Классификация инвестиций

По территориальному (региональному) признаку необходимо выделять внутренние инвестиции, вкладываемые в отечественные объекты, которые, в свою очередь, дифференцируются по регионам страны; внешние (зарубежные) инвестиции, вкладываемые за рубежом.

По сферам экономики  можно выделить:

- производственные инвестиции;

- непроизводственные инвестиции.

В литературе по-разному  классифицируют инвестиции по степени инвестиционного риска. По одной классификации поданному признаку различают агрессивные, умеренные и консервативные инвестиции. Первые из них характеризуются высокой прибыльностью, низкой ликвидностью и высокой степенью риска.

Для умеренных инвестиций характерна умеренная степень риска, а к консервативным относятся инвестиции с высокой ликвидностью и низкой степенью риска.

Подругой классификации  поданному признаку выделяются высокодоходные, сред не доходные, низкодоходные и бездоходные инвестиций.

В составе инвестиций выделяют так называемые автономные инвестиции, которые не связаны с  изменением уровня доходов. К ним  относятся значительная часть государственных  инвестиций с длительным сроком освоения, государственные капиталовложения и инвестиции, являющиеся прямым следствием изобретений.

Указанные инвестиции необходимо отличать от инвестиций с аналогичным  названием при классификации  инвестиций по совместимости их осуществления.

По данному признаку выделяют независимые (автономные) инвестиции, которые могут быть реализованы как независящие от других объектов инвестирования в общей инвестиционной программе предприятия, взаимозависимые, очередность реализации или последующая эксплуатация которых зависит от других объектов инвестирования, и взаимоисключающие, которые требуют альтернативного выбора.

Инвестиции (капитальные  вложения) в основной капитан классифицируются также по отраслевому назначению строящихся объектов (рис. 3.).

 

 

Рис. 3. Классификация инвестиций по отраслевому назначению

 

В международной практике в составе инвестиций выделяются:

- венчурные,

- прямые,

- портфельные,

- аннуитет.

К венчурным относятся инвестиции, направляемые в инвестиционные проекты, имеющие высокую степень риска: к прямым - вложения в основной капитал предприятий и организаций производственной и непроизводственной сферы.

Понятие портфельных инвестиций нами уже ранее рассмотрено. Аннуитет включает инвестиции, которые приносят вкладчику доход через равные промежутки времени.

Близкой по структуре к приведенной  классификации является классификация  пожизненным циклам предприятия.

В соответствии с этим признаком выделяют начальные инвестиции (нетто-инвестиции) - на создание предприятия: экстенсивные - на расширение существующего предприятия; реинвестиции - на воспроизводство основных фондов на действующем предприятии.

На уровне предприятия реальные инвестиции можно классифицировать также по его функциональным сферам:

- материально-техническое снабжение,

- производство,

- сбыт и т.д.

Другая классификация, используемая на этом уровне, предусматривает выделение  следующих групп инвестиций: на замену оборудования, на модернизацию оборудования, на расширение производства, на диверсификацию и стратегические инвестиции.

 

Рис. 4. Виды реальных инвестиций по критерию «причина инвестиций»

 

Несколько иначе рекомендуют  подразделять инвестиции в реальные активы (куда включаются нематериальные активы) И.В. Липсиц и В.В. Косов [17]. По их мнению, следует выделять следующие группы инвестиций.

1) Инвестиции в повышение эффективности. Их целью является прежде всего создание условий для снижения затрат фирмы за счет замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства.

2) Инвестиции в увеличение производственных мощностей. Задачей такого инвестирования является расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств.

3) Инвестиции в создание новых производственных мощностей. Такие инвестиции призваны обеспечить создание совершенно новых предприятий, которые будут выпускать ранее не изготавливавшиеся фирмой товары (или обеспечивать оказание нового типа услуг), либо позволять фирме предпринять попытку выхода с ранее уже выпускавшимися товарами на новые для нее рынки.

4) Инвестиции ради удовлетворения требовании государственных органов управления. Эта разновидность инвестиций становится необходимой в том случае, когда фирма оказывается перед необходимостью удовлетворить требования властей в отношении экологических стандартов, либо безопасности продукции, либо иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента [17. C. 144].

Подобная классификация инвестиций строится исходя из различного уровня риска, характерного для каждой из перечисленных групп.

Сточки зрения инвестиционной стратегии предприятия рекомендуется  также выделять пассивные инвестиции, которые обеспечивают в лучшем случае не ухудшение показателей прибыльности вложений и активные, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ закономерности развития  прямых и не прямых инвестиций в РФ на примере ООО «АРС»

1. Бизнес – идея ООО «Арс»

 

 

Суть данного проекта заключается в организации производства преднапряженных  железобетонных изделий на базе готовых производственных мощностей с использованием новой технологии (армирование высокопрочной проволокой и термообработка без применения острого пара). Основными видами выпускаемой продукции являются многопустотные плиты перекрытия различной высоты, ширины, длины, и несущей способности.

Продукция имеет  широкий  спектр применения  в гражданском   строительстве, энергетике, нефтяной промышленности и в строительстве  железных дорог. Для Красноярского края  характерны  позитивные прогнозы развития строительной отрасли в ближайшие 10 лет, запланировано удвоение темпов строительства, что в свою очередь приведет к повышению потребления цемента и изделий ЖБИ.

По сравнению с агрегатно-поточной технологией при безопалубочном формовании себестоимость изделий снижена в среднем на 25% при безупречном качестве изделий.

