Центральный банк и его функции

 12)определяет  условия допуска иностранного  капитала в банковскую систему  Российской Федерации и д.р.

 Сам Банк России образует единую централизованную систему с вертикальной структурой управления. В систему Банка России входят центральный аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры, вычислительные центры, полевые учреждения, учебные заведения и другие предприятия, учреждения и организации, в том числе подразделения безопасности и Российское объединение инкассации, необходимые для осуществления деятельности Банка России. Национальные банки республик являются территориальными учреждениями Банка России. Территориальные учреждения Банка России не имеют статуса юридического лица и не имеют права принимать решения, носящие нормативный характер, а также выдавать гарантии и поручительства, вексельные и другие обязательства без разрешения Совета директоров. Условия найма, увольнения, оплаты труда, служебные обязанности и права, система дисциплинарных взысканий служащих Банка России определяются Советом директоров в соответствии с федеральными законами. Совет директоров, кроме того, создает пенсионный фонд для дополнительного пенсионного обеспечения служащих Банка России, а также организует страхование жизни и медицинское страхование служащих. Подводя итог рассмотренному, отметим, что в целом структура Банка России наиболее напоминает структуру банка Великобритании, однако в процессе назначения высших управляющих имеются значительные различия: в Англии управляющий назначается на должность правительством, а в России он утверждается ГД по представлению Президента Российской Федерации. Данные различия обусловлены декларацией принципа разделения властей, провозглашенного Конституцией Российской Федерации, в соответствии с которым ветви власти в России разделяются на исполнительную (Правительство РФ), законодательную (Федеральное Собрание) и судебную (Конституционный суд РФ), а президент не является главой исполнительной власти, а представляет собой гаранта законности, прав и свобод человека. Поэтому именно с целью не дать возможность какой либо ветви получить полный контроль над таким важнейшим институтом как ЦБ и был принят данный принцип утверждения на руководящие посты, когда в назначении Председателя Банка России участвуют по крайней мере два высших института власти. В дальнейшем данный принцип прослеживается и через всю организацию ЦБ, где основные полномочия даны именно коллегиальному органу. В этом основное отличие структуры Банка России от банка Франции, в котором основные полномочия сосредоточены в руках управляющего, обладающего единоличной властью. (3. с 37) 

 

Глава 2.Денежно - кредитная политика центрального банка

2.1Регулирования денег в обращении

 В странах рыночной экономике денежный оборот складывается из наличных безналичных денег. Под наличными деньгами понимаются: монеты, банковские системы, казначейские билеты. Под безналичными деньгами понимают средства: на счетах в банках, различные депозиты в банках, депозитные сертификаты, государственные ценные бумаги.

Безличные деньги в отличие от наличных, по существу, не являются платежными средствами, но в любую минуту они могут  превратиться в наличные, гарантированными кредитными институтами. Практически же безналичные деньги выступают наравне с наличными и даже имеют некоторые преимущества перед последними. Действительно, наличные деньги связаны с бумагой или металлом. Они имеют реальные высокие издержки хранения и транспортировки, а также могут быть потерянны или подделаны. Денежные агрегаты – один из показателей, используемых для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы. Денежные агрегаты (М0, М1, М2, М3, М4) различают по степени приближения к массе денег в обращении.

• М0 – включают наличные деньги в обращении: банкноты, металлические монеты, казначейские билеты. Металлические монеты, составляющие незначительную долю наличности, дают возможность лицам совершить мелкие сделки. Обычно монеты делаются из дешевых металлов. Реальная стоимость монеты значительно ниже номинальной, чтобы не допустить их переплавку в целях прибыльной продажи в виде слитков. Казначейские билеты – бумажные деньги, эмиссии которых осуществляются казначейством. Преобладающая роль принадлежит банкнотам, эмиссию которых осуществляет только центральный банк.
• М1 - состоит из агрегата  М0 и средств на текущих счетах банков. Средства на счетах могут использоваться из платежей в безналичной форме через трансформацию в наличные деньги и без перевода на другие счета. Для расчетов с помощью средств на этих счетах их владельцы выписывают платежные поручения либо чеки и аккредитивы. Именно агрегаты М1 обслуживает операции по реализации валового внутреннего продукта, распределению и перераспределению национального дохода, накопления и потреблению.
• М2 - сдержит агрегат М1, срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках, а также краткосрочные государственные ценные бумаги. Последние не функционируют как средство обращения, однако могут превратиться в наличные деньги или чековые счета. Сберегательные депозиты  в коммерческих банках изымаются в любое время и превращается в наличность. Срочные депозиты доступны вкладчику только по истечении определенного  срока и следовательно, обладают меньшей ликвидностью, чем сберегательные депозиты.
• М3 – содержит агрегат М2 сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждений, а также ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке, в том числе коммерческие векселя, выписываемые предприятиями. Эта часть средств, вложенная в ценные бумаги, создаются не банковской системой, но находиться под её контролем, поскольку превращения векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта банка, т.е. гарантии его оплаты банком в случае неплатежноспособности эмитента.
• М4 – равен агрегату М3 плюс различные формы депозитов в кредитных учреждениях. Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случаи происходит нарушение денежного обращения. Равновесие  наступает при М2 > V1 оно укрепляется при М2 + M3 > М1. в этом случаи денежный капитал переходит из наличного в безналичный. При нарушении такого соотношения между агрегатами в денежном обращении начинаются осложнения: нехватка денежных  знаков,  рост цен и др.

