Экономическая сущность, значения и виды инвестирования

Введение

Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в т.ч. имущественные права, иные права имеющие денежную оценку, выкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и осуществление  практических действий в целях получения  прибыли и (или) достижения иного  полезного эффекта.

Инвестиционная деятельность в Российской Федерации регулируется:

1. Федеральным законом Российской Федерации от 25.02.1999г.                 №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»;
2. Федеральным законом Российской Федерации от 09.07.1999г.          №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»;
3. Федеральным законом Российской Федерации от 16.07.1998г.                       № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)»;
4. Федеральным законом Российской Федерации от 22.04.1998г.                   №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»;
5. Федеральным законом Российской Федерации от 26.12.1995г.                                        № 208-ФЗ «Об акционерных обществах».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Экономическая  сущность и виды инвестиций

Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, ценные бумаги, машины, оборудование, технологии, кредиты, любое имущество и имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и других видов деятельности в целях получения дополнительного капитала и достижения положительного экономического и социального эффекта.

Следовательно, инвестиции с экономической точки зрения представляют собой вложение капитала в ту или иную сферу деятельности с целью последующего его прироста. В более глубоком понятии инвестиции означают процесс «расставания»  с деньгами или другими материальными  ценностями с целью получения  в будущем своей экономической  выгоды.

Инвестиции классифицируются по ряду признаков:

1. По объектам вложения средств:

• реальные (в материальное производство/виды деятельности);

• финансовые (в ценные бумаги).

2. По характеру участия в инвестировании:

• прямые (производятся лично инвестором);
• непрямые (производятся через посредников).

3. По периоду инвестиционных вложений:

• краткосрочные (до 1 года);
• долгосрочные (более 1 года).

4. По формам собственности инвесторов:

• частные;
• государственные;
• иностранные;
• совместные.

5. По региональному признаку:

• внутренние инвестиции страны;
• зарубежные инвестиции.

В предпринимательской деятельности также различают следующие виды инвестиций:

1. Инвестиции в физические активы (долгосрочные вложения в отрасли материального производства). К ним относятся инвестиции в новое производство, в расширение производства, в модернизацию и совершенствование технологий, в повышение эффективности, удовлетворяющие потребности государственных органов управления.
2. Инвестиции в финансовые активы (права на получение денежных средств от юридических и физических лиц, или международной кредитно-финансовой деятельности).
3. Инвестиции в нематериальные активы (объекты нематериальной собственности).
4. Портфельные инвестиции (вложение средств в долгосрочные ценные бумаги или контракты, записанные на бумаги, такие как акции, облигации и др.)

На сегодняшний день инвестирование происходит стихийно и зависит в  большей степени от деловых качеств  собственника, его интересов, а также  менеджмента и финансового менеджмента. В связи с этим все инвестиции можно разбить на:

1. Активные (направлены на захват новых рынков).
2. Пассивные (направлены на стабилизацию финансового состояния).

По своей сущности и  природе различают:

1. Начальные инвестиции или нетто-инвестиции (состоят из финансовых вложений при создании предприятия или его приобретении).
2. Брутто-инвестиции, которые включают в себя нетто-инвестиции и реинвестиции (направлены на покупку нового оборудования, ресурсосберегающих технологий и др.)

 

 

2. Финансовые рынки.

Финансовый рынок –  это рынок финансовых ресурсов на различных платежных средствах, которому присущи спрос и предложение.

Финансовый рынок включает в себя следующие виды рынков:

1. Денежный рынок (рынок, где осуществляются операции по краткосрочному финансированию). На нем выступают в качестве товара свободные денежные средства предприятия и населения.
2. Рынок капиталов (часть финансового рынка, на котором осуществляются операции по среднесрочному и долгосрочному финансированию, а также продаются или поглощаются акции и облигации корпораций и облигаций государственных займов).
3. Кредитный рынок.
4. Валютный рынок.
5. Рынок золота и драгоценных металлов.
6. Рынок институтов собственности.

