Шпаргалка по "Валютно-кредитным отношениям"

соотношение между двумя валютами, определяемое на основе приравнивания  их курсов к валюте третьей стороны.

6. по способу установления курса

• официальный

официально объявляется государственными органами

• неофициальный

может использоваться контрагентами  валютных операций по договоренности между ними.

7. по отношению к участникам сделки

• курс покупателя (bid)

курс, по которому банк покупает базовую  валюту

• курс продавца (offer, ask)

курс, по которому банк продает базовую  валюту

• средний курс

курс без разделения курсов продавца и покупателя

8. по учету информации

• реальный    учитывает инфляцию

• номинальный  рассчитывается без учета инфляции

9. по способу продажи

• наличный
• безналичный

10. по видам платежных документов

• курс телеграфного перевода

Иностранная валюта выплачивается  банком немедленно или на след.день после получения перевода от ин.банка.

Ускоряет расчеты и оборачиваемость  валютных средств, позволяет практически  избегать валютных потерь, связанных  с изменением курсов.

• курс чека (на основе курса телеграфного перевода)
• курс векселя/срочной тратты (несколько ниже курса телеграфного перевода)

11. по степени волатильности

• с высокой
• с низкой
• с умеренной

 

18 ВИДЫ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ И ИХ  ПРИМЕНЕНИЕ.

ПОРЯДОК УСТАНОВЛЕНИЯ ВАЛЮТНОГО КУРСА РФ.

Валютный курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран или в международных денежных единицах.

Цена может  устанавливаться различными способами:

• либо определяться исходя из спроса и предложения на данную валюту на денежном рынке.
• либо строго регламентироваться решениями правительства или государственных органов конкретной страны.
• либо формироваться комбинированно, с применением одновременно и того и другого подходов.

Исчисление валютного  курса необходимо:

• при проведении конверсионных операций в рамках торговли товарами и услугами при движении капитала и кредита.
• при сравнении цен мировых и национальных рынков
• для переоценки счетов в ин.валюте фирм и банков.

Валютный курс в рыночной экономике  отклоняется о его стоимостной  основы (это покупательная способность  валют) под влиянием спроса и предложения  на валюту.

Соотношение спроса и предложения  зависит от 2х групп факторов:

• коньюктурные факторы (краткосрочные) – связаны с колебанием деловой, политической обстановки, ожидания, прогнозы.
• структурные (долгосрочные) факторы – подлежат прогнозированию.

К ним относятся:

- конкурентоспособность товаров  на мировом рынке

- изменение нац. дохода страны

- инфляция

- ставка рефинансирования

- ломбардная ставка

- учетная ставка

- рынок  жилья

- уровень безработицы

- степень развития рынка ц/б

Классификация факторов на кратко- и  долгосрочные является достаточно условной, т.к. ряд краткосрочны может влиять долгосрочно.

Виды валютных курсов:

12. По методу котировки:

Валютная котировка  – это установление курса пересчета иностранной валюты к национальной или наоборот.

Для национальных валютных рынков:

• основанный на прямой котировке

при прямой к. единица иностранной  валюты приравнивается к определенному  количеству национальной валюты. (применяется в большинстве стран, в т.ч. в России) 1$ = 30руб.

• основанный на косвенной (обратной) котировке

при косвенной к. единица  национальной валюты приравнивается к  определенному количеству иностранной  валюты. (н-р в Великобритании) Фунт и $ США

Для международного валютного рынка:

• прямая котировка

единица национальной валюты приравнивается к определенному  количеству долларов США:

• евро-доллар
• фунт-доллар
• австрийский доллар-доллар США
• косвенная котировка

единица американской валюты доллар США приравнивается к определенному  количеству иностранной валюты.

13. по способу фиксации:

• плавающий (биржевой)

свободное соотношение двух валют, складывающееся под воздействием ряда экономических факторов, влияющих на их спрос и предложение на рынке.

• фиксированный

устанавливается правительством или национальным банком страны и  поддерживается определенными инструментами  валютного регулирования.