На денежную массу влияют два фактора: количество денег и  скорость  их

оборота. количество денег для обращения  и платежа определяются следующими условиями:

• общим объемом обращающихся товаров и услуг (зависимость прямая);
• уровнем товарных цен и тарифов на услуги (зависимость прямая,

 поскольку чем выше цены, тем больше требуется  денег);

• степенью развития безналичных расчетов (связь обратная);
• скоростью обращения денег, в том числе кредитных денег (связь

 обратная).

Количество  денежной массы определяются государством – элементом денег, его законодательной властью. Рост эмиссии обусловлен потребностями товарного оборота и государства.

Другой  фактор, влияющий на денежную массу, - скорость обращения

денег, т.е. их интенсивное движение при  выполнение ими функции обращения и платежа. Скорость обращения денег можно выразить следующей формулой:

V = NP/M

Где:V – скорость обращения денег;

NP – национальный продукт;

M  - денежная масса;

  Показатель V определяет число оборотов денежной массы за год. Анализ Mи V позволяют установить зависимость между чисто денежными показателями и уровнями доходов, занятости, инвестиций и цен.

На скорость обращения денег влияют общеэкономические  факторы, т.е. циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен, а также денежные (монетарные)факторы, т.е. структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег), развитие кредитных операций и взаимных расчетах, уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке, а также внедрение компьютеров для операций в кредитных учреждениях и использование электронных денег в расчетах. Кроме этих общих факторов, скорость обращения денег зависит от периодичности выплаты доходов, равномерности расходования населением своих средств, уровня сбережений и накопления.

Но так  как скорость обратно пропорциональна  количеству денег в обращении, ускорение  их оборачиваемости означает рост денежной массы.

Увеличенная денежная масса при том же объеме товаров и услуг на рынке  ведет  к обесценению денег, т.е. в конечном итоге является одним из  факторов инфляционного процесса. Анализ изменения динамики денежной массы в России за период с1992 года по 1999 год

 Для   расчета совокупной денежной  массы в обращении в России

предусмотрены следующие денежные агрегаты: 

• М0 – наличные деньги;
• М1 –  равен агрегату М0 плюс расчетные, текущие и прочие счета

(расчетные  счета, специальные счета, счета  капитальных вложений, аккредитивы  и чековые счета, счета местных  бюджетов, счета бюджетных профсоюзных,  общественных и других организаций,  средства Госстраха, Фонда долгосрочного кредитования), плюс вклады в коммерческих банках, плюс депозиты до востребования в Сбербанке;

• М2 – равен агрегату М1 плюс срочные вклады в Сбербанке;
• М3 –  равен  агрегату  М2  плюс  депозитные  сертификаты  и  облигации

государственных займов.

Ведущее место в системе показателей, используемых для анализа изменений  движения денег в России отводится  агрегату М2, включающему наличные деньги и безналичные в  виде депозитов  до востребования, средства на расчетных  и текущих специальных счетах предприятий организаций, срочные вклады населения.

Динамика  денежной массы М2 (период 1992 – 1999гг.) 
 
 
 

 
 

   Данные приведенные в  таблице  свидетельствуют о том, что денежный

агрегат М2 за период 1992 –  1999  гг. резко  увеличилась (проанализировать

параметры наличности в отечественной экономике  до 1991 года не представляется возможным  в связи с различиями экономических  формаций и закрытости финансовой информации). Главная причина увеличения  денежной массы – огромный дефицит федерального бюджета, который в  значительной степе погашался в течении 1992 – 1994 гг. выпуском денег в  обращение.Товарны оборот в то же время в реальном выражении даже  сократился  из-за падения темпов производства.

Динамику  изменения доли наличности в денежной массе наиболее полно

отражают  колебания удельного веса находящихся  в обращении наличных  денежных средств в монетарных агрегатах, так как удельный вес показывает

относительное изменение наличных денег в изменяющихся денежных  агрегатах. Изменение содержания наличности в денежном агрегате М2,(%)

В годы  реформ в России и ее регионах имело  место существенное

изменение структуры денежной массы  –  резкое увеличение удельного веса

наличных  и соответствующее сокращение безналичных  денег. Если на1  января 1992 года, в  начале отпуска цен, наличные денежные средства в обращении  вне банков (агрегат МО) составляли 18% денежной массы М2, то к 01.01.94 –  около 40% с  уменьшением до 36 % к концу 1996 года и к концу 1997 года, до  35%  на конец апреля 1998 года с резким увеличением после 17  августа 1998  года  в

связи с дополнительной эмиссией наличных денег для обеспечения  ликвидности  банков – до 42% на 1 января 1999 года и  столь же резким падением к 37%  на01.08.99г.

Изменение содержания наличных денег в денежной массе связано в большей степени  с социальными, политическими, психологическими проблемами. Причиной увеличения удельного  веса наличности в М2 является стремление  хозяйствующих субъектов уклониться от непосильного налогового бремени. Следует отметить и такую причину, как  длительное прохождение платежей.  Скачкообразное увеличение наличности в денежном агрегате М2 после 17 августа 1998 года

произошло из-за изъятия вкладов, как реакция недоверия к банкам. В России

значение  наличности очень велико, что говорит  о вытеснении налично-