В работе идет описание портфельного инвестирования, методы расчет оптимального портфеля и анализ методик формирования.
Введение
Глава 1. Оптимальный портфель
Портфельное инвестирование
Основы формирования портфеля ценных бумаг
Модели выбора оптимального портфеля ценных бумаг
1.3.1 Модель Марковитца
1.3.2 Индексная модель Шарпа
1.3.3 Модель выравненной цены (Arbitrageprais - Theorie - Modell APT)
1.3.4 Теория игр
Глава 2. Анализ методик формирования оптимального портфеля и развития рынка ценных бумаг
2.1 Факторы формирования портфеля ценных бумаг
2.2 Проблемы портфельного инвестирования в условиях российского рынка
2.3 Построение оптимального портфеля из некоторых российских ценных бумаг
Заключение
Список литературы
Заключение
В целом любые модели инвестиционного портфеля являются открытыми системами и соответственно могут дополняться и корректироваться при изменениях условий на финансовом рынке. Модель инвестиционного портфеля позволяет получить аналитический материал, необходимый для принятия оптимального решения в процессе инвестиционной деятельности.
Получение математической оценки состояния портфеля на разных этапах инвестирования при учете влияния различных факторов делает возможным непрерывно управлять структурой портфеля на каждом этапе принятия решения, т.е. по сути, управлять рисками. [3]
Определив для себя структуру портфеля, инвестор занимает по отношению к рынку как бы статическую позицию и может сохранять ее достаточно долго, если сам рынок сохраняет общую динамику и внутренние пропорции. Вместе с тем при резких изменениях в рыночной ситуации или неожиданных сдвигах в доходах и курсах конкретных бумаг, инвестор может срочно откорректировать свой портфель с помощью широчайшего арсенала способов, в том числе предоставляемых опционными сделками и их сочетаниями с короткими и длинными позициями по отдельным бумагам. [1]
Использование
компьютерной реализации моделей значительно
увеличивает оперативность получения
аналитического материала для принятия
решения. Следовательно, выполняются такие
основные свойства управления как: эффективность,
непрерывность и оперативность. [3]
Список литературы
Учебники, монографии:
Маренков Н.Л. Инвестиции. Серия “Учебники МГУ”. Ростов н/Д: “Феникс”, 2002
Рухлов А. Принципы портфельного инвестирования. - Финансы. Ценные бумаги. - 2005
Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 2004
Ценные бумаги: Учебник / Под ред. В.И. Колесникова, В.С. Торкановского. -2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2002
Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. - М.: Инфра-М, - 2006
Янковский К.П. Инвестиции. - СПб.: Питер, 2006. - (Серия “Краткий курс”)
Периодическая литература:
Financial Times
Мельников Р. Оптимизация рискового портфеля ценных бумаг с фиксированным доходом // РЦБ. - 2000. - № 20 (179)
А.А. Шабалин “Построение оптимального портфеля из некоторых российских ценных бумаг с помощью моделей математической оптимизации”
Сайты сети Internet:
www.franklin-grant.ru