Инвистиционый потенциал

Цель данной работы - исследовать  инвестиционный потенциал и расширение форм привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику. В соответствии с целью в данной работе поставлен  ряд задач: 1) рассмотреть инвестиционный потенциал страны в наиболее значимых аспектах; 2) изучить проблему привлечения  иностранных инвестиций в российскую экономику

Под инвестициями понимают — долгосрочные вложения государственного или частного капитала в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты.

Итак, инвестиции можно подразделить на реальные инвестиции, финансовые инвестиции и сбережения.

К реальным инвестициям в широком  смысле можно отнести:

- вложения в уставные фонды  предприятий и организаций, хозяйственных  обществ; 

- предоставленные предприятиям, организациям, учреждениям займы и кредиты; 

- приобретение объектов недвижимости;

- золото;

- предметы коллекционирования.

В качестве инвесторов во всех случаях, за исключением второго, могут выступать  как физические, так и юридические  лица, во втором - преимущественно юридические  лица, имеющие соответствующие лицензии (например, банки и кредитные учреждения)¹.

К финансовым инвестициям в первую очередь относятся инвестиции в  государственные и негосударственные  ценные бумаги:

- акции (простые и привилегированные);

- облигации. 

К финансовым инвестициям относят  также вложения во фьючерсные и форвардные контракты, опционы.

Если акциями и облигациями  могут владеть как физические, так и юридические лица, то фьючерсы, форварды и опционы представляют

интерес в основном для юридических  лиц.

В качестве сбережений могут рассматриваться  вклады (депозиты) физических лиц в  коммерческом банке, а также банковские депозиты юридических лиц.

С точки зрения затрат, инвестиции характеризуют направления вложений и выступают как объекты инвестиционной деятельности. Они включают:

- вновь создаваемые и реконструируемые  основные фонды, а также оборотные  средства во всех отраслях  хозяйства; 

- ценные бумаги и целевые  денежные вклады;

- научно-техническую продукцию; 

- имущественные права и права  на интеллектуальную собственность,  имеющие денежную оценку.

В процессе воспроизводства происходит постоянная трансформация объекта  инвестиций, отражающая его двойственную природу: ресурсы преобразуются  во вложения, в результате использования  вложений формируется доход, являющийся источником инвестиционных ресурсов следующего цикла и т. д.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители  работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые  и посреднические организации, инвестиционные фонды) и другие участники инвестиционного  процесса

Объектами инвестиционной деятельности в РФ являются:

- вновь создаваемые и модернизируемые  основные фонды и оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства;

- ценные бумаги (акции, облигации  и др.);

- целевые денежные вклады;

- научно-техническая продукция  и другие объекты собственности; 

- имущественные права и права  на интеллектуальную собственность. 

Аналогичные объекты включают и  иностранные инвестиции, если они  не противоречат законодательству РФ

Для выработки концепции  формирования инвестиционного потенциала требуется:

- обосновать стратегическую роль  и объем производственного накопления  в системе расширенного воспроизводства,  направить финансовые средства  на приоритеты современного экономического  роста; 

- активизировать деятельность  территориальных организаций инвестиционного  комплекса, сформировав систему  региональных 

инвестиционно-строительных комплексов в форме строительно-финансовых корпораций;

- обеспечить определенную синхронность  динамики финансирования и инвестиций  в развитие производства в  базовых отраслях экономики; 

- формировать финансово-промышленные  группы, создаваемые по замкнутым  воспроизводственным и технологическим  структурам для осуществления  структурно-инвестиционной политики  в отраслях, межотраслевых комплексах, экономических районах; 

- принимать меры по стимулированию  производственных инвестиций, а  также ограничению накопления  непроизводственных капитальных  активов; 

- определить приоритетными, и осуществить комплекс мер по ускоренному развитию машиностроения, промышленности строительных материалов, капитального строительства, производства товаров народного потребления;

- дифференцировать ставки процентов  по инвестиционным кредитам для  производственных отраслей и  по ссудам для торговых операций  и межбанковского оборота. 

Иностранные инвестиции - это все  виды вложений имущественных (денежных) и интеллектуальных ценностей иностранными инвесторами, а также зарубежными  филиалами российских юридических  лиц в объекты предпринимательской  и других видов деятельности на территории России с целью получения последующего дохода¹.

Иностранный капитал может привлекаться в форме частных зарубежных инвестиций - прямых и портфельных, а также в форме кредитов и займов.

Под прямыми инвестициями принято понимать капитальные вложения в реальные активы (производство) в других странах, в управлении которыми участвует инвестор. Инвестиции могут считаться прямыми, если иностранный инвестор владеет не менее чем 10% акций предприятия, или их контрольным пакетом, величина которого может варьироваться в достаточно широких пределах в зависимости от распределения акций среди акционеров¹.

Прямые зарубежные инвестиции - это  нечто большее, чем простое финансирование капиталовложений в экономику, хотя само по себе это крайне необходимо России. Прямые зарубежные инвестиции представляют также способ повышения  производительности и технического уровня российских предприятий. Размещая свой капитал в России, иностранная  компания приносит с собой новые  технологии, новые способы организации  производства и прямой выход на мировой  рынок.

Портфельными инвестициями принято называть капиталовложения в акции зарубежных предприятий, которые не дают права контроля над ними, в облигации и другие ценные бумаги иностранного государства и

международных валютно-финансовых организаций.

