Динамика развития деятельности инвестиционных банков в Республике Казахстан

     Вместе  с тем анализ банковских систем различных стран свидетельствует о параллельном развитии тенденции к усилению специализации деятельности коммерческих банков. Так, в странах развитой рыночной экономики, в том числе и тех, которые имеют универсальную структуру кредитной системы, важное место (несмотря на некоторое снижение их числа) занимают специализированные банки, из которых наибольший интерес для настоящего этапа развития казахстанской экономики представляют инвестиционные банки и кредитные институты с особыми задачами, связанными с реализацией национальных интересов.

     Основными направлениями деятельности инвестиционных (деловых) банков являются: операции с  ценными бумагами, предоставление долгосрочных кредитов, финансирование инвестиционных проектов, участие в капитале финансовых и нефинансовых предприятий, реструктуризация бизнеса посредством слияний и поглощений, сделки с недвижимостью, консалтинговые и депозитарно-кастодиальные услуги. Состав и структура этих операций могут различаться в зависимости от специализации инвестиционных банков и особенностей построения кредитной системы страны, что находит, в определенной степени, отражение в структуре их балансов. Так, более четверти активов американских инвестиционных банков приходится на ценные бумаги («Drecksell» — 34,1%, «Solomon Brothers» — 33,1%, «Merril Lynch»— 26,3%), в то время как в активах английских деловых банков удельный вес кредитов существенно выше, чем доля ценных бумаг ( «Montegue», соответственно, — 41,8% и 8.3%, «Rotshild» — 21,4% и 0,3%, «Lazard Brothers» — 19,2% и 0,2%).

       Инвестиционные банки, осуществляющие  операции в основном за свой  счет, имеют значительно большую  потребность в капитале, чем коммерческие  банки, занимающиеся традиционными  банковскими услугами, в то же  время эта потребность уменьшается, если преобладающая доля операций инвестиционного банка производится по поручению и за счет клиента.

     Деятельность  инвестиционных банков тесно связана  с функционированием рынка ценных бумаг: степень сформированности рынка  ценных бумаг и реализации его роли как механизма перераспределения капитала во многом определяют поле деятельности инвестиционных банков, возможности получения достаточной прибыли от отдельных операций на данном сегменте финансового рынка на основе совершенствования избранной банком специализации. Поэтому выделение инвестиционных банков как особого вида финансового института предполагает, на наш взгляд, достаточно высокую ступень развития рынка ценных бумаг.

     Стереотип деятельности инвестиционных банков зарубежных стран со сложившимся, устоявшимся финансовым рынком не может быть механически перенесен на условия развивающихся рынков, однако изучение опыта мировой практики в области создания и деятельности инвестиционных банков позволяет выделить апробированные формы и методы, которые могут быть использованы в РК. Организация инвестиционных банков, имеющая особое значение для казахстанской экономики, столь нуждающейся в долгосрочных инвестициях, в рамках формирующейся универсальной модели, скорее всего, может быть осуществлена путем создания инвестиционных институтов как дочерних организаций крупных универсальных банков или формирования специализированных инвестиционных банков, действующих на основе системы государственных гарантий и льгот.

     Наличие банков, которые функционируют в  сферах деятельности, имеющих актуальное значение для национальной экономики, при поддержке государства, характерно для многих стран. Так, в Германии кредитные институты с особыми задачами представляют собой частные и государственные банки, выполняющие ряд функций по стимулированию определенных сфер национальной экономики. Частным банком является, к примеру, «Industriekreditbank AG — Deutsche Industriebank», занимающийся выдачей долгосрочных кредитов предприятиям, финансовое состояние которых не позволяет привлекать средства за счет эмиссии акций; государственным – «Kreditanstalt fur Wiederaufbau» (Банк восстановления), деятельность которого связана с поддержкой кризисных отраслей экономики и кредитованием экспорта. В Нидерландах многие из специализированных банков являются государственными или функционируют на основе государственных гарантий. К таким банкам, в частности, относятся Национальный инвестиционный банк («De Nationale Investeringsbank NV»), осуществляющий вложения капитала в менее развитых регионах и предоставление кредитной поддержки компаниям, испытывающим финансовые трудности, и Нидерландская компания страхования кредитов («Nederlandse Credietverzekering Maatschappij NV»), производящая в особых случаях страхование политических рисков. Во Франции на долю государственных кредитных институтов приходится более половины долгосрочных кредитов.

