Внешний долг РФ

    Внешний долг России — обязательства, возникающие  в иностранной валюте (ст. 6 Бюджетного кодекса РФ).

    Кредитная история  России началась в 1769 г., когда  Екатерина II сделала первый заем в  Голландии. За последующие два с  половиной столетия Российская империя заняла на рынке примерно 15 млрд. руб. Большая часть этих средств накануне революции была погашена. К этому моменту старейшими займами в составе русского государственного долга оставались 6-% займы 1817-18гг. Их нарицательный капитал составлял 93 млн. руб., а непогашенная часть к 1 января 1913г. равнялась 38 млн. руб.

    В период 1905-1914 гг. правительство царской  России не раз прибегала к кредиту  у США, Японии и государств Европы в связи с обострившейся политической ситуацией внутри страны. Требовались  большие суммы денег на финансирование армии и для поддержания экономической стабильности в стране Сумма задолженности возросла в период русско-японской войны и революции, а затем стабилизировалась ..

    После распада СССР в конце 1991г. России в срочном порядке пришлось взять на себя долговые обязательства перед иностранными кредиторами. В итоге внешний долг увеличился с 29 млрд. долл. (50% экспорта) в 1985 г. до 119 млрд. долл. (260%) в 1994 г. и в 1995 г. — 130 млрд. долл.(265%).

    К началу 1999г. совокупный внешний долг России превышал 150 млрд. долл., что составляло около 55% ВВП (в пересчёте по среднему курсу за 98г.-9,81 руб./долл.) Львиную долю долга Россия унаследовала от СССР. Переговорный процесс между Российской Федерацией и сообществом кредиторов начался сразу же после распада СССР в конце 1991г.

    Первым  этапом, берущим  отсчёт с 1992г., включал  в себя ведение предварительных  переговоров, в ходе которых российскому  правительству предоставлялись  краткосрочные трёхмесячные отсрочки по выплатам внешнего долга. В течение второго этапа-с 1993 по 1995г. - Россия подписала первые соглашения по реструктуризации долгов. Так, в апреле 1993г. правительство России заключило первый договор о реструктуризации задолжностей перед официальными кредиторами, входящими в Парижский клуб. За этим последовали ещё два подобных соглашения в 1994 и 1995гг., в соответствии с которыми Россия брала на себя обязательства по обслуживанию долгов СССР, сроки уплаты которых приходились на период с декабря 1991г. по январь 1995г. Началом третьего этапа можно считать апрель 1996г., когда договоренности с Парижским клубом были дополнены всесторонним соглашением, по которому Россия должна была выплатить в течение последующих 25 лет вплоть до 2002г., а оставшиеся 55%, включавшие в себя наиболее краткосрочные обязательства, - в течение 21 года. В 1996г. с Лондонским клубом было заключено соглашение о реструктуризации долгов СССР на условия, предусматривающих выплату долга за 25 лет. Процесс первоначальных кредитных соглашений окончательно завершился в конце 1997г., когда Внешэкономбанк приступил к долгосрочной реструктуризации советского долга на общую сумму в 28,5 млрд. долл. Подписанный договор предусматривал погашение основной части долга (22,5 млрд. долл.) в течении 25 лет. При этом первые семь лет Россия должна выплачивать лишь проценты общей объём которых составляет 6 млрд. долл. Наконец началом заключительного этапа реструктуризации советских долгов можно считать конец 1996г., когда ведущие рейтинговые агентства мира стали присваивать России кредитные рейтинги. Достаточно высокий рейтинг, который иностранные эксперты дали России способствовал росту оптимистических настроений по поводу развития российской экономики. Этот энтузиазм отчасти привёл к тому, что в последующий период происходило стремительное наращивание задолженности, со стороны как государственных , так и корпоративного и банковского секторов.  

    Нынешние  российские долги Западу включают четыре категории. Первая и самая большая - задолженность перед так называемыми официальными кредиторами, т. е. перед коммерческими банками западных стран, предоставляющими средства взаймы под гарантии соответствующих правительств или при страховании кредитов в государственных структурах. Регулирование задолженности подобного рода входит в компетенцию Парижского клуба - особого координирующего органа, в который входят официальные представители основных стран международных кредиторов.

    Вторая группа - это кредиты, предоставленные коммерческими банками западных стран уже самостоятельно, без государственных гарантий. Задолженность по таким кредитам регулируется так называемым Лондонским клубом, объединяющим банкиров-кредиторов на неофициальной основе. Третью группу образует задолженность различным западным коммерческим структурам по фирменным кредитам, связанным с поставкой товаров и оказанием услуг, четвертую группу - долги международным валютно-финансовым организациям (МВФ, МБРР, ЕБРР). 

    Структура государственного внешнего долга по состоянию  на 1 января 2010 года

Наименование	Сумма, млн. долларов США	Сумма, млн. ЕВРО
Задолженность перед официальными кредиторами  — членами Парижского клуба	999,8	696,9
Задолженность перед официальными кредиторами  — не членами Парижского клуба	1 820,40	1 268,90
Задолженность бывшим странам СЭВ	1 300,10	906,2
Коммерческая  задолженность бывшего СССР	830,5	578,9
Задолженность перед международными финансовыми  организациями	3 793,90	2 644,60
Задолженность по еврооблигационным займам	26 239,60	18 290,50
Задолженность по ОВГВЗ (облигации внутреннего  государственного валютного займа)	1 775,30	1 237,50
Задолженность по гарантиям Российской Федерации  в иностранной валюте	881,4	614,4
Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего  СССР, принятые Российской Федерацией)	37 641,00	26 237,90

 

    В абсолютном выражении российский внешний  государственный долг на 1 января 2010 года составил 46,7 млрд долларов, что является одним из самых низких показателей в Европе. По относительным показателям, российский внешний госдолг составляет 3 % от объема ВВП страны. По состоянию на апрель 2010 года объем внешнего долга снизился, составив $46,3 млрд, или 2,5% ВВП.

