Инвестиционная деятельность предприятия и её особенности

     Оглавление 

введение………………………………………………………………………………….3

1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ

1.1 Инвестиции, их экономическая сущность и виды……………………………4

1.2 Характеристика финансовых и реальных инвестиций……………………...8

2. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Модель инвестиционного поведения предприятия…………………………16

2.2 Особенности инвестиционной деятельности предприятия………………..21

Заключение…………………………………………………………………………….27

Список использованных источников……………………………...29 

 

      введение

     Производственно-хозяйственная  деятельность любого предприятия в той или иной степени обязательно связана с инвестиционной деятельностью. Необходимым условием изменения структуры и экономического роста являются увеличение объема и повышение эффективности инвестиций в создание новых и развитие, совершенствование действующих основных фондов и производств, в материальные и нематериальные активы. Ряд вопросов, связанных с осуществлением инвестиционной деятельности предприятий, требует хороших знаний теории и практики принятия управленческих решений в области разработки эффективных направлений и форм инвестиционной деятельности, определения ее целей, обоснования основных направлений формирования инвестиционных ресурсов, а также формирования эффективного и сбалансированного инвестиционного портфеля.

     Значительную роль играет изучение современных методов оценки и прогнозирования инвестиционного рынка и отдельных его сегментов, освоение новых подходов к оценке инвестиционной привлекательности отраслей экономики и регионов, формирование современного представления об инвестиционной стратегии предприятия, понимание стратегии и тактики управления инвестиционной деятельностью в рыночной экономике.

         Объектом исследования является инвестиционная деятельность.

     Предметом исследования выступают различные  аспекты инвестиционной деятельности предприятия.

     Цель  работы состоит в изучение понятия  и сущности инвестиционной деятельности предприятия.

     Для достижения данной цели в работе были поставлены следующие задачи:

     - изучить экономическую сущность  и значение инвестиций;

     - исследовать понятие и сущность инвестиционной деятельности предприятия.

       1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ 

     1.1 Инвестиции, их экономическая  сущность и виды 

     Объективно  необходимым звеном воспроизводственного процесса является замена изношенных основных средств новыми, которая  осуществляется с помощью механизма  аккумулирования амортизационных  отчислений и их использования на приобретение нового оборудования и  модернизацию действующих основных фондов. Вместе с тем существенное расширение производства может быть обеспечено только за счет новых вложений средств, направляемых как на создание новых производственных мощностей, так и на совершенствование, качественное обновление техники и технологии. Именно вложения, используемые для  развития и расширения производства с целью извлечения дохода в будущем, составляют экономический смысл  инвестиций [4, C.15].

     Термин  «инвестиция» происходит от латинского слова investire — облачать. В рамках централизованной плановой экономики  он не использовался, а речь всегда шла о капитальных вложениях, т.е. о затратах, направляемых на воспроизводство  основных фондов, их увеличение и совершенствование. Под инвестициями подразумевалось  долгосрочное вложение капитала в различные  отрасли экономики, иными словами, инвестиции отождествлялись с капитальными вложениями. С началом осуществления  в нашей стране рыночных преобразований точка зрения на содержание категории «инвестиции» изменилась, что нашло свое отражение в законодательстве.

     Под инвестициями понимаются совокупность затрат, реализуемых в форме целенаправленного  вложения капитала на определенный срок в различные отрасли и сферы  экономики, в объекты предпринимательской  и других видов деятельности для  получения прибыли (дохода) и достижения как индивидуальных целей инвес­торов, так и положительного социального эффекта [4, C.16].

     Наиболее  важными и существенными признаками инвестиций являются:

     - осуществление вложений лицами (инвесторами), которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с общеэкономической выгодой;

     - потенциальная способность инвестиций приносить доход;

     - определенный срок вложения средств (всегда индивидуальный);

     - целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;

     - использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществления инвестиций;

     - наличие риска вложения капитала [3, C.29].

     Средства, предназначенные для инвестирования, в своей подавляющей массе  выступают в форме денежных средств. Кроме того, инвестиции могут осуществляться в натурально-вещественной (машины, оборудование, технологии, паи, акции, лицензии, любое другое имущество  и имущественные права, интеллектуальные ценности) и смешанной формах.

     Экономическая природа инвестиций состоит в  опосредовании отношений, возникающих  между участниками инвестиционного  процесса по поводу формирования и  использования инвестиционных ресурсов в целях расширения и совершенствования  производства. Поэтому инвестиции как  экономическая категория выполняют  ряд важных функций, без которых  невозможно развитие экономики. Они  предопределяют рост экономики, повышают ее производственный потенциал [11, C.146].

