Государственные ценные бумаги
Реферат, 17 Апреля 2012, автор: пользователь скрыл имя
Описание
Юридически ценная бумага определяется как документ установленного образца, имеющий строго определенные реквизиты и подтверждающий права субъекта относительно какого-либо имущества. Осуществление или передача таких имущественных прав возможна только при предъявлении данного документа.
С точки зрения экономики, ценные бумаги можно определить как своеобразную форму существования капитала, которая функционирует на равных правах с такими его формами, как деньги или товар. У держателя ценной бумаги реального капитала нет, однако есть неоспоримые права на него
Работа состоит из 1 файл
Упр.Портф.ГЦБ.ppt
— 2.21 Мб (Скачать документ)- Сумма
индексированного купона
определяется следующей формулой:
S=N*I/100+C,
где,
S, тенге - сумма индексированного купона долгосрочных сберегательных казначейских обязательств, подлежащих очередной выплате;
N, тенге - сумма номинальной стоимости соответствующего количества долгосрочных сберегательных казначейских обязательств, подлежащая очередной выплате;
I, % - индекс инфляции за истекший купонный период, подлежащий выплате;
при этом,
I=(((I 1 /100)*(I 2 /100)*(I 3 /100)*...*(I n /100))-1)*100,
где,
I 1 , I 2 , I 3 ,...I n - индексы потребительских цен за соответствующие месяцы купонного периода, значение I округляется до третьей (включительно) цифры после запятой;
С, - сумма фиксированного купона;
при этом, C=N*K,
где,
K, % - значение фиксированного годового купона, определенного при размещении.
Индекс потребительских цен публикуется ежемесячно Агентством Республики Казахстан по статистике.
В случае, если индекс инфляции за истекший купонный период равен отрицательному значению, то значение индекса инфляции принимать равным нулю.
Владельцы долгосрочных сберегательных казначейских обязательств могут осуществлять любые гражданско-правовые сделки с долгосрочными сберегательными казначейскими обязательствами, за исключением ограничений, установленных законодательными актами.
- Специальные
среднесрочные казначейские обязательства
являются купонными эмиссионными ценными
бумагами.
Номинальная стоимость специальных среднесрочных казначейских обязательств - сумма в тенге, эквивалентная 10 долларам США.
Название "Государственное специальное среднесрочное казначейское обязательство" на государственном языке именуется "Мемлекеттiк арнайы орта мерзiмдi қазынашылық мiндеттеме" (МАОКАМ).
Специальные среднесрочные казначейские обязательства выпускаются со сроками обращения два и три года.
Размещение специальных среднесрочных казначейских обязательств осуществляется только среди физических лиц-резидентов Республики Казахстан путем проведения подписки через агента.
- Периодичность
выплаты вознаграждения по
специальным среднесрочным казначейским обязательствам - полугодовая. Выплата вознаграждения держателям специальных среднесрочных казначейских обязательств осуществляется в течение двух рабочих дней с даты выплаты в тенге по официальному курсу тенге к доллару США, установленному Национальным Банком Республики Казахстан на дату выплаты вознаграждения.
Операции со специальными среднесрочными казначейскими обязательствами прекращаются за два рабочих дня до выплаты вознаграждения и возобновляются по истечении двух рабочих дней с даты выплаты вознаграждения.
Расчетная база для исчисления суммы купона по специальным среднесрочным казначейским обязательствам - 30 дней в расчетном месяце/360 дней в расчетном году.
Сумма купона определяется следующей формулой: - S=N*C*180/360
-
где,
S, тенге - сумма купона специальных среднесрочных казначейских обязательств, подлежащего очередной выплате,
N, тенге - сумма номинальной стоимости соответствующего количества специальных среднесрочных казначейских обязательств, подлежащего очередной выплате по официальному курсу тенге к доллару США, установленному Национальным Банком Республики Казахстан на дату выплаты вознаграждения,
С, % - ставка купона.
-
Краткосрочные ноты НБ РК эмитируются НациональнымБанком РК, со сроком обращения от 7 до 91 дней. Порядок размещения и обращения краткосрочных нот НБРК аналогичен условиям размещения и обращения МЕККАМов. Сроки проведения аукционов и объемы эмиссий регулируются Национальным Банком РК и сообщаются в условиях аукционов.
- Национальные
сберегательные облигации (НСО) - эмитируются
Министерством Финансов РК, со
сроком обращения 1 год, с переменной
ежеквартальной купонной
ставкой, зависящей от доходности МЕККАМов со сроком обращения 3 месяца. Номинальная стоимость облигаций - 1000 тенге. Облигации выпускаются в бездокументарной форме. НСО в отличие от МЕККАМ и Нот размещаются по номинальной стоимости, раз в квартал выплачивается купон. Все инвесторы приобретают облигации через Финансовых агентов, предоставляя заявки на покупку. Финансовые агенты (Первичные дилеры, подписавшие генеральные договора с эмитентом по распространению НСО) выполняют функции субдепозитариев. Сроки проведения подписки и объемы эмиссий регулируются Министерством Финансов РК и сообщаются в условиях подписки. В настоящее время подписка на НСО проводится один раз в квартал.
- Эмиссия
ГЦБ и доход от ГЦБ не
облагаются налогом. Высокий относительный
уровень надежности и
соответственно минимальный риск потери капитала и доходов по нему. - Казкоммерцбанк, являясь первичным дилером на рынке ценных бумаг, оказывает полный комплекс услуг по операциям с ценными бумагами:
- Покупку ГЦБ на аукционах и вторичном рынке;
- Продажу ГЦБ на вторичном рынке;
- Реинвестирование средств, полученных от погашения и продажи ГЦБ, в новые ГЦБ;
- Кастодиальные услуги по хранению и учету ценных бумаг и денежных средств;
- Консультации, рекомендации, доверительное управление портфелем.