• смешанный

предполагает использование  в стране как плавающего, так и  фиксированного курсов в зависимости  от вида проводимых операций.

14. по способу расчета

• паритетный

расчетный курс в международном  торговом обороте, основанный на паритете покупательной способности валют (ППС)

ППС – это соотношение  между валютами, обеспечивающее их равную способность покупать стандартный  набор товаров и услуг в  соответствующих странах.

Теория абсолютного  ППС валют базируется на законе единой цены: х= цена товара одной стороны/цена товара другой сотороны

Теория относительного ППС, согласно которой колебания валютного курса пропорциональны относительному изменению цен в двух сторонах (учитывается инфляция).

• фактический

складывается к экономической  системе государства на конкретный момент времени, исходя из существующего  в стране режима валютного курса.

15. по отношению к паритету покупательной способности валют

• соответствующий паритету

• завышенный
• заниженный

16. по виду валютной сделки

• кассовый

к кассовым относятся:

• курс TOM (tomorrow) сегодня заключается контракт, обмен валюты на след день.
• курс TOD (today) в рамках 1 раб дня заключается контракт и поставка валюты, риски отсутствуют.
• курс СПОТ (spot) контракт заключается сегодня, обмен валютами не позже 2-го раб дня.

курс валют, устанавливаемый  на момент заключения сделки при условии  обмена валютами не позже второго  рабочего дня со дня заключения сделки.

• форвардный

устанавливается на определенную дату в будущем.

Расчет производится путем  корректировки на срочную разницу  СПОТ (прогнозируемое маркет-мейкерами  изменение валютного курса в будущем).

Если предполагается рост курса, говорят о премии, если снижение – о дисконте.

• кросс-курс

соотношение между двумя валютами, определяемое на основе приравнивания  их курсов к валюте третьей стороны.

17. по способу установления курса

• официальный

официально объявляется государственными органами

• неофициальный

может использоваться контрагентами  валютных операций по договоренности между ними.

18. по отношению к участникам сделки

• курс покупателя (bid)

курс, по которому банк покупает базовую  валюту

• курс продавца (offer, ask)

курс, по которому банк продает базовую  валюту

• средний курс

курс без разделения курсов продавца и покупателя

19. по учету информации

• реальный    учитывает инфляцию

• номинальный  рассчитывается без учета инфляции

20. по способу продажи

• наличный
• безналичный

21. по видам платежных документов

• курс телеграфного перевода

Иностранная валюта выплачивается  банком немедленно или на след.день после получения перевода от ин.банка.

Ускоряет расчеты и  оборачиваемость валютных средств, позволяет практически избегать валютных потерь, связанных с изменением курсов.

• курс чека (на основе курса телеграфного перевода)
• курс векселя/срочной тратты (несколько ниже курса телеграфного перевода)

22. по степени волатильности

• с высокой
• с низкой
• с умеренной

 

 

 

19 ВАЛЮТНЫЙ  РЫНОК: ПОНЯТИЕ, ВИДЫ, УЧАСТНКИ.

 

Валютный  рынок – сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операций по купле-продаже валютных ценностей, а также операций по инвестированию валютного капитала.

Товаром на валютном рынке является различная  валюта. (Товар – это валюта)

Участники делятся  на:

• активных (маркет-мейкеры)

это финансово-кредитные институты  и крупные компании, которые осуществляют котировку валютных курсов на определенный день или на будущее, а своими активами могут повлиять на движение валютных курсов. (т.е. имеется большое колич-во вал-х активов, что дает им возможность влиять на вал курсы внутр-х и междунар-х вал рынков).

- ЦБ государства (регулирующий  орган и активный участник  валютного рынка)

- крупные коммерческие банки  (осн. участники валютного рынка)

• пассивных (маркет-юзеры)

- средние  и мелкие комм банки; 

- средние  и мелкие п/п и орг-ции;

- юр. и  физ. лица (даже олигархи, т.к. … никто не торгует)