Инвестиционная деятельность предприятия: оценка ее эффективности и пути повышени

КРАСНОЯРСКИЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ  
САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКОЙ АКАДЕМИИ  
УПРАВЛЕНИЯ И ЭКОНОМИКИ (НОУ ВПО)

 

 

 

 

 

Факультет:	«Экономики и управления»
Специальность:	«Финансы и кредит»

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине: Экономика предприятия

Тема: «Инвестиционная деятельность предприятия: оценка ее   эффективности и пути повышения»

 

 

 

 

Выполнил:	Студентка 1 курса, 5-3333/1-3 группы Гулик  Е. А.
Проверил:	Санникова В.А.

 

 

 

 

 

                                      г. Красноярск, 2010 г.

 

 

 

 

 

 

 

Содержание:

 

1. Введение                                                                                               3
2. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности;

           Классификация инвестиций;      4

3. Экономическая сущность и реализация инвестиционной

          деятельности:                                                                                        7

1.        Инвестиционная политика предприятия:                                        9
• Инвестиционный цикл;                                                                   11
• Сбережения и инвестиции как источник капитала;                     12
• Основные направления инвестиционной деятельности;             15
2. Инвестиционный проект;                                                                  17

• Определение показателей качества инвестиционного проекта; 20

• Анализ основных методов оценки эффективности;

             инвестиционных     проектов ;   21 

4. Инвестиционный климат;                                                                 25
5. Заключение ;                                                                                      26
6. Источники используемой литературы                                              26

 

 

 

 

 

    

  

 

 

Введение

  Инвестиционная деятельность предприятия основывается и исходит из принципов повышения рентабельности. Любое предприятие стремится к получению максимальной прибыли, организовывая производство таким образом, чтобы издержки на единицу выпускаемой продукции были минимальными. Предприятие будет продолжать свою деятельность, если при достигнутом уровне производства его доход будет превышать издержки производства. И оно прекратит производство, если полученный суммарный доход от продажи товара не превысит издержки производства.

        Мы же рассмотрим взаимосвязь между процессом вложения капитала и соответствующими показателями эффективности (прибыльности) последовательных порций инвестирования. Эта взаимосвязь будем называть инвестиционной политикой, которая будет исходить из понятия инвестиционного проекта, цикла, источников и направлений инвестиционной деятельности.

    Интересным и важным фактом инвестиционной деятельности являются цели инвестирования, которые реально отражают ее сущность.

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

       2. Понятие инвестиций и инвестиционной          деятельности, классификация инвестиций

 

 

Термин «инвестиция» (нем. Investition, лат. investio) – вложение капитала с целью получения и наращивания дохода. Инвестиционная деятельность – конкретные практические действия по вложению инвестиций с целью получения прибыли или иного полезного эффекта.

 

Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины и оборудование, кредиты, любое иное имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

 Инвестиции – это совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли хозяйства.

   Классификация инвестиций   по видам осуществляется по определенным признакам.

1. по объектам вложения денежных средств выделяют реальные и финансовые инвестиции.

Реальные инвестиции – это, как правило, долгосрочное вложение средств

В отрасли материальной среды для  производства какой либо продукции. Они предназначены для осуществления вложений в создание новых, реконструкции и техническое перевооружение действующих предприятий. В этом случае предприятие-инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный  капитал – основные  производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства;

2.Финансовые инвестиции -  (операции с ценными бумагами) – вложения в финансовые инструменты, т.е. вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги и банковские депозиты, активы других предприятий. При осуществлении портфельных инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды – доход на ценные бумаги;

Также выделяют еще 

Интеллектуальные инвестиции -  это вложения в научные разработки, ноу-хау и т.п.

2. по характеру – вложение денег непосредственно в производство и сбыт определенного вида продукции или вложения, обеспечивающие обладание контрольным пакетом акций.
3. по характеру участия различают непрямые (предполагается наличие посредника) и прямые инвестиции (прямое вложение средств в материальный объект);
4. по периоду инвестирования  - вложения делятся на краткосрочные (на срок до 1го года) цель которых - оборотные средства: товарно-материальные запасы, ценные бумаги; и долгосрочные ( на срок свыше 1го года). Эти вложения связаны: с осуществлением капитального строительства в форме нового строительства, а также реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих предприятий и объектов непроизводственной сферы.
5. по форме собственности инвестиции делятся на частные, государственные, совместные и иностранные.

