Шпаргалка по "Валютно-кредитным отношениям"

1. Сущность валютных отношений  и валютной системы.

МВКО относятся к категории  МЭО, которые имеют следующую  структуру:

- международное разделение  труда

- международная торговля

- международное движение  факторов производства

- международные валютные  и кредитные отношения

- международная экономическая  интеграция, глобализация

МВКО – одна из важнейших  составляющих МЭО.

Интеграция стран, мировое  хозяйство вызывает необходимость  превращения части денежного  капитала из нац. валюты в иностранную, и наоборот. Это происходит при международных валютных, расчетных и кредитных операциях, т.о. сформировались международные валютные отношения (МВО).

МВО – это совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом  хозяйстве; МВО обслуживают взаимный обмен результатами деятельности нац. экономик.

В результате развития внешнеэкономических  связей между государствами, их углубления была  сформирована валютная система.

Валютная система –  форма организации валютных отношений  на национальном, региональном или  мировом уровне; является частью экономической  системы государства, группы государств одного региона или мировой экономической  системы.

Нац. валютная система –  форма организации валютных отношений  в стране, закрепленная нац. законодательством  и учитывающая межгосударственные соглашения.

Нац. валютная система включает элементы:

1. определенный набор  международных платежных средств  (нац. валюта)

2. режим обмена валюты

3. условия конвертируемости  валюты

4. режим валютного курса

5. наличие или отсутствие  валютных ограничений

6. режим валютного рынка  и рынка золота

7. статус нац. органов,  регулирующих валютные отношения  (ЦБ РФ, Минфин)

Региональная валютная система  включает в себя валютные отношения  между группами государств, связанными взаимными соглашениями, и представляет собой совокупность нац. валютных систем, каждая из которых является составной  частью региональной валютной системы.

Мировая валютная система  – форма организации МВО, основанная на историческом развитии мировой экономической  системы и закрепленная международными соглашениями.

Элементы мировой валютной системы:

1. определенный набор  международных платежных средств  (нац., иностранная и коллективная  международная валюта)

2. режим обмена валют,  включая валютные курсы, условия  конвертируемости валют

3. регламентация состава  компонентов международной ликвидности  ( международная ликвидность – наличие платежных средств, приемлемых для погашения международных обязательств, регламентаций международных расчетов)

4. унификация правил, форм  и инструментов международных  расчетов

5. режимы мировых валютных  рынков и рынка золота

6. статус института межгосударственного  регулирования (МВФ)

Валютная система предполагает наличие субъектов и объектов этих отношений, инструментов и конечной цели управления.

Субъекты валютных отношений  – их участники (юр. и физ. лица, финансово-кредитные  институты) и регулирующие органы.

Участники валютных отношений:

1. активные (маркет-мейкеры): банки, наци. и транснац. компании, постоянно осуществляющие операции на валютном рынке; от их деятельности зависят спрос и предложение на валюту в текущий период и в будущем

2. пассивные (маркет-юзеры): коммерческие банки, юр. и физ. лица, проводящие валютные операции и не влияющие на состояние валютного рынка

Регулирующие органы (можно  выделить как третью категорию, но не всегда):

- ЦБ государства

- правительства государств

- международные финансовые  институты и международные кредитные  организации

Регулирующие органы проводят стратегическое и оперативное управление валютными отношениями путем  использования особых инструментов валютного регулирования и контроля:

1. инструменты стратегического  управления:

          - способы регулирования курсов  резервных валют и валют различных  государств

          - установление лимита открытой  валютной позиции для коммерческих  банков и т.д.

2. инструменты оперативного  управления:

          - интервенция нац. банков и  т.д.

Объекты валютных отношений: механизм установления валютных курсов и их режимов; порядок участия  иностранного капитала в банковской системе стран; кредитование и расчеты  в ин. валюте и т.д.

Конечной целью управления валютными отношениями в рамках валютной системы является её стабильность и положительное влияние на макроэкономические показатели.

 

2. Эволюция мировой валютной системы.

В процессе своего развития мировая валютная система прошла несколько этапов:

1) парижская валютная  система -1867г.; её основные принципы  построения:

     - золотомонетный  стандарт

     -  обязательное  золотое содержание валют, исходя из которого устанавливается золотой паритет; паритет монет разных стран на мировых рынках определяется простым весовым соотношением золота, содержащегося в них

     - режим свободно  плавающих курсов, зависящих от  изменения рыночного спроса и  предложения, но в пределах  золотых точек

В 1913г. начался кризис этой системы, особо обострился в период 1 мировой войны с 1914 по 1918гг.; он был  вызван огромными военными расходами, которые финансировались за счет золота, и возросшим объемом эмиссии  кредитных денег; это привело  к расхождению курсов между полноценными (полностью обеспеченными золотом  и неполноценными деньгами), а следовательно к существенному колебанию курсов на мировых валютных рынках.

2) генуэзская валютная  система – 1922г.; принципы её  построения:

     - существование  золотодевизного стандарта (девизы  – это средства в ин. валюте, предназначенные для международных расчетов, т.е. приравненные к золоту)

     - сохранение  золотых паритетов

     - восстановление  режима свободно плавающих валютных  курсов

     - валютное  регулирование осуществлялось в  форме валютной политики, которая  вырабатывалась на международных  конференциях и совещаниях

Кризис начался в 1929г., продолжался до 1936г.; сопровождался  торговыми войнами между США  и Европой, Великой Депрессией и  началом 2 мировой войны.

