Модели ценообразования опционов
Лекция, 23 Ноября 2011, автор: пользователь скрыл имя
Описание
Напомним определения, данные нами фьючерсам и опционам в предыдущих лекциях.
Фьючерс - это не товар, не ценная бумага, а зарегистрированная маклером электронная запись о принятых участником торгов «обязательствах» по поставке или принятию базисного актива в будущем.
Содержание
Оглавление 2
Принятые обозначения: 2
Еще раз про фьючерсы и опционы 2
Основной принцип арбитража и стоимость денег 3
Сделка «коробка» ("Box Trade") и паритет опционов 4
Паритет Call-Put опционов с учетом времени 5
Примеры простого распределения будущих цен при вычислении европейского
опциона Call 6
Общий пример оценки опциона Call 7
Биномиальная модель Кокса-Росса-Рубинштейна 8
Модель Блэка-Шоулза (Black-Scholes) 11
Модель Блэка 12
Модель Паскаля оценки ближних опционов 13
Сравнение моделей 15
Влияние фрактальности рынка на оценку опционов 15