Анализ ликвидности и платежеспособности

 

Анализ пассивной части баланса  позволяет отметить, что в отчетном периоде приток средств составил 16185,3 тыс. руб., это связано с ростом собственного капитала на 9134,50 тыс.руб., а также увеличением краткосрочных  обязательств на 6921 тыс.руб. или на 80,04 %.

Иными словами объем  финансирования деятельности ОАО Катод  вырос за счет капиталов на 51,20 %.

Структура источников хозяйственных  средств ОАО Катод характеризуется  преобладанием удельного веса обязательств, их доля в общем объеме пассивов выросла в 2001 году с 32,66 % до 36,79 %. Привлечение заемных средств в оборот это нормальное явление, так как оно содействует временному улучшению финансового состояния предприятия при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансового состояния предприятия.

Следует обратить внимание на то, что величина кредиторской задолженности и по удельному весу, и по приросту в абсолютном выражении превышает объем кредитования, которое ОАО Катод предоставляет своим покупателям (дебиторская задолженность).

Поэтому в процессе анализа  необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причину образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, установить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей.

Обобщая сказанное можно сделать следующие выводы:

В течение анализируемого периода политика ОАО Катод была верной, так как она привела  к повышению оборотных средств  в частности запасов – товарно-материальных ценностей;

Кредиторская задолженность  превышает дебиторскую задолженность, что является отрицательным фактором для ОАО Катод. В целом валюта баланса снизилась на 16185,30 тыс.руб. или на 61,10 %.

 

 

2. Анализ ликвидности и платежеспособности организации

 

2.1 Оценка ликвидности  баланса

 

В условиях экономической  обособленности и самостоятельности, хозяйствующие субъекты обязаны в любое время имеет возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.

ОАО Катод считается  платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. ОАО Катод является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Потребность в анализе  ликвидности баланса возникает  в связи с усилением потребности  в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

Ликвидность баланса  означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых  в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств.

Для ОАО Катод более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.

В качестве источника  информации для ОАО Катод выступают годовые и квартальные отчеты по основной деятельности хозяйствующего субъекта (форма № 1).

Активы баланса группируются по их превращению в денежные средства и располагаются в порядке  убывания ликвидности. Обязательства  по пассиву группируются по срокам их погашения и располагаются в порядке возрастания сроков.

К первой группе наиболее ликвидных активов (А1) относят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

Ко второй группе быстро реализуемых активов (А2) относят  дебиторскую задолженность и прочие активы.

К третьей группе медленно реализуемых активов (A3) относят  статьи раздела 2 актива «Запасы и  затраты» (за исключение «Расходов  будущих периодов»), а также статьи из раздела 1 актива баланса «Долгосрочные  финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий) и «Расчеты с поставщиками».

К четвертой группе труднореализуемых  активов (А4) относят статьи раздела 1 актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы», за исключением  статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. В эту группу входят из статьи «Долгосрочные финансовые вложения* — «вложения в уставные фонды других предприятий».

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. К наиболее срочным обязательствам (П1) относятся кредиторская задолженность (статьи раздела 5 пассива баланса), а также ссуды, не погашенные в срок, из справки 2 форма № 5.

К краткосрочным пассивам (П2) относятся краткосрочные кредиты  и заемные средства.

К долгосрочным пассивам (ПЗ) относятся долгосрочные кредиты и заемные средства,

К постоянным пассивам (П4) относятся статьи раздела 3 пассива  баланса «Источники собственных  средств» (капитал и резервы).

Для оценки изменения  степени платежеспособности и ликвидности  ОАО Катод необходимо сравнить показатели балансового отчета по разным группам актива и обязательств (табл. 3).

 

 

Таблица 3 - Анализ ликвидности  баланса (тыс. руб.)