     На  макроуровне инвестиции являются основой  для осуществления политики расширенного воспроизводства, ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и  обеспечения конкурентоспособности  отечественной продукции, структурной  перестройки экономики и сбалансированного  развития всех ее отраслей, создания необходимой  сырьевой базы промышленности, развития социальной сферы, решения проблем обороноспособности страны и ее безопасности, проблем безработицы, охраны окружающей среды и т.д. [3, C.53]

     Исключительно важную роль играют инвестиции на микроуровне. Они необходимы для обеспечения  нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния  и максимизации прибыли хозяйствующего субъекта. Без инвестиций невозможны обеспечение конкурентоспособности  выпускаемых товаров и оказываемых  услуг, преодоление последствий  морального и физического износа основных фондов, приобретение ценных бумаг и вложение средств в  активы других предприятий, осуществление  природоохранных мероприятий и  т.д.

     Для осуществления инвестиционной деятельности как на макро-, так и на микроуровнях необходимо детально представлять существующие виды и типы инвестиций. Все инвестиции можно классифицировать по различным  признакам. В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции. Под реальными инвестициями понимают вложение капитала в создание активов, связанных с осуществлением операционной деятельности и решением социально-экономических проблем хозяйствующего субъекта. Предприятие-инвестор, осуществляя реальные инвестиции, увеличивает свой производственный потенциал — основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства [4, C.55].

     Финансовые  инвестиции — это вложение капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги, а  также в активы других предприятий. При их осуществлении инвестор увеличивает  свой финансовый капитал, получая дивиденды  и другие доходы. Финансовые инвестиции имеют либо спекулятивный характер, либо ориентированы на долгосрочные вложения. Спекулятивные финансовые инвестиции имеют целью получение  инвестором дохода в конкретном периоде  времени. Долгосрочные финансовые инвестиции в основном преследуют стратегические цели инвестора и связаны с участием в управлении предприятием, в которое вкладывается капитал.

     По  характеру участия инвестора  в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и косвенные (непрямые). Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора  в выборе объектов и инструментов инвестирования и вложении капитала. Косвенные (непрямые) инвестиции представляют собой инвестирование посредством  других лиц, т.е. через инвестиционных или финансовых посредников.

     По  периоду инвестирования различают  долгосрочные, средне­срочные и краткосрочные  инвестиции. Долгосрочные инвестиции — это вложения капитала на период от трех и более лет, среднесрочные  инвестиции — вложения от одного до трех лет, краткосрочные инвестиции — вложения на период до одного года.

     По  региональному признаку выделяют внутренние (отечественные) и внешние (зарубежные) инвестиции. Внутренние инвестиции осуществляются в объекты инвестирования, находящиеся  внутри страны; внешние инвестиции — в объекты инвестирования, находящиеся за ее пределами. Сюда же относится приобретение различных финансовых инструментов: акций зарубежных компаний или облигаций других государств [2, C.29].

     По  формам собственности используемого  инвестором капитала инвестиции подразделяют на частные, государственные, иностранные  и совместные. Частные инвестиции представляют собой вложения капитала физическими и юридическими лицами негосударственной формы собственности. К государственным инвестициям  относят вложения капитала, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также  вложения, осуществляемые государственными предприятиями за счет собственных  и заемных средств. Иностранные  инвестиции — вложения капитала нерезидентами (как юридическими, так и физическими лицами) в объекты и финансовые инструменты другого государства. Совместные инвестиции осуществляются совместно субъектами страны и иностранных государств.

     В свою очередь иностранные инвестиции подразделяются на прямые и портфельные. К прямым инвестициям относят  вложения капитала, обеспечивающие контроль инвестора над зарубежными предприятиями (компаниями). Они дают право участия  в управлении предприятием. Применяются  разные определения прямых инвестиций [6, C.37].

     Так, по определению Международного валютного  фонда (МВФ), инвестиции считаются прямыми  при наличии у иностранного инвестора  не менее 25% акций предприятия, по статистике США — не менее 10% акционерного капитала. Портфельные инвестиции — это вложения капитала в акции зарубежных предприятий (без приобретения контрольного пакета), облигации, другие ценные бумаги иностранных государств, международных валютно-кредитных организаций, еврооблигации с целью получения повышенного дохода на капитал за счет налоговых льгот, изменения валютного курса и т.п. Они не дают права участия в управлении предприятием. 

     1.2 Характеристика финансовых  и реальных инвестиций 

     К финансовым инвестициям относятся  вложения:

     1) в акции, облигации, другие  ценные бумаги, выпущенные как  частными предприятиями, так и  государством, местными органами  власти;

     2) в иностранные валюты;

     3) в банковские депозиты;

     4) в объекты тезаврации [8, C.24].

     Финансовые  инвестиции лишь частично направляются на увеличение реального капитала, большая их часть — непроизводительное вложение капитала. В классической модели рыночного хозяйства преобладающими в структуре финансовых инвестиций являются частные инвестиции. Государственные инвестиции представляют собой важный инструмент дефицитного финансирования (использование государственных займов для покрытия бюджетного дефицита).