Уровни  сопротивления и поддержки могут  возникать неожиданно, а могут  быть предсказаны заранее. Например, на рубежах круглых чисел существует психологический барьер: уровень 1 для курса доллар/евро, 100 для курса доллар/йена, 30 $ для нефти. Вокруг таких чисел почти всегда возникают уровни сопротивления и поддержки.

      На  свободном рынке эти линии  постоянно смещаются. Меняются ожидания инвесторов, меняются и цены, которые устраивают покупателей и продавцов. Прорыв уровня сопротивления говорит о смещении вверх линии спроса, отражающем рост числа желающих покупать по более высоким ценам. По той же логике, прорыв уровня поддержки означает смещение вниз линии предложения. Понятия спроса и предложения лежат в основе большинства инструментов технического анализа. И графики курсов ценных бумаг демонстрируют действие этих факторов.

      Если  уровень сопротивления успешно  прорван, он становится поддержкой. Причина состоит в появлении нового «поколения» быков, которые отказывались от покупки, когда цены были ниже сопротивления (не имея тогда бычьих ожиданий), теперь же они начинают активно покупать при всяком возврате цен к новому уровню поддержки. По той же логике, когда цены падают за уровень поддержки, он нередко становится сопротивлением, которое ценам трудно преодолеть. С приближением к предыдущему уровню поддержки инвесторы начинают продавать, стремясь ограничить свои потери.

      6.Индикаторы тренда.

      Индикаторы тренда - рыночные индикаторы, предназначенные измерения тренда: его силы, продолжительности и пр. К индикаторам тренда относятся скользящее среднее, MACD, Directional movement, Parabolic price system и др . В настоящее время их существует огромное количество, которое невозможно даже назвать в этом разделе. А, по сути, большинство из них только дублируют друг друга, сигнализируя об одних и тех же грядущих событиях. Так происходит и потому, что некоторые аналитики хотят оставить о себе след в виде хотя бы одного индикатора. Но придумать что-то действительно новое очень трудно.

      Рассмотрим  только некоторые из них:

      Простые скользящие средние (Simple Moving Average - SMA)

      Этот  индикатор приобрел популярность в  начале 1960-х гг., а простота расчета  сделала его удобным в эпоху отсутствия компьютеров.

      SMA - это среднее арифметическое  цен (преимущественно закрытия) за N периодов в окне. В качестве  периода чаще используют числа  Фибоначчи, а также 14, 50, 100 и  200. Устраняя случайные колебания,  скользящая средняя показывает своим наклоном преобладание настроений на рынке, а в силу своей формулы относится к запаздывающим индикаторам.

      Определение тренда: по наклону скользящей (если используется одна), по развороту 2-х  и более скользящих в одну сторону. Используют на больших таймфреймах. 

      

      Тренд 

      

      Флат 

      Торговые  сигналы: покупки при наклоне SMA вверх  и когда цена начинает подниматься  от своей скользящей. Продажи при  наклоне SMA вниз и когда цена начинает опускаться, отталкиваясь от своей  скользящей. SMA является своеобразной линией поддержки/сопротивления для цены.

      Также используют для входа пересечение 2-х (или более) SMA. Но во флэте такие  сигналы будут ложными, потому их использовать не рекомендуется. Как  не рекомендуется использовать пересечение  ценой своей скользящей.

      Преимущества: простота расчета. Удобен в использовании  на хорошем трендовом движении.

      Недостатки: запаздывающий индикатор. При выпадении  из окна цены, которая сильно отличается от средней, SMA делает резкое отклонение. Дает много ложных сигналов во флэте. 

      MACD, схождение/расхождение  скользящих средних  (MACD - Moving Average Convergence-Divergence)

      Индикатор изобретен в 1970-х гг. Джеральдом Аппелем (Gerald Appel). Индикатор представляет разницу  между двумя скользящими средними в виде гисторгаммы (баров выше или ниже нулевого уровня). Как правило это экспоненциальные скользящие (EMA) по ценам закрытия. Также на сам индикатор наносится сигнальная линия - для предоставления сигналов на вход или для указания на смену/замедление тренда.

      Определение тренда:

      Есть как минимум 3 способа определить тренд с помощью MACD. Это:

• нахождение выше/ниже нулевого уровня
• наклон (бары повышаются или понижаются. В таких случаях используют цветной MACD, чтобы увидеть бар короче/длиннее предыдущего)
• пересечение с сигнальной линией.

