Инвестиции как экономическая категория

Содержание курсовой работы:

I часть (теоретическая)

Введение…………………………………………………………………………………...…стр. 2

1.   Инвестиции как экономическая категория………………..….стр. 4

2.   Инвестиции как фактор экономического роста…………...стр.14

3.   Современные виды инвестиций…………………………………..…стр. 19

4.   Инвестиционный процесс……………………………………….……...стр.29

4.1.            Основные сферы инвестиций ………………………….…....стр. 29

4.2.            Методы оценки инвестиционных проектов…......…..стр.30

4.2.1.         Метод расчета чистого приведенного эффекта…………………………………………………………….стр.31

4.2.2.         Метод расчета индекса рентабельности инвестиций………………………………………………………..стр.32

4.2.3.         Метод расчета нормы рентабельности инвестиций……………………………………………………...стр. 32

4.2.4.         Метод определения срока окупаемости……….стр. 34

4.2.5.         Метод расчета коэффициента эффективности инвестиций……………………………………………………….стр. 35

II часть (практическая)

Оценка инвестиционного проекта……………………………………………стр.37

Заключение…………………………………………………………………………..……стр. 41

5.   Список литературы………………………………………………………….стр. 44

Введение

Одним из наиболее важных факторов развития эконо­мики являются инвестиции, то есть долгосрочные вложе­ния капитала для создания нового или совершенствова­ния и модернизации действующего производственного ап­парата с целью получения прибыли.

Понятие инвестиции (от лат. investio — одеваю) прак­тически в любом словаре трактуется как вложения капи­тала в отрасли экономики внутри страны и за границей. Это определение уточняется целым рядом других, кото­рые указаны в таких законах, как «Об инвестиционной деятельности», «О налогообложении прибыли предприя­тий», «О режиме иностранного инвестирования», «Про внешнеэкономическую деятельность предприятия».

Исследование проблемы инвестирования всегда находи­лось в центре экономической науки. Это обусловлено тем, что инвестиции затрагивают самые глубинные основы хо­зяйственной деятельности, определяя процесс экономиче­ского роста в целом.

Основной причиной современных экономических проблем России является многолетнее инвестиционное поведение об­щества: с конца 50-х годов — снижение темпов роста инве­стиций, с середины 70-х — их абсолютное сокращение; с начала 90-х — превращение чистых инвестиций в отрица­тельную величину. Так, за период с 1991 по 1996 гг. об­щий объем инвестиций в России снизился на 71%. В насто­ящее время инвестиционный процесс активизировался.

На данный момент российская экономика переживает глубочайший кризис, и это сказывается на всех сферах жизни россиян, в первую очередь, на социальной сфере, что, в свою очередь, вызывает социальную напряженность в обществе. Проблема инвестиций актуальная прежде все­го тем, что боязнь потерять вложенные средства останав­ливает инвесторов.

Российский рынок — один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свой кусок рос­сийского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который опреде­ляется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.

Огромное значение для России имеют не только иност­ранные, но и внутрироссийские инвестиции, ведь множе­ство людей во время становления рыночной экономики «сколотили» себе огромные состояния, которые в данный момент лежат в европейских и американских банках, иными словами, используются для инвестиций в зарубежных стра­нах. Государство всеми силами пытается вернуть эти деньги из-за рубежа в российскую экономику, что дало бы ощу­тимый толчок развитию российского производства.

Еще до осеннего фондового кризиса снижались процен­тные ставки, росли прямые иностранные вложения в рос­сийскую экономику, разворачивались региональные инве­стиционные программы, крупные, средние и мелкие пред­приятия стали вкладывать в развитие собственные сред­ства, а после кризиса, учитывая нестабильное положение в российской политике, инвестиционные процессы в Рос­сии притормозились. [1 – стр. 3-4]

Курсовая работа состоит из двух частей. В первой части – теоретической -  автор попытался раскрыть сущность понятия “инвестиции”, были рассмотрены современные виды инвестиций, их роль на микро-, макроуровне, методы расчета инвестиционных проектов:

   метод расчета чистого дисконтированного дохода;

   метод расчета внутренней нормы доходности;

   метод расчета периода окупаемости;

   метод расчета индекса прибыльности;

   метод расчета коэффициента эффективности.

Во второй – практической – произведена оценка инвестиционного проекта. Данные, использованные автором, придуманные.

1. Инвестиции как экономическая категория

Понятие «инвестиции», которое в широком смысле трак­туется как вложения в будущее, происходит от латинско­го слова investre —облачать. Инвестиции — это любые имеющиеся средства, облеченные, призванные служить удовлетворению будущих потребностей, для чего они от­влекаются от текущего использования и вкладываются в определенное дело, приносящее выгоду. Вложение денеж­ных средств и других капиталов в реализацию различных экономических проектов с целью последующего их уве­личения называется инвестированием, а сами вкладывае­мые средства — инвестициями.

Процесс инвестирования совершается в любой эконо­мике как перераспределение денежных ресурсов от тех, кто ими располагает, к тем, кто в них нуждается.

Инвестиции — одна из наиболее часто используемых в экономической системе категорий как на макро-, так и на микроуровне. Однако, несмотря на исключительное вни­мание исследователей к этой ключевой экономической ка­тегории, научная мысль до сих пор не выработала универ­сальное определение инвестиций, которое отвечало бы по­требностям как теории, так и практики, а также было бы адекватным с позиций конкретного субъекта их осу­ществления — государства, предприятия, домашнего хо­зяйства.

Прежде чем раскрывать сущность понятия «инвести­ции», приведем ряд определений инвестиций, используе­мых отечественной экономической наукой.