       Периоды экономических кризисов  характеризуются усилением роли  государства в инвестиционных  процессах, в том числе и  путем роста присутствия в  кредитных институтах. В Италии в качестве одного из примеров можно привести деятельность созданного в 1930 г. Института реконструкции развития (ИРИ). Совмещая черты холдинга и банка, ИРИ действовал на основе системы государственных акционерных участий: на средства, полученные от эмиссии облигационных займов, из бюджета, от различных государственных и смешанных финансовых учреждений, ИРИ осуществлял покупку крупных, в том числе и контрольных, пакетов акций проблемных банков и промышленных компаний. При этом в случае необходимости ИРИ приобретал дополнительные пакеты акций и финансировал банки и компании, становившиеся его дочерними предприятиями, или осуществлял ликвидацию структур с безнадежным финансовым положением. В послевоенные десятилетия был создан ряд аналогичных ИРИ государственных институтов: ЭФИМ, ЭНИ, ДЖЕПИ с участием государственного банка «Instituto Mobilliare Italiano». В настоящее время, когда в условиях определенной экономической стабилизации государственная поддержка потеряла свою значимость, правительство Италии приступило к процессу постепенной приватизации промышленно-финансовых комплексов.

     Эти и другие примеры убедительно  свидетельствуют о том, что решение  стратегических задач национальной экономики путем активизации  инвестиционной деятельности кредитных  институтов требует действенного государственного участия, степень этого участия во многом определяется сформированностью рыночных механизмов, формы и методы — особенностями конкретной экономической ситуации. Эффективность тесного взаимодействия государства, банков, нефинансовых предприятий, необходимого для достижения общих национальных интересов, особенно важна на этапах выхода из экономического кризиса. 
 

     Глава 2. ДИНАМИКА РАЗВИТИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ БАНКОВ В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ. 

     Инвестиционная  деятельность в Казахстане направлена на оживление процесса воспроизводства  за счет внутренних и внешних источников финансирования. Государство держит курс на всемерное привлечение иностранного капитала, создание для этого комплекса  притягательных факторов. Многие представители зарубежных компаний, фирм, частные бизнесмены высоко оценивают инвестиционный климат в Казахстане. Помимо богатых природных ресурсов, аграрного и промышленного потенциала, квалифицированных кадров специалистов и грамотной дешевой рабочей силы, выгодного геополитического положения особо отмечается стабильность политической обстановки, межнациональных отношений. Объявив привлечение иностранного капитала в качестве приоритетной стратегической задачи, Казахстан последовательно осуществляет необходимые действия к созданию цивилизованной законодательной базы для интеграции в мировое хозяйство и перехода к открытой экономике. Приняты Законы «Об иностранных инвестициях», «О государственной поддержке прямых инвестиций». Президент Республики Казахстан Нурсултан Назарбаев в 1997 г. издал Указы «Об утверждении перечня приоритетных секторов экономики Республики Казахстан для привлечения прямых и иностранных инвестиций" и «Об утверждении Положений о системе льгот и преференций и порядке их предоставления при заключении контрактов с инвесторами». В Казахстане иностранные инвестиции могут вкладываться в любые объекты и виды деятельности во всех разрешенных организационно-правовых формах, в том числе путем создания иностранных фирм, то есть полностью принадлежащих иностранным инвесторам, их филиалов и представительств, либо совместных предприятий, в которых им принадлежит часть имущества. Иностранным инвесторам гарантируется использование по своему усмотрению использование доходов, полученных от своей деятельности, для реинвестиций в республике, для приобретения товаров и для других целей. Казахстан активно проводит информационно-презентационные работы по привлечению прямых инвестиций в приоритетные секторы экономики. Казахстанский центр содействия инвестиций «Казинвест» ежегодно издает инвестиционный путеводитель «INVESTOR ’ S GUIDE». В целях обеспечения прямого диалога с инвесторами, работающими в Казахстане, а также оперативного решения проблемных вопросов, связанных с инвестиционной деятельностью, Указом Главы государства от 30 июня 1998 года создан Совет иностранных инвесторов при Президенте Республики Казахстан. В целом принимаемые в республике меры по созданию благоприятных условий для инвесторов способствовали притоку значительного объема иностранных инвестиций в казахстанскую экономику. В нее вкладывают сегодня свои финансовые ресурсы более 40 стран. Казахстан стал неоспоримым лидером по среднедушевым показателям привлеченных зарубежных инвестиций среди государств СНГ — на период 1993-2004гг. они составили около 2000 долл. прямых иностранных инвестиций на душу населения. Европейский Союз и США признали Казахстан как страну с рыночной экономикой, что положительно отражается на внешней торговле Казахстана. Всемирный Банк включил Казахстан в число 20 стран мира, наиболее привлекательных для инвестиций. Для мобилизации финансовых ресурсов созданы соответствующие финансовые институты, призванные обеспечивать финансовыми ресурсами мероприятия, направленные на реализацию основных направлений экономической политики государства в рамках индустриально-инновационной, агропродовольственной политики и развития инфраструктуры экономики. Таковыми являются: Инвестиционный фонд Казахстана, Банк Развития Казахстана, Национальный инновационный фонд, Государственная страховая корпорация по страхованию экспортных кредитов и инвестиций.