Частные – вложения средств юридических лиц негосударственных форм собственности и физических лиц (граждан.)

Государственные – вложение средств государственных унитарных и муниципальных предприятий, а также средств федерального и регионального бюджетов и внебюджетных фондов.

6. по региональному признаку  инвестиции подразделяются на  вложения средств внутри страны и за рубежом.
7. по уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиций.

Безрисковые инвестиции характерны вложением  средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери ожидаемого дохода или  капитала и имеется  реальная возможность  получить прибыль.

  Низкорисковые инвестиции –  вложение средств в такие объекты, риск по которым ниже среднерыночного уровня.

Среднерисковые инвестиции  - вложение средств в объекты, риск по которым  соответствует среднерыночному  уровню.

  Высокорисковые инвестиции  характерны тем, что уровень  риска по таким объектам выше среднерыночного.

Спекулятивные инвестиции определяются тем, что вложения осуществляются в  наиболее рисковые активы (часто это  новые предприятия), где ожидается  получение максимального дохода.

  Вложение инвестиций и осуществление  практических действий в целях получения доходов в будущем и достижения иного полезного эффекта представляет собой инвестирование -  по сути, это процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения.

Инвестирование является необходимым  условием кругооборота средств хозяйствующего субъекта.  В свою очередь, деятельность в сфере производства создает предпосылки для новых инвестиций.

 Инвестирование играет существенную  роль в функционировании и  развитии экономики. Изменение  объемов инвестирования оказывает  большое влияние на общественное производство и занятость, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.

В период централизованной плановой экономики в нашей стране под  инвестициями понимались только капитальные  вложения, которые рассматривались в двух аспектах – как экономическая категория и как процесс, связанный с движением денежных ресурсов. Но инвестиции – более широкое понятие; кроме вложений в воспроизводство основных фондов оно включает вложения в оборотные и финансовые активы, в отдельные виды нематериальных активов. Капитальные вложения – более узкое понятие, они могут рассматриваться лишь как одна из форм инвестиций.

 Наибольшее распространение  получила трактовка термина «инвестиции» как долгосрочное вложение капитала внутри страны и за рубежом в виде реальных и финансовых инвестиций, где реальные инвестиции – это вложение капитала в материальные и нематериальные активы, а финансовые инвестиции – вложения в финансовые активы.

  В общем случае инвестиции  могут быть классифицированы  по различным признакам: организационным формам, объектам инвестиционной деятельности; видам собственности на ресурсы, характеру участия в инвестировании.

  Особое место в мировой  экономике занимают иностранные  инвестиции. В течение последних  десятилетий вопрос об их доле в экономике любой страны ,будь то промышленно развитые, типа США и Япония, или развивающиеся, остается актуальным. Каковы должны быть объем и структура иностранных инвестиций, чтобы принести наибольшую пользу национальной экономике? Каковы основные критерии при выборе приоритетных направлений для вложения отечественных и иностранных инвестиций?

  В современной России иностранные  инвестиции  (согласно Федеральному  закону от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ  «Об иностранных инвестициях  Российской Федерации») определяются как вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории России в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору (если таковые не изъяты из оборота или не ограничены в обороте Российской Федерации в соответствии с федеральными законами), в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и рублях), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальная собственность), а также услуг и информации.

Иностранные инвестиции подразделяются на прямые, портфельные и прочие.

 Прямые – это инвестиции, которые сделаны юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10 % акций или акционерного капитала предприятия.

   Портфельные инвестиции  – покупка акций, векселей  и других долговых ценных бумаг.  Они составляют менее 10 %  в  общем акционерном капитале предприятия.

     Инвестиции, е подпадающие  под определение прямых и портфельных, относятся к прочим (торговые и иные кредиты, банковские вклады и т.д.).

 

3. Экономическая сущность и реализация     инвестиционной деятельности

 

Инвестиционная деятельность предприятия – это деятельность, связанная с формированием инвестиционного портфеля, включающего любые формы инвестиций.

Инвестиционная деятельность в  рыночных условиях хозяйствования является предпринимательской деятельностью  и осуществляется на инвестиционном рынке, состоящем из рынка объектов реального инвестирования, рынка объектов финансового инвестирования и рынка объектов инновационных инвестиций.

        Состояние  инвестиционного рынка и его  сегментов характеризуется такими  показателями, как спрос, предложение,  цена, конкуренция.