3) 1944г. – Бреттон-Вудская валютная система – была оформлена соглашением, принятым на международной валютно-финансовой конференции ООН, состоявшейся в июле 1944г.; её принципы:

     - золотодевизный  стандарт, который базировался на  использовании наряду с золотом  двух резервных валют: $ США и  англ. Фунта

     - использование  золота ограничивалось четырьмя  формами:

          а) установление золотого паритета  валют и его фиксация в МВФ

          б) золото могло использоваться  как международный платеж и  резервное средство

          в) $ США стал фиксироваться к  золоту, причем в качестве единственной  валюты

          г) осуществлялась конвертируемость  долларовых резервов иностр. ЦБ, золота через американское казначейство по официальной цене

     - установление  режима валютных паритетов и  курсов; отклонение курса валюты  от паритета, установленного уставом  МВФ, допускалось в пределах +/-1%, а по европейскому валютному  соглашению +/- 0,75%; девальвация валют  >10% допускалось только с разрешения  МВФ

     - создание  международных организаций: МВФ  и МБРР; за МВФ было закреплено  оперативное управление валютной  системой, а МБРР разрабатывал  политику развития мировой валютной  системы и осуществлял краткосрочное  кредитование

Кризис этой системы протекал 9 лет с 1967г. по 1975г. и сопровождался  валютными войнами между Францией и США и между Францией и  Германией.

В этот период возникли 3 конкурирующих между собой региональных экономических центра мирового развития: США, Западная Европа и Япония, что привело к созданию новой мировой валютной системы.

4) 1976г. –Ямайская валютная система; окончательно она сформировалась к 1978г.; действует до сих пор, её принципы:

     - демонетизация  золота, что означало отмену его  официальной цены, золотых паритетов  и обмена на доллары

     - введение  стандарта специальных прав заимствования  (СДР – это международная расчетная  единица; используется в безналичном  порядке, в виде записи в  бухгалтерских книгах по счетам  стран-участниц системы СДР, МВФ  и некоторых международных организаций)

     - утверждение  права выбора странами режима  валютного курса

     - сохранение  за МВФ статуса органа межгосударственного  валютного регулирования

Ямайская валютная система  оказалась более гибкой к меняющимся экономическим и политическим реалиям.

 

3. Организация  деятельности международных валютных  и финансово-кредитных институтов.

Международные (региональные) валютные и финансово-кредитные  институты – это организации созданные в основе межгосударственных соглашений для регулирования валютных и финансово-кредитных отношений между странами с целью содействия их экономическому развитию. Эти организации можно разделить на две группы:

1. Глобальные международные организации( специализированные институты ООН: МВФ и группа всемирного банка (ВБ), всемирная торговая организация (ВТО); специализированные органы ООН: конференция ООН по торговле и развитию- ЮНКАД, Совет по торговле и развитию (выполняет функции ЮНКАД в период между ее сессиями), экономический совет ООН, Парижский и Лондонский клуб кредиторов, ЕБРР, банк международных расчетов.
2. Региональные организации

МВФ (создан в июле 1944, 184 государства) - межправительственная организация, созданная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им помощи при дефиците платежного баланса в виде кредитов в иностранной валюте.

Органами управления являются:

-Высший руководящий орган:  Совет управляющих

- Директорат: Исполнительный  Совет

- Совещательные органы  совета управляющих: международный  валютно-финансовый комитет, комитет  развития - объединенный комитет  совета управляющих МВФ и всемирного  банка.

Официально провозглашенные  цели МВФ:

1) способствовать международному  сотрудничеству в валютной сфере  и обеспечивать консультации

2) содействовать расширению  и сбалансированному росту международной  торговли и таким образом вносить  вклад в создание и поддержание  высокого уровня занятости и  доходов, в развитие производительных  сил всех членов Фонда, что  рассматривается как его приоритетная  экономическая задача

3) обеспечивать поддержание  стабильности валют, упорядоченных  отношений между странами-членами,  предотвращая взаимное конкурентное  обеспечение нац. валют

4) помогать в формировании  многосторонней системы платежей  для осуществления текущих операций  между странами-членами и в  устранении валютных ограничений,  которые препятствуют развитию  международной торговли

5) укреплять доверие к финансовому положению стран-членов, предоставляя в их временное распоряжение при определенных гарантиях ресурсы Фонда и таким образом позволяя выправить несбалансированность платежного баланса

6) содействовать сокращению  продолжительности и масштабов  неравновесия платежных балнсов стран-членов

Группа всемирного банка включает 5 институтов – МБРР (международный банк реконструкции и развития) и его подразделения: международную ассоциацию развития (МАР), междунар. финансовую корпорацию (МФК), многосторонние агентства по гарантированию инвестиций (МАГИ), международный центр по  урегулированию международных споров (МЦУИС).

МБРР - оказывает помощь развивающим странам в подъеме жизненного уровня населения путем предоставления кредитов, гарантий, оказания аналитических и консультационных услуг. Высший орган управления МБРР - Совет управляющих (министры финансов или председатели ЦБ, назначаемые, странами-членами на 5 лет). Часть полномочий совет может передать директорам- исполнителям.