     Кроме этого на сегодняшний день существует еще один инвестиционный банк, главное  его отличие состоит в том, что он казахстанский — Казинвестбанк. Банк был создан в 1993 году и назывался тогда «Казахский интернациональный банк», с 50% участием Правительства Республики Казахстан и 50% Chase Manhattan Bank, NY. В феврале 2004 был проведен аудит банка по международным стандартам, в марте этого же года банк вступает в Казахстанский фонд гарантирования (страхования) вкладов физических лиц. В апреле банк был переименован в «Казинвестбанк», затем получил полную Лицензию №221 Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций на проведение операций, предусмотренных банковским законодательством в национальной и иностранной валюте, Банк получает согласие Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций и открывает первый в своей истории операционный офис, расположенный по адресу: г. Алматы, Сатпаева, 29, корпус А. В мае 2004 года Агентство РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций зарегистрировало увеличение количества объявленных до 45 000 000 простых акции на общую сумму 4,5 млрд. тенге, уставный капитал банка увеличен на 412 млн. тенге.

     Исторически, Банк уделял большое значение проектам, связанным с горнорудной промышленностью. Одним из успешных проектов является организация финансирования золотодобывающей компании «АБС-Балхаш» со стороны Chase Manhattan Bank и ЕБРР. Сумма сделки USD 8 млн. В 2000 году Банк получил статус финансового советника по приватизации 25%-ного государственного пакета акций крупного нефтегазодобывающего предприятия Казахстана АО «Актобемунайгаз». Подготовка и успешное завершение сделки по слиянию двух крупных геофизических предприятий International Energy Services Inc. (США) и «Азимут» (Казахстан) с суммарными активами USD 40 млн.

     В 2004 году банк успешно организовал  крупнейший заем в аграрном секторе Республики Казахстан для АО «Продовольственная контрактная корпорация» на сумму 105 млн. долларов США. Казинвестбанк был выбран в результате открытого тендера, предложив оптимальные условия предэкспортного финансирования совместно с «Кредит Суисс Фёрст Бостон Интернэшнл». В этом же году провел Эффективную реструктуризацию долгосрочного кредита местной строительной компании в г. Актау, приведшая к уменьшению процентной ставки и оптимизации структуры баланса. Общая проектная стоимость составляет более 15 млн. долларов США.

