Глава 2. Анализ системы внутреннего  инвестиционного контроля ООО «Жилищная  инициатива»

2.1 Общая характеристика ООО «Жилищная инициатива»

 

      ООО «Жилищная  инициатива» находится по адресу: Алтайский край, г. Барнаул, ул. Ул. Молодежная, 41. Организация занимается строительством жилых и административных зданий. По уставу общество вправе осуществлять любые виды деятельности не запрещенные действующим законодательством.

      По  сфере деятельности  данную организацию  можно отнести к коммерческой. Прибыль в основном формируется за счет уменьшения выручки от реализации на величину себестоимости проданных строений, транспортных расходов, расходов на содержание фондов, персонала и других расходов.

      Целями  предприятия является хозяйственная  деятельность, направленная на удовлетворение потребностей граждан, предприятий, учреждений и организаций в жилье, административных зданиях, гаражах, получение прибыли  для удовлетворения социальных и  экономических интересов трудового  коллектива. Предприятие осуществляет свою деятельность на основе полного  хозяйственного расчета и самофинансирования; несет ответственность по своим  обязательствам всем своим имуществом.

      Основным  обобщающим показателем финансовых результатов ООО «Жилищная  инициатива»  является прибыль. Прибыль, остающаяся у предприятия после уплаты налогов и других платежей в соответствии с действующим законодательством, поступает в полное распоряжение предприятия.

      Исходя  из анализа Устава ООО «Жилищная инициатива» органами управления Общества являются:

      - совет директоров;

      - генеральный директор;

      - заместитель генерального директора.

      Органами  контроля за финансово-хозяйственной  и правовой деятельностью является: бухгалтерская служба во главе с  главным бухгалтером производства.  Директорат, генеральный директор и  заместитель генерального директора, назначаются на данный пост один раз  в пять лет, общим собранием учредителей.  Назначения на какую-либо должность  происходит в соответствии с  Уставом  и положениями об общем собрании учредителей. Правление утверждается советом директоров по представлению  генерального директора. Генеральный  директор выполняет функции председателя правления.

      На  данном предприятии существует «шахтный»  принцип построения и специализация  управленческого процесса по функциональным подсистемам организации. При данной схеме управления конечный результат  отходит на второстепенный план, в  силу того, что каждая служба работает не на его получение, а на исполнение своих «механических» обязанностей.

      ООО «Жилищная инициатива» - одна из ведущих  инвестиционных строительных компаний города Барнаула. При этом, компания является инвестором собственных проектов, выполняя при этом функции генерального подрядчика.

      Основной  доход от деятельности рассматриваемое  предприятие получает за счёт продажи  возведённых им строений. Основным обобщающим показателем финансовых результатов ООО «Жилищная  инициатива»  является прибыль. Прибыль, остающаяся у предприятия после уплаты налогов и других платежей в соответствии с действующим законодательством, поступает в полное распоряжение предприятия. Предприятие формирует следующие фонды: резервный фонд; фонд накопления; фонд потребления.

      Оставшаяся  сумма направляется на распределение  между учредителями и другие цели. Основная цель организации – извлечение прибыли и её максимизация. Управление доходностью, осуществляемое высшим руководством компании руководствуется принципом  «максимизация выручки от продажи, минимизация издержек, максимизация прибыли».

      Рассмотрим  динамику доходов и расходов ООО  «Жилищная инициатива». 

      Таблица 2.1 - Показатели доходов и расходов ООО «Жилищная инициатива»

       

      На  основе построенной таблицы можно  сделать вывод, о том, что за рассматриваемый  период такие показатели как выручка  от реализации продукции и услуг, чистая прибыль, проценты к получению  существенно возросли. Также за рассматриваемый  период года доход от основной деятельности возрастал. При этом себестоимость  также возрастала. Однако, необходимо сопоставить темпы роста себестоимости и дохода от реализации продукции и услуг.

      Произведём  также анализ рентабельности рассматриваемого предприятия. Это будет заключительным этапов в исследовании качества управления доходностью ООО «Жилищная инициатива». Рассчитаем показатели рентабельности рассматриваемой организации и  отразим их в таблице (таблица 2.2). 

      Таблица 2.2 - Показатели уровня рентабельности ООО «Жилищная инициатива» 2006-2009г.г.

        

      Рентабельность  продаж характеризует размер прибыли  на единицу реализованной продукции. Снижение показателя в рассматриваемом  периоде может объясняться снижением спроса на продукцию. Рентабельность всего капитала отражает эффективность использования всего имущества предприятия. Уменьшение ее может являться следствием перенакопления активов. Рентабельность внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, показывает величину прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств.