    Для сравнения — после кризиса 1998 года внешний долг России составлял 100,0 % от ВВП.

    Для сравнения — на начало 1999 года внешний  долг России составлял 146,4 % от ВВП.

    По  принятому трёхлетнему бюджету  на период 2008—2010 гг., госдолг должен был удерживаться в рамках 2,5 % от ВВП. Однако вследствие падения цен  на нефть бюджет России стал дефицитным, и уже в 2010-м году дефицит планируется  покрывать за счёт новых кредитов. В наихудшем случае в ближайшие три года внешний долг России может вырасти на $75 млрд

    Динамика  государственного внешнего долга России

    В 2004—2008 годах, по поручению бывшего  в то время президентом В. В. Путина, учитывая рост доходов России от экспорта нефти, связанный со стремительным ростом мировых цен на это сырьё, государственный долг стремительно сокращался. В результате длительных переговоров, к концу августа 2006 Россия осуществила досрочные выплаты 22,5 млрд долларов по кредитам Парижского клуба, после чего её государственный долг составил 53 млрд долларов (9 % ВВП).

    Пик российского государственного долга  пришёлся на 1998 год (146,4 % ВВП). На 1 января 2000 года, внешний долг достиг 158,7 млрд долларов (а суммарный внешний  и внутренний государственный долг составлял 84 % ВВП).

    Для сравнения, по данным МВФ за 2009 г, государственный  долг Великобритании составлял 68,2 % ВВП, Германии — 72,5 %, Франции — 77,4 %, Канады — 81,6 %, США — 83,2 %, Италии — 115,8 %, Японии — 217,6 % 

Дата	Сумма, млрд долл. США
1991, 25 декабря	95
1997, 31 декабря	123,5
2000, 1 января	158,7
2001, 1 января	143,7
2002, 1 января	133,5
2003, 1 января	125,7
2004, 1 января	121,7
2005, 1 января	114,1
2006, 1 января	76,5
2007, 1 января	52
2008, 1 января	44,9
2009, 1 января	40,6
2010, 1 января	37,6

    Россия  занимает девятое место в рейтинге держателей государственного долга  США, по данным Министерства финансов США. В июле 2010 года США были должны РФ 3,2 % всего своего госдолга, или 130.9 млрд долларов. Эксперты считают, что, несмотря на финансовый кризис, американские казначейские обязательства остаются одними из самых надёжных, но высказываются за уменьшение вкладов в экономику США и за вложение средств в модернизацию национального производства.

    Внешний долг России, включающий долги государственных органов, банков и компаний РФ, по предварительной оценке Банка России, на 1 января 2011 года составил $482 млрд 976 млн.

    Таким образом, он увеличился на 3,4% по сравнению  с показателем на аналогичную  дату 2010 года, говорится в материалах ЦБ РФ.

    Ранее сообщалось, что внешний долг резидентов РФ увеличился за январь-сентябрь 2010 года с $467,245 млрд до $475,609 млрд. Внешний долг органов государственного управления за 9 месяцев увеличился с $31,309 млрд до $34,821 млрд, в том числе федеральных органов управления – с $29,475 млрд до $32,338 млрд.

    Новый российский долг федеральных органов  управления увеличился с $26,286 млрд до $29,355 млрд. В структуре собственно российского  долга на 1 октября 2010 года $3,264 млрд составляли кредиты международных финансовых организаций ($2,725 млрд — МБРР и $0,539 млрд — прочие), $0,819 млрд — прочие кредиты, $23,736 млрд — ценные бумаги в иностранной валюте ($6,305 млрд – еврооблигации 2015, 2018, 2020 и 2028 годов погашения; $16,997 млрд — еврооблигации, выпущенные для реструктуризации задолженности перед Лондонским клубом; $0,433 млрд — ОВВЗ), ценные бумаги в рублях – $1,218 млрд.

    Долг  бывшего СССР сократился за январь-сентябрь 2010 года с $3,189 млрд до $2,983 млрд. В структуре бывшего союзного долга $1,167 млрд составляла задолженность перед бывшими социалистическими странами.

    Внешний долг субъектов РФ в январе-сентябре текущего года увеличился с $1,834 млрд до $2,483 млрд, из которых $1,062 млрд приходилось  на кредиты и $1,421 млрд — ценные бумаги в рублях.

    Внешние долги банковской системы за отчетный период возросли со $127,212 млрд до $140,038 млрд. 
 
 
 
 
 

    Источники: электронный журнал «ГосМенеджмент»  от 14.01.2011 http://www.gosman.ru/?news=10008

     Сайт  Википедия «www.wikipedia.org»

     Министерство образования и науки

     Государственное образовательное учреждение

     высшего профессионального образования 

     «ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ» 

     Институт  финансового менеджмента

     Кафедра «Финансы, денежное обращение и кредит» 
 
 

     Доклад 

     по дисциплине «Дпв №3. Управление государственным кредитом» на тему: 
 

     «Внешний  долг РФ» 
 
 
 
 
 

     Выполнила студентка

     гр. ФиК 4-3             

     Лавринова А.А 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Москва  – 2011