Существуют и реальные инвестиции. Это - капитальные вложения в землю, недвижимость, машины и оборудование, запасные части и т.д. Реальные инвестиции включают в себя и затраты оборотного капитала.

Инвестиции, не подпадающие под  определение прямых и портфельных, указываются как прочие - торговые кредиты, кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства Российской Федерации (кредиты международных финансовых организаций и т. п.), банковские вклады. В теории и государственной статистике выделяют инвестиции в основной капитал (в основные фонды) и финансовые инвестиции (инвестиции в ценные бумаги и уставный капитал).

С одной стороны, инвестиционный потенциал - это вложение свободного капитала в хозяйствующие объекты, а также  в ценные бумаги с целью получения  дохода или установления влияния, контроля над инвестируемым объектом, с  другой - это содействие и реальное участие в социально-экономической  деятельности объектов и сфер национальной экономики. Следовательно, первоочередное назначение инвестиционного потенциала - участие в материальном производстве как основе функционирования национальной экономики¹.

Необходимо четко обозначить те условия развития российской экономики, без которых невозможна активизация  инвестиционно-инновационной политики.

1. Первое и основное условие  - выработка нового стратегического  курса инвестиционно-инновационной политики, соответствующего реалиям современного этапа формирования российской социально ориентированной экономики, обеспечивающей возобновление экономического роста. Речь идет, прежде всего, о переходе от инвестиционной политики выживания к активной инвестиционной политике, обеспечивающей экономический рост.

2. Принципиально важно не просто  активизировать инвестиционный  процесс, а реально совмещать  его с инновациями. Новые вложения  должны не просто накладываться  на старую структуру экономики,  а обеспечивать ее структурную  перестройку, стимулировать внедрение  новой техники и технологий.

3. Инвестиционная активность должна  всемерно поощряться экономической  политикой государства, особенно  путем создания благоприятного  инвестиционного климата, репатриации  «утекающих» за

рубеж российских капиталов и привлечения  иностранных инвестиций в российскую экономику.

4. Инвестиционный потенциал все  в большей степени приобретает  региональный характер, в связи с чем в регионах необходим учет и использование всех источников финансирования инвестиций. Их поддержка и стимулирование должны явиться важнейшим элементом новой региональной инвестиционной стратегии.

5. В качестве «локомотива» инвестиционного  «бума» должны выступить отрасли  ТЭК и металлургического комплекса.  Доходы, получаемые этими отраслями,  должны быть направлены на  модернизацию и реконструкцию  их предприятий, с активным  включением в этот процесс  отечественного машиностроения.

6. Необходимо обеспечить минимизацию  рисков при вложении капиталов  в инвестиционную и инновационную  деятельность путем ранжирования  факторов риска и выработки  механизмов, обеспечивающих их снижение. В данном случае речь идет  о рисках: технологических, финансовых, экономических, социальных, криминогенных,  политических, правовых (нормативной  базе и формах государственной  защиты капитала).

 

2.1. Инвестиционный потенциал  регионов России

Распределение регионов по рейтингу инвестиционного потенциала показывает, что наибольший вклад в его  формирование вносят факторы, накопленные  в процессе многолетней хозяйственной  деятельности: инфраструктурная освоенность  территории, инновационный потенциал  и интеллектуальный потенциал населения. Не случайно помимо таких общепризнанных экономических лидеров, как Свердловская, Самарская, Московская, Кемеровская, Нижегородская области, Татарстан, Москва, Санкт-Петербург и др., в первую двадцатку входят, может быть, не столь очевидно экономически мощные, но достаточно «обустроенные» области Центральной России - Белгородская, Владимирская, Воронежская, Рязанская, Тульская. Более того, изъятие из расчета интегрального рейтинга не зависящей от хозяйственной деятельности человека «ресурсной» составляющей (Приложение таблица №1)¹ включает в число лидеров Калининградскую и Ярославскую области и выводит из них Кемеровскую и Тюменскую.

Для иностранных инвесторов в отличие  от отечественных несколько более  привлекательными являются Московская, Рязанская, Владимирская, Волгоградская, Воронежская, Саратовская и Кемеровская области.

Основными странами-инвесторами в  январе-сентябре 2010 года стали Люксембург, Нидерланды, Кипр, Германия, Великобритания, Франция, США, Ирландия, Виргинские острова  и Япония.

Как показывает мировой опыт, привлечение  зарубежных инвестиций положительно влияет на экономику принимающих стран. Рациональное использование зарубежных капиталовложений способствует развитию производства, передаче передовых технологий, созданию новых рабочих 

 

мест, росту производительности труда, повышению конкурентоспособности  продукции на мировом рынке, развитию отсталых регионов и др

задачи привлечения иностранных  инвестиций¹.

Среди мер общего характера в  качестве первоочередных следует назвать:

- достижение национального согласия между различными властными структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими 

общественными организациями;

- ускорение работы Государственной думы над Гражданским кодексом и уголовным законодательством, нацеленным на создание в стране цивилизованного некриминального рынка;

- радикализация борьбы с преступностью;

- торможение инфляции всеми известными в мировой практике мерами за исключением невыплаты трудящимся зарплаты;

- пересмотр налогового законодательства в сторону его упрощения и стимулирования производства;

- мобилизация свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам;

- внедрение в строительство системы оплаты объектов за конечную строительную продукцию;

- запуск предусмотренного законодательством механизма банкротства;

- предоставление налоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции с тем, чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их деятельности.