1.                 Инвестиции - денежные средства, целевые банков­ские вклады, пай, акции и др. ценные бумаги, технологии, машины, оборудование; лицензии, в том числе на товарные знаки; кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкла­дываемые в объекты предпринимательской и другие виды деятельности в целях получения прибыли (дохода) и дос­тижения положительного социального эффекта.

2.                 Инвестиции — долгосрочные вложения капитала (внутри страны или за границей) в предприятия различ­ных отраслей народного хозяйства.

3.                 Инвестиции — долгосрочные финансовые вложения государственного или частного капитала в различные от­расли народного хозяйства как внутри страны, так и за границей с целью извлечения прибыли.

4.                 Инвестиции — это совокупность всех денежных, имущественных и интеллектуальных ценностей, вклады­ваемых в реализацию различных программ и проектов про­изводственной, коммерческой, социальной, научной, куль­турной или какой-либо другой сферы с целью получения прибыли (дохода) или достижения социального или эко­номического эффекта.

5.                 Инвестиции — долгосрочные вложения частного или государственного капитала, имущественных или интеллек­туальных ценностей в различные отрасли национальной (внутренние инвестиции) либо зарубежной (заграничные инвестиции) экономики с целью получения прибыли.

6.                 Инвестиции (капитальные вложения) — совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, на­правленных на расширенное воспроизводство основных фондов всех отраслей народного хозяйства.

7.                 Инвестиции — денежные средства, целевые банков­ские вклады, паи, акции, другие ценные бумаги, техно­логии, машины, оборудование, патенты, лицензии, ноу-хау, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в це­лях получения экономического эффекта (прибыли), дос­тижения положительного социального или экономиче­ского эффекта.

8.                 Инвестиции (капиталовложения) — совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений ка­питала в какое-либо юридически самостоятельное пред­приятие.

9.                 Инвестиции — долгосрочные вложения средств в раз­личные отрасли экономики с целью получения прибыли.[2 – стр. 5-6]

Приведенные определения инвестиций наглядно демонстрируют отсутствие единой трактовки этой эконо­мической категории.

Наиболее типичная неточность многих определений заключается в том, что под инвестициями понимается любое вложение финансовых средств, которое часто не связано с решением инвестиционных целей субъектов их осуществ­ления. К ним иногда относятся так называемые «потреби­тельские инвестиции» (покупка телевизоров, автомобилей и т.п.). Потребительские вложения в приобретение быто­вой техники, автомобилей для бытового личного пользо­вания, а не как средств производства (формирование так­сомоторного парка, создание коммерческого центра прачеч­ных услуг и т.п.), квартир и дач для проживания, а не для сдачи в наем или аренду за плату, приносящую при­быль, и т.п. по своему экономическому содержанию к ин­вестициям не относятся, а являются вложением средств в предметы и объекты долговременного пользования. Дан­ные вложения средств могут считаться инвестированием, но при условии, что приобретаемое имущество предназна­чено для перепродажи или организации «дела» с целью получения прибыли. Например, создание фирм по стирке белья, по таксомоторным услугам, по сдаче жилых и дру­гих помещений в наем. [3 – стр. 5]

Кроме того, часто не проводится различие между инвестиционными затратами финансовых средств и теку­щими затратами, обслуживающими операционный процесс предприятия.

Многие существующие определения связывают инвес­тиции исключительно с целями прироста капитала или получения текущего дохода (прибыли). Хотя в условиях рыночной экономики эта цель является определяющей, инвестиции могут преследовать и иные как экономиче­ские, так и внеэкономические цели вложения капитала.

Частая ошибка, встречающаяся в литературе, — идентификация понятия «инвестиции» с понятием «капи­тальные вложения». Инвестиции в этом случае рассматриваются как вложение капитала в воспроизводство ос­новных средств — как производственного, так и непроиз­водственного характера. Отметим, что широко использо­вавшееся в советской экономической литературе как си­ноним «инвестиций» понятие «капитальные вложения», или сокращенно «капиталовложения», трактуется совре­менной экономической наукой более узко, чем «инвести­ции». В соответствии со своим названием капиталовложе­ния есть вложения только в основной капитал, тогда как вложения в другие виды экономических ресурсов, такие, как информационные ресурсы, ценные бумаги, материаль­ные запасы, приобретение патентов, прав владения про­мышленными образцами продукции, торговыми марками и др. именовать капиталовложением не принято или это делается с оговоркой.[4 – стр. 672] Вместе с тем, инвестиции могут осуществляться и в прирост оборотных активов, и в раз­личные финансовые инструменты, и в отдельные виды не­материальных активов. Следовательно, капитальные вло­жения являются более узким понятием и могут рассмат­риваться лишь как одна из форм инвестиций, но не как их аналог.

Во многих определениях инвестиций отмечается, что они являются вложением денежных средств. С такой трак­товкой этой категории также нельзя согласиться. Инвес­тирование капитала может осуществляться не только в денежной, но и в других формах движимого и недвижимо­го имущества (капитальных товаров), различных финан­совых инструментов (прежде всего ценных бумаг), немате­риальных активов.

И, наконец, в ряде определений отмечается, что инвес­тиции представляют собой долгосрочное вложение средств. Безусловно, отдельные формы инвестиций (в первую оче­редь, капитальные вложения, инвестиции в акции) носят долгосрочный характер, однако инвестиции могут быть и краткосрочными (например, краткосрочные финансовые вложения в облигации, депозитные сертификаты с перио­дом обращения до одного года).

Многообразие понятий термина «инвестиции» в совре­менной отечественной и зарубежной литературе в значи­тельной степени определяется широтой существенных сто­рон этой сложной экономической категории. Поэтому для уточнения содержания этой категории следует рассмот­реть основные характеристики, формирующие ее сущность.