Автор работы: Пользователь скрыл имя, 12 Марта 2012 в 17:34, реферат
В последнее время многие коммерческие банки имеют достаточно большой объем свободных средств, которые возможно как инвестировать в различные виды деятельности, так и направить на приобретение ценных бумаг.
При осуществлении инвестирования в ценные бумаги банк, как и любой другой инвестор, сталкивается с различными целями инвестирования.
ВВЕДЕНИЕ...........................................................................................................3
1 Основные принципы формирования портфеля инвестиций.........................4
2 Этапы формирования портфеля ценных бумаг .............................................7
3 Методики формирования оптимальной структуры портфеля....................11
ЗАКЛЮЧЕНИЕ...................................................................................................21
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК…………………………………………22
В индексной модели Шарпа используется тесная корреляция между изменением курсов отдельных акций.
Зависимость доходности ценной бумаги от индекса описывается формулой:
, (13)
где ri – доходность ценной бумаги i за данный период;
rI – доходность на рыночный индекс I за этот же период;
iI – коэффициент смещения;
iI – коэффициент наклона;
iI – случайная погрешность.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Внимание, которое уделяется портфельным инвестициям, вполне соответствует радикальным изменениям, произошедшим во второй половине двадцатого столетия в экономике промышленно развитых стран. На месте отдельных изолированных региональных финансовых рынков возник единый международный финансовый рынок.
К традиционному набору «основных» финансовых инструментов (иностранная валюта, государственные облигации, акции и облигации корпораций) добавился постоянно расширяющийся список новых «производных» инструментов, таких как депозитарные расписки, фьючерсы, опционы, варианты, индексы, свопы. Эти инструменты позволяют реализовать более сложные и тонкие стратегии управления доходностью и риском финансовых сделок, отвечающие индивидуальным потребностям инвесторов, требованиям управляющих активами, спекулянтов и игроков на финансовом рынке.
Главная цель при формировании портфеля состоит в достижении наиболее оптимального сочетания между риском и доходом для инвестора. Иными словами, соответствующий набор инвестиционных инструментов призван снизить риск вкладчика до минимума и одновременно увеличить его доход до максимума.
Таким образом, на основе проделанной работы, можно сделать вывод, что все операции на рынке с ценными бумагами сопряжены с риском. Участники этого рынка берут на себя самые разнообразные риски - снижения доходности, прямых финансовых потерь, упущенной выгоды.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1.Балабанов, И.Т. Финансовый менеджмент [Текст] : учебник / И.Т. Балабанов.-М.: Академия, 2010.-226 с.
2.Миркин, Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок [Текст] : учебник / Я.М. Миркин.- М.: Перспектива, 2008.-522 с.
3.Петракова, Н.Я. Инвестиционно-финансовый портфель [Текст] : учебник / Н.Я. Петракова.-М.: Соминтек,2008.-334 с.
4.Рухлов, А.В. Принципы портфельного инвестирования [Текст] : учебник / А.В.Рухлов. - М.: Финансы,2010.-326 с.
5. Семенкова, Е.В. Операции с ценными бумагами [Текст] : учебник / Е.В. Семенкова. – М.: Феникс,2007.-156 с.
6.Стоянов, Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика [Текст] : учебник / Е.С. Стоянов.- М.: Изд-во Перпектива,2007.-246 с.
7.Ованесов, А.П. Проблемы портфельного инвестирования [Текст] : учебник / А.П. Ованесов. – М. : Академия, 2008. – 539 с.