     Основным  принципом деятельности Казинвестбанка является удовлетворение растущих потребностей компаний и частных лиц путем  предоставления высококачественных банковских услуг в соответствии с международными стандартами. Его основными приоритетами являются индивидуальный клиентский подход, мобильность, надежность, командная работа и поддержание общественного имиджа Банка. Казинвестбанк оперирует в соответствии с казахстанским законодательством и является дисциплинированным налогоплательщиком. Деятельность Казинвестбанк построена на принципах оптимального применения корпоративного управления, финансовой и операционной прозрачности. Казинвестбанк строго соблюдает Международные Стандарты Финансовой Отчетности (МСФО). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     Подводя итоги, хотелось бы сказать, что за последние 10 лет в нашей стране кардинально  изменилось все, это касается и политического  устроя, и экономических процессов, и инфраструктуры, и направленности промышленности, но главные и наиболее эффективные изменения произошли в сознании людей, общество поверило в развитие государства и становления его на мировом уровне. Это можно увидеть даже на динамике миграции населения, до 1998 года из страны был огромный отток населения, это были и рабочие руки, и специалисты, которых не хватало в тот период, миграционное сальдо стало положительным лишь к 2000 году, результат не заставил себя ждать.

     На  сегодняшний день наша страна —  это государство, развивающееся  огромными темпами, экономика, которой  требует колоссальных капиталовложений, и единственным источником этого капитала является внутреннее и внешнее инвестирование. Данная работа посвящена развитию и становлению института внутристранового инвестирования, точнее на данном этапе становления деятельности инвестиционных банков в Казахстане можно сказать, что это именно внутристрановое, но само понятие инвестиционных банков подразумевает в себе выход на международный рынок инвестиций. Отсутствие такого свойства у казахстанских банков, говорит только о том, что они стоят на нижней ступени развития и лишь входят в мировую сферу инвестирования.

     В заключении, отметим, что, тем не менее, инвестиционные банки Казахстана уже  оправдали свое существование, а  активное финансирование проектов по количеству превысило сотню. На рынке они зарекомендовали себя как надежные партнеры, с которыми приятно иметь дело.

     Инвестиционные  банки Казахстана сделали свой вклад  в развитие экономики Республики.

  СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 

1. Гражданский Кодекс Республики Казахстан введен в действие Постановлением Верховного Совета Республики Казахстан от 27 декабря 1994 года. Общая часть
2. Закон Республики Казахстан «О банках и банковской деятельности» от 2 марта 2001 года.
3. Закон Республики Казахстан «О Банке Развития Казахстана» от 25 апреля 2001 года.
4. Закон Республики Казахстан «О Национальном Банке РК» от 2 марта 2001 года.
5. Постановление Правительства Республики Казахстан «О меморандуме кредитной политики акционерного общества «Банк Развития Казахстана» от 9 марта 2004 года.
6. «Экономика». Учебник под редакцией д.э.н. проф. А.С. Булатова. М., «Юристъ» 2001 г.
7. «Управление инвестиционными проектами». Уч. пособие. В.А. Швандер, А.И. Базилевич. М., «Экономика»,2001 г.
8. http // www. aea. ru — персональные страницы Александра Абрамова
9. http // www. perspect. kz — официальный сайт политического обозревателя газеты «Перспектива»
10. http//www. tulpar. net — казахстанский экономический обозреватель
11. http//www. panorama. kz — казахстанская политическая газета «Панорама»
12. http//www. nationalbank. kz — официальный сайт Национального Банка Казахстана
13. http//www. kik. kz — официальный сайт Казахстанской ипотечной компании
14. http//www. kkb. kz — официальный сайт КазКоммерцБанка
15. http//www. Afn.kz — официальный сайт Агенства РК по регулированию и надзору за финансовыми рынками и финансовыми организациями
16. http//www. Site. Kz — обозреватель казахстанского Интернет
17. http//www. Alb. Kz — официальный сайт Альянс Банка
18. http//www. prof in. kz — экономический обозреватель
19. http//www. minfin. kz — официальный сайт Министерства финансов РК
20. http//www. kdb. kz — официальный сайт АО «Банк Развития Казахстана»
21. http//www. kase. kz — официальный сайт Казахстанской фондовой биржи
22. http//www.kazinvestbank. kz — официальный сайт КазИнвестБанка