Актив			Пассив			Платежный излишек (недост.)		Условия платежеспособности
Усл.	2000	2001	Усл	2000	2001	2000	2001
Обоз.	год	год	обо	год	год	год	год
А1	3900	807	П1	8651,2	15702	4752	14895	А1 < П1
А2	5049	13811	П2	4,5	0	-5045	-13677	А2 >П2
А3	9641	16892	П3	0	0	-9641	-16892	А3 > П3
А4	7902	11167	П4	17840	26974,7	9938	15808	А4 < П4
Баланс	26492	42677	Баланс	26496	42677	4	134	-

 

Сравнение медленно реализуемых  активов с долгосрочными и  среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

Из таблицы 3 видно, что баланс ОАО  Катод как в 2000 году, так и в 2001 году не является абсолютно ликвидным, так как А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.

Из-за несоблюдения трех из четырех  условий, можно сделать вывод, что  у ОАО Катод хватает собственных  средств, а значит соблюдается минимальное  условие финансовой устойчивости.

Соблюдение последнего условия  говорит о том, что в ОАО Катод имеется достаточный собственный оборотный капитал.

В общем можно сделать вывод, что на анализируемом предприятие  хватает денежных средств для  погашения как наиболее срочных, так и долгосрочных обязательств.

 

2.2 Оценка платежеспособности  предприятия

 

Сопоставление наиболее ликвидных  средств и быстро реализуемых  активов с наиболее срочными обязательствами  и краткосрочными пассивами позволяет  выявить текущую ликвидность  и платежеспособность, а также  на перспективу. Положение ОАО Катод  на ближайшее время очень затруднительное, для погашения долгов нужно будет привлечь медленно реализуемые активы.

Общий коэффициент покрытия (текущей  ликвидности) показывает, в какой  степени оборотные активы ОАО  Катод превышают его краткосрочные  обязательства:

 

К ло = ПА/КП; (А1+А2+А3)/(П1+П2)

 

К ло начало = (3900+5049+9641)/(8651,2+4,5) = 2,15

К ло конец = (807+13811+16892)/(15702+0)= 2,01

где ПА- итог второго раздела актива баланса.

Принято считать, что нормальный уровень  коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5 — 3 и не должен опускаться ниже 1.

В ОАО Катод данный коэффициент  находится на этом уровне, в 2000 году он составил 2,15, а в 2001 году 2,01 это  означает, что на предприятии падает ликвидность, и если данная тенденция  будет развиваться в положительную  сторону, то организация не сможет покрывать свои долги за счет текущих активов, а значит ей придется распродавать свое имущество для расчета по своим обязательствам.

Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие  у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. Но на исследуемом предприятии данный коэффициент выше 1, следовательно, предприятие ликвидно и платежеспособно.

 

3. Оценка финансовой  устойчивости

 

Финансовая устойчивость – это уровень зависимости  предприятия от внешних источников финансирования. В результате осуществления  какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия  может оставаться неизменным, улучшаться, либо ухудшаться. Поток хозяйственных операций совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости предприятия, причиной перехода из одного типа в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово- хозяйственной деятельности.

Для анализа рыночной устойчивости проанализируем относительные  показатели устойчивости ОАО Катод. Для этого построим таблицу 4.

Таблица 4 - Расчет относительных  показателей рыночной устойчивости ОАО Катод

Показатели	Услов. обозн.	По состоянию		Изменения (+, -)	Предполагаемые нормы
		2000	2001
1	2	3	4	5	6
1.Коэффициент автономии( 3р. П  / ВБ)	Ка	0,66	0,63	-0,03	0,5-0,6
2.Коэффициент обеспеченности собственными  средствами ((3р.П. – 1р. А)/3р.П)	Косс	0,56	0,59	0,03	0,1
3.Коэффициент обеспеченности материальных  запасов собственными средствами(3р.П-1р.А.)/ стр.210, 2р.А	Ксма	1,26	1,08	-0,18	0,6-0,8
4.Коэффициент маневренности собственного  капитала (3р.П – 1р.А)/3р.П	Км	0,56	0,59	0,03	0,2-0,5
5.Коэффициент износа основных  средств (сумма аммортизации / перв. ст- ть.	Ки	0,3	0,6	0,3	-
6.Коэффициент реальной стоимости  имущества (стр122+стр.211+стр.213 +стр.214/ВБ)	Крси	0,55	0,57	0,02	0,5
7.Коэффициент индекса постоянного  актива (1р.А/3р.П)	Кп	0,44	0,41	-0,03	-