Денежный рынок призван  обслуживать сферу обращения  капитала, который в свою очередь  подразделяется на:

1. Акционерный (сумма акций, предназначенных к выпуску).
2. Буферный (запас товаров, предназначенных сохранения цен и обеспечения рыночного равновесия спроса и предложения).
3. Венчурный (средства, вкладываемые в наукоемкие отрасли).
4. Выпущенный (часть номинального капитала, предназначенная для распределения акций между пайщиками).
5. Гарантийный (собственный капитал в ликвидных активах).
6. «Книжный» (ст-ть активов по бухгалтерским книгам).
7. Номинальный (сумма активов, на которые выпускаются акции).
8. Оборотный (нацелен на финансирование постоянных операций).
9. Оплаченный (выпущенная и оплаченная часть капитала в акциях).
10. Резервный (источник пополнения основного капитала или покрытия убытков, может формироваться из других источников).
11. Ссудный (предоставляется в ссуду под ссудный процент).
12. Уставный (начальный капитал для осуществления деятельности).
13. Фиктивный (дает доход, но не имеет реального капитала).

Закономерности функционирования денежного рынка и рынка капиталов  основываются на законах стоимость и спроса/предложения.

Закон стоимость формирует  уровень средних цен и уровень  общественно необходимых затрат на производство продукции.

Закон спроса и предложения  определяет отношение обмена, соотношение  денежных и товарных потоков.

Основными источниками ссудного капитала являются:

• амортизационные отчисления, направляемые на обновление, расширение и восстановление производственных фондов в другие фирмы;
• прибыль, используемая на разнообразие и расширение производства;
• денежные сбережения населения;
• денежные накопления государства от использования государственной собственности, прибыль от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также профицитность федерального и местных бюджетов.

Для рынка ссудных капиталов  типичны два свойства:

1. Временный характер, где в инвестиционной деятельности различают рынки средне- и долгосрочных кредитов.
2. Наличие функционально-институционального признака, включающего в себя кредитную систему и рынок ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг подразделяется на первичный, биржевой и внебиржевой.

 

 

 

3. Финансовые институты

Финансовый институт представляет из себя организацию, принимающую участие в финансово-кредитной системе.

Институциональный рынок  ссудного капитала может быть представлен следующим образом:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Динамика роста рынка  ссудного капитала тесно связана  с направлениями кредитных ресурсов и рынка ценных бумаг.

На кредитную систему  оказывает влияние структура  институциональных звеньев, а именно:

1. Банковские институты;
2. Страховой рынок;
3. Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты.

К банковскому сектору  финансовых институтов относят:

• коммерческие банки;
• сберегательные банки;
• инвестиционные банки;
• ипотечные банки;
• специализированные банки;
• банковские дома.

Страховой рынок капитала состоит из страховых компаний и  пенсионных фондов.

Специализированные небанковские финансово-кредитные институты включают в себя:

• инвестиционные компании (фонды);
• финансовые компании;
• благотворительные фонды;
• судно-сберегательные ассоциации;
• кредитные союзы;
• брокерские фирмы;
• трастовые отделы коммерческих банков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Участники инвестиционного процесса

Объектами инвестиционной деятельности в Российской Федерации являются находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных  вложений и другие лица.

Рассмотрим подробнее  субъектов:

1. Инвесторы – осуществляют капитальные вложения на территории РФ с использованием собственных и (или) привлеченных средств в соответствии с законодательством РФ. Могут физические и юридические лица, объединение юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности.
2. Заказчики – уполномоченные инвесторы, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов (могут являться заказчиками).
3. Подрядчик – физические и юридические лица, которые выполняют работу по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемым а подрядчиком в соответствии с Гражданским Кодексом РФ. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию.
4. Пользователи объектов капитальных вложений – физические и юридические лица, в т.ч. иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются указанные объекты (могут быть инвесторы).

Субъект инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух или  более субъектов, если иное не предусмотрено  договором и (или) государственным  контрактом, заключенным между ними.