Инициатором проекта  явилось Общество с ограниченной ответственностью «Арс». Юридический адрес  предприятия:                662970, Россия, Красноярский край, г. Железногорск, ул. Южная, д.16.

Сферой деятельности данного предприятия является производство огнеупорных материалов, строительных материалов.  Предприятие относится  к предприятиям стройиндустрии и  предприятиям металлургического комплекса.

С  2007 года ООО «Арс» изготавливает кирпич керамический лицевой марок КЛУ высотой 88 мм и КЛО высотой  65 мм, кирпич применяется для облицовки зданий и сооружений.

Для реализации бизнес стратегии  диверсификации производства в целях увеличения рыночной доли в строительной отрасли                              ООО «Арс» организует производство железобетонных изделий, для которого имеется соответствующая производственная площадка, инфраструктура, подъездные пути, что уменьшает стоимость капиталовложений и сроки реализации проекта.

Генеральным поставщиком  технологической  линии  является  ООО  Промышленные  технологии  строительства г. Москва.

 Стоимость капиталовложений  составит 103 млн. рублей (c НДС), первоначальное  финансирование  оборотных активов  4,6 млн. рублей.

В соответствии с проектом к производству запланированы следующие  марки изделий: ПБ 90-12; ПБ 84-12; ПБ 78-12; ПБ 72-12; ПБ 66-12; ПБ 60-12; ПБ 54-12; ПБ 48-12; ПБ 42-12; ПБ 36-12; ПБ 30-12; ПБ 24-12 с различными нагрузками.

Следует отметить, что  при изучении спроса выявлено, что  основными пользующимися спросом  являются следующие марки изделий: ПБ 24-12; ПБ 30-12; ПБ 36-12; ПБ 54-12; ПБ 60-12; ПБ 66-12 с различными нагрузками, то есть длиной 2,4-6,6 м.

В  перспективе  развития  запланировано производство дорожных плит, сваи, опор ЛЭП, железобетонных шпал, основными  потребителями  которых является  железная дорога, энергетическая отрасль и нефтяная промышленность.

Себестоимость изделий  по сравнению с агрегатно-поточной технологией при безопалубочном формовании снижена в среднем на 25% при безупречном качестве изделий. Уменьшение себестоимости достигается тем, что не требуется пар, линию обслуживают 6-8 человек и втрое снижена металлоемкость изделий. Цемент изготавливается  на  производственной площадке ООО «Арс» помолом клинкера  на имеющемся оборудовании. Данные факторы в результате сказываются на конкурентоспособности цен на данные изделия. Также важным преимуществом является  возможность изготовления плит повышенной огнестойкости в связи с возрастающими требованиями пожарной безопасности, а также высокое качество поверхности плиты.

Неприхотливость технологии также является преимуществом.

Исходя из себестоимости  изготовления плит (в условиях ООО «Арс») и сравнения цен на аналогичную продукцию конкурентов с аналогичной технологией ориентировочный уровень рентабельности на изготовление плит составляет порядка 30-40%, что является достаточно высоким показателем и позволяет устанавливать конкурентоспособные цены. При этом цены на продукцию конкурентов производящих плиты по агрегатно-поточной технологии выше на 5-10%. 

    Проанализировав   рыночные  цены ООО «Арс», изготавливая высококачественные изделия, принимает решение  о выходе на  рынок  по ценам, которые указаны в таблице 1.

 

Таблица 1 - Отклонения по ценам на плиты перекрытия от минимальных и максимальных рыночных цен (цены указаны без НДС)

	Миним. рыноч. цена руб.	Макс. рыноч. цена руб.	Средне рыноч. цена руб.	Цена ОГП руб.	Отклон-ние от мин. цены	Отклон-ние от макс. цены	Отклон-ние от ср.рын. цен
1	2	3	4	5	6	7	8
ПБ 24-12-8	2 331	3 184	2 665	2 648	13,6%	-16,8%	-0,6%
ПБ 30-12-8	2 942	3 986	3 296	3 269	11,1%	-18,0%	-0,8%
ПБ 36-12-8	3 418	4 598	3 887	3 923	14,8%	-14,7%	0,9%
ПБ 42-12-8	4 081	5 543	4 636	4 577	12,1%	-17,4%	-1,3%

Окончание таблицы 1

1	2	3	4	5	6	7	8
ПБ 48-12-8	4 517	5 946	5 169	5 263	16,5%	-11,5%	1,8%
ПБ 54-12-8	5 148	6 635	5 925	5 917	14,9%	-10,8%	-0,1%
ПБ 60-12-8	5 735	7 370	6 596	6 571	14,6%	-10,8%	-0,4%
ПБ 66-12-8	6 865	8 850	7 916	7 224	5,2%	-18,4%	-8,7%
ПБ 72-12-8	7 780	10 222	8 994	7 878	1,3%	-22,9%	-12,4%
ПБ 78-12-8	9 397	13 335	10 745	10 745	14,3%	-19,4%	0,0%
ПБ 84-12-8	10 160	14 587	11 835	11 835	16,5%	-18,9%	0,0%
ПБ 90-12-8	11 258	15 873	13 418	13 418	19,2%	-15,5%	0,0%

 

2. Организационно-экономическое обоснование проекта

 

Для реализации стратегического  плана у ООО «Арс» имеются следующие возможности:

- производственная база, включающая территории для размещения цехов и новых технологических линий, помещения, технологическое оборудование, которое подвергается постоянному усовершенствованию и обновлению;

- службы, осуществляющие энергообеспечение производственных процессов, ремонтно-механические подразделения, способные производить оснастку, ремонт, монтаж и автоматизацию технологических линий и производственных процессов;