Банковские операции с ценными бумагами

Комиссионные доходы увеличились за 2004-2006 гг. и составили в 2006году 73540209 тыс. руб. Общая сумма доходов составила 1576592732 тыс. руб. (увеличились на 41863314 тыс. руб.)

Процентные расходы  за анализируемый период постоянно  увеличивались и составили в 2006 году 118266854 тыс. руб. (но в структуре снизились на 2,84%). Привлеченные средства банков, включая кредиты и депозиты, возросли в структуре на  0,26%. Операционные расходы увеличились на 3,54% в структуре расходов в 2006 году по сравнению с 2004г и составили 1343869291 тыс. руб. .По сравнению с 2004 годом расходы на оплату труда увеличились на 22205700 тыс. руб., эксплутационные расходы снизились на 8102831 тыс. руб., расходы от операций с иностранной валютой увеличились на 311961409 тыс. руб., расходы от операций по купле-продаже драг. металлов, имущества и ценных бумаг увеличились на 79583547 тыс. руб. Комиссионные расходы в 2006 году составили 1699556 тыс. руб. (увеличились на 0,6%). Общая сумма расходов составила 1463835701 тыс. руб. в 2006 году (увеличились на 692624745 тыс. руб. по сравнению с 2004г.).

Прибыль за отчетный период в 2006 году составила 87868870 тыс. руб. (увеличилась по сравнению с 2004 годом на 44197988  тыс. руб.)

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Совершенствование организации  проведения операций с ценными бумагами

 

В настоящее время  для ЦБ РФ необходимо разработать комплексный, системный подход по совершенствованию организации проведения операций с ценными бумагами с целью мобилизации финансовых ресурсов, необходимых для их развития.

В рамках осуществления  этой стратегической задачи предстоит реализовать ряд конкретных проектов.

Во-первых, совершенствование  инфраструктуры путем объединения  торговли ценными бумагами различных эмитентов в рамках складывающейся национальной торговой системы; создания региональных торговых площадок крупнейших профессиональных участников РЦБ (брокерских и дилерских компаний).

Во-вторых, в рамках осуществления  этой стратегической задачи предполагается развивать рынок корпоративных  ценных бумаг. Этот проект предполагает стимулирование широкого круга эмитентов  к прохождению биржевого листинга. Это позволит вывести ЦБ РФ на более обширный фондовый рынок, это приведет к привлечению инвестиционных ресурсов для реализации производственных программ. Главная задача – преодолеть ограниченность фондового рынка, где активно обращаются только узкий круг «голубых фишек». Здесь планируется проведение таких мероприятий, как конкурс «Лучшие российские предприятия», «Самые информационно открытые компании среди российских эмитентов», издание справочника по российским компаниям «Фондовый рынок России. Ведущие эмитенты»

Как показывает практика, в России по объему эмиссии преобладают  инструменты, призванные решить бюджетные  проблемы – покрытие дефицита бюджета  и задолженности перед предприятиями. Данный факт отражает в целом не целевой характер рынка территориальных займов в России.

Таким образом, можно  придти к заключению, что в региональных подсистемах существует та же проблема, что и на федеральном уровне –  непроизводительное использование  привлекаемых ресурсов. Рынок субфедеральных и муниципальных ценных бумаг в России характеризуется пока низким финансовым и инвестиционным качеством, однако, при правильном и продуманном их проведении, они могут занять предназначенный для них сегмент рынка, способствующий образованию и перераспределению фондов денежных средств. В этой связи было бы целесообразным направить усилия местных органов по привлечению финансовых ресурсов на реализацию конкретных целевых программ, обеспечивающих реальную отдачу. Кроме того, региональным и местным администрациям следует активизировать действия по разработке инвестиционных проектов совместно с представителями производственного сектора и научных организаций. При этом принципиально важным условием формирования подобных проектов в регионах должны стать обоюдная заинтересованность всех сторон в конечном результате и равное, партнерское участие в его достижении.

Иными словами, органы власти и управления как эмитенты долговых ценных бумаг не должны выступать  затем в роли первичных заимодавцев.

Целесообразнее было бы предстать в качестве участников совместного финансирования наряду с самими потребителями инвестиционных ресурсов, банками, частными лицами. Кроме того, параллельно с долговыми обязательствами муниципалитетов здесь могут быть задействованы другие инструменты рынка ценных бумаг – акции, облигации, посредством продажи которых предприятия – объекты инвестиций могли бы привлечь недостающую часть средств. Данная комбинированная схема позволила бы одновременно решить острейшую на сегодня проблему гарантий за счет взаимной заинтересованности и солидарной ответственности участников совместного финансирования инвестиционного проекта и что не менее важно, активизировать самостоятельную эмиссионную деятельность предприятия.