      Необходимо  отметить тот факт, что существует отрицательная тенденция в эффективности  использования средств предприятия. Присутствуют скачки в значениях рассчитанных показателей, что отрицательно характеризует деятельность предприятия. Динамика всех показателей отрицательна, что свидетельствует: во-первых, об уменьшении эффективности работы предприятия; во-вторых, о неустойчивом его финансовом положении.

      Итак, на основании представленных данных можно сделать вывод об отрицательной  тенденции в развитии компании. Выручка  от реализации продукции и услуг  с каждым годом возрастает. При  этом темпы роста их себестоимости  выше чем темпы роста выручки. Чистая прибыль за рассматриваемый период растёт.

      Однако, показатели рентабельности падают, повышается зависимость предприятия от привлечённого капитала, увеличивается дебиторская и кредиторская задолженность, сокращается финансовая устойчивость предприятия в целом. Таким образом, несмотря на рост продаж и чистой прибыли финансовая устойчивость, ликвидность баланса, деловая активность предприятия сокращаются. Это является следствием расхождения в политике управления доходностью и финансового состояния рассматриваемого предприятия. Эти две системы работают вразрез друг другу.

     2.2 Анализ существующей  системы внутреннего инвестиционного  контроля

 

      В условиях действующей макроэкономической ситуации развития рыночных механизмов хозяйствования стратегические аспекты  деятельности строительных организаций  приобретают особую актуальность.

      Любое строительство сопряжено со значительными  вложениями средств (инвестиционными  вложениями), а вместе с ними немалой  долей риска. В этой связи инвестиционная стратегия строительной организации а также инвестиционный менеджмент, воплощающий эту стратегию в жизнь, приобретает принципиальное значение: от эффективности действия той или иной модели зависит функционирование и развитие организации в целом, расширение ее деятельности на рынке услуг. Особое значение приобретает и система внутреннего инвестиционного контроля.

     На  основании анализа данных баланса  можно сделать вывод о том, что ООО «Жилищная инициатива» имеет агрессивную политику формирования инвестиционных ресурсов, ориентируется преимущественно на заемные источники их привлечения.

     Однако, при такой политике высокая инвестиционная активность предприятия сопровождается генерированием риска потери финансовой устойчивости в процессе инвестиционной деятельности. При осуществлении этой политики в ООО «Жилищная инициатива» оценке и учету уровня инвестиционного риска и возможностям роста рыночной стоимости предприятия в отдаленной перспективе отводится вспомогательная роль.  Прежде всего, это связано с тем, что у рассматриваемой компании не существует как таковой системы внутреннего инвестиционного контроля.

     Инвестиционно-подрядная деятельность ООО «Жилищная инициатива» является ведущим направлением, в связи с чем особое внимание уделяется экспертизе и выбору объектов строительства и формированию грамотной инвестиционной политики. Характерно ежегодное увеличение «инвестиционного портфеля», диверсификация направлений вложения средств. Ввиду наличия объемной материально-технической и производственной базы строительство объектов и ведение работ осуществляются собственными силами и средствами.

     Вопрос  финансирования инвестиционных проектов ООО «Жилищная инициатива» на строительство объектов является основополагающим в формировании инвестиционного портфеля. Применяемые схемы финансирования различны.

     При любых условиях идеальным считается  вариант со 100 % финансированием проекта  собственными средствами. В большинстве  случаев ООО «Жилищная инициатива» вынуждено прибегать к помощи кредитования в различных его формах. Пользование кредитными ресурсами имеет свою положительную и негативную сторону; проблема заключена в необходимости изыскивать средства на уплату долга и процентов за пользование заемными средствами, тем самым происходит отвлечение значительной доли средств из общего оборота.

     В любой ситуации при планировании инвестиционных потоков нужно исходить из положения использования минимума заемных средств. Проекты с высокой  долей заемного капитала (свыше 50 %) не пользуются одобрением, принадлежат  к категории высоко рисковых вложений, где величина риска изменяется прямо  пропорционально величине заемных  средств.

     Практика  показывает, что из общего количества действующих строительных предприятий  и организаций лишь треть в  качестве источников финансирования инвестиционных проектов использует кредиты (в том  числе и ООО «Жилищная инициатива»). Большинство предпочитает более эффективным привлечение средств других организаций на более выгодных условиях.