Проблема теоретической  и практической отработки механизма реализации и проведения территориальных займов, начиная с оценки потенциальной емкости местных финансовых рынков, предоставления гарантий инвесторам, обеспечения привлекательности ценных бумаг и т.д., заканчивая вопросами эффективного использования привлеченных средств и окончательным расчетом с кредиторами достаточно сложна и обширна. Поэтому, можно отметить что, несмотря на серьезные ошибки и неудачи, рынок долговых инструментов административно-территориальных образований РФ остается в настоящее время единственным реально работающим сектором рынка ценных бумаг.

 Можно сделать вывод  о том, что данный сегмент  рынка капиталов при дальнейшем  его совершенствовании не только  поможет решить многие проблемы  регионов, но и послужит средством  оживления рынка корпоративных ценных бумаг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Таким образом, коммерческие банки могут осуществлять полный комплекс фондовых операций, выступая на рынке в качестве эмитента ценных бумаг, инвестора и посредника в отношениях сторонних эмитентов и инвесторов, предоставлять депозитарные и расчетно-клиринговые услуги, а также оказывать трастовые услуги.

Заинтересованность коммерческих банков в эмиссии собственных  акций  и их размещение на открытом рынке можно объяснить рядом обстоятельств. Прежде всего, это инфляция, постоянно обесценивающая  собственные капиталы  банка. Инфляция  лишает   банки  возможности  привлекать   долгосрочные депозиты, поэтому для осуществления относительно долгосрочных вложений,  банки  должны использовать  собственный  капитал.  Высокие  котировки   банковских   акций рассматриваются  банками  как  способ  упрочить  свои  позиции   на   рынке, расширить  сферу  влияния  и  привлечь  новых  клиентов.  Поэтому  в  случае снижения курса акций, банки, через инвестиционные компании  активно  скупают их на вторичном рынке, что приводит к искусственному росту курса  и  создает видимость укрепления рыночных позиций банка [5].

Банковские облигации  не  пользуются  большой  популярностью,  так  как  инвесторы пока не  способны  на  длительное  время  инвестировать  средства. Преимущество облигаций заключается  в  том,  что  их  можно  использовать  в качестве расчетного средства.

Рассматривая   сегодняшний    рынок    банковских    векселей,    всех векселедателей можно условно  разделить  на  две  группы.  С  одной  стороны многие банки выпускают чисто финансовые векселя,  используя  их  как  аналог депозитного займа по прибыли. С другой стороны, существует  уже  сложившийся круг  банков  и  финансовых  организаций,  которые используют  векселя  для совершения  разнообразных  торгово-финансовых  операций.

На рынке ценных бумаг  обращаются разные  ценные   бумаги  с  различными характеристиками, но самым важным  показателем  является  соотношение  риск-доход.  Особенностью  инвестиционной политики  банков  является  определение   этого   соотношения   и   выгодное инвестирование средств в ценные бумаги.

 

 

 

 

 

 

Литература

1.	Закон о банках и банковской деятельности в Российской Федерации.
2.	Анализ экономической  деятельности клиентов банка / Под редакцией проф. Лаврушина О.И. -М: Инфра -М,2006
3.	Банки и банковские операции: Учебник/ Под редакцией проф., член.кор. РЕАН Жукова Е.Ф.-М: Банки и биржи, ЮНИТИ,2005г.
4.	Банковское дело/ Под  редакцией проф. Колесникова В.И -М:Финансы и статистика,2006г.
5.	Банковское дело / Под  редакцией Бабичевой Ю.А,-М: Экономика, 2003г.
6.	Банковский портфель -3 - М: Соминтек, 2005г.
7.	Бор.М.з., Пятенко В.В. Стратегическое управление банковской деятельности -М : Приор, 2005г.
8.	Козлова О.И., Сморчкова М.С, Голубович А.Д. Оценка кредитоспособности предприятий -М,2003г.
9.	Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки - М :ИКЦ “Дис”,2006г.
10.	Ольшаный А.И. Банковское кредитование: российский и зарубежный опыт -М:Русская деловая литература, 2005 г.
11.	Панова Г.С. Кредитная  политика коммерческого банка - М: ИКЦ  Дис,2006г.
12.	Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа - М  Инфра - М 2006г.