      Обычно  два последних способа используют вместе с первым как с главным  фильтром, отсеивающим ложные сигналы (используют на старших таймфреймах).

      Торговые  сигналы: используются те же, что и  для определения тренда. А также  дивергенция (используют на младших таймфреймах).

      Преимущества: использование двух ЕМА - быстрой  и медленной - позволяет раньше увидеть  смену тренда, чем при использовании  одной ЕМА.

      Недостатки: запаздывающий индикатор. Проблематично  использовать во флэте.

      

      Тренд 

      

      Флэт 
 
 
 
 

      ADX, Индекс средней направленности (ADX - Average Directional Movement Index)

      В основе этого индикатора лежит понятие  направленного движения (Directional Movement - часть сегодняшнего диапазона цен, которая находится за пределами  вчерашнего диапазона цен).

      Индекс  средней направленности показывает, насколько сегодняшний диапазон превышает (как вверх, так и вниз) диапазон вчерашнего дня и усредняет эти показания.

      Вычисление  индикатора ADX выглядит на первый взгляд сложным, но если вы проделаете каждый шаг просчета вместе с автором, то принцип действия индикатора и его сигналы станут понятны и логичны. Для этого можно воспользоваться книгой Уэллса Уайлдера «Новые концепции в технических торговых системах» (Welles Wilder - "New Concepts in Technical Trading Systems").

      Определение тренда: ADX хорош при сильных трендах, когда растет показание DX - Directional Index (см. рис.). А также дает качественные сигналы при зарождении новых трендов после флэта: индекс направленности начинает подниматься из-под уровня «15», тренд показывает линия +DI или -DI. 

      

      Работа  в тренде

      

      Выход из флэта 

      Торговые  сигналы: индекс направленности растет, вход на покупку, если +DI выше -DI, и на продажу, если +DI ниже -DI.

      Преимущества: при наличии тренда индикатор  будет давать действительную информацию.

      Недостатки: главным недостатком этого индикатора являются показания при разворотах тренда и во флэте. Этот индикатор  сильно запаздывающий, это вы поймете, когда составите его по формуле, например, в экселе. Одним из способов «отсечь» флэт, чтобы избежать ложных сигналов, - это поднять «планку» для DX с «15» до «20» и выше. Хотя и эту работу во флэте можно использовать себе в преимущество -- когда DX падает, а +DI и -DI часто переплетаются, то мы точно знаем, что цена во флэте. 

      Bollinger Bands - полосы Боллинджера

      Индикатор предложен Джоном Боллинджером в  начале 1980-х гг. как разновидность  ценовых конвертов, а также как  трендовый индикатор - два в одном. Индикатор строится с помощью  простой скользящей средней с  периодом 20 и двумя линиями, которые  отстоят от SMA(20) на два среднеквадратичных отклонения цены от своей скользящей за 20 периодов. Суть идеи в том, чтобы построить такой ценовой конверт, который бы изменялся вместе с изменением волатильности цен. Отсюда и особенности BB: при сильном тренде полосы расширяются, во флэте сужаются. Это не законы физики :), это обычная математика! Если вы разберете формулу индикатора в экселе, то поймете такое поведение полос.

      Иными словами Джон Боллинджер предложил  хороший ценовой конверт с  динамическими границами.

      Для полноты информации об индикаторе рекомендуем  книгу самого автора индикатора - Джон Боллинджер, «Боллинджер о лентах Боллинджера».

      Определение тренда: для определения тренда в  данном индикаторе используется наклон SMA(20). К тому же Боллинджер предлагает изучать ценовые развороты в виде зигзагов М и W.

      Торговые  сигналы: вход на покупку при восходящем тренде, когда цена опускается ниже своей скользящей и подходит к  нижней границе конверта. Сигнал на продажу зеркален. Также входы  осуществляются на пробой границ флэта, когда полосы сошлись, т.е. рынок в узком коридоре. 

      

      Работа  в тренде от откатов 

      

      Работа  при выходе из флэта 

      Преимущества: дает входы от отката, в итоге  сделка не находится в минусе слишком  долго, если тренд подтверждается, ведь трейдер при работе в тренде заинтересован в первую очередь в откатах. Для выхода из позиции используется обратная граница конверта. Также удобен во флэте при работе от границы к границе, а также на пробой при выходе из флэта.

      Недостатки: работа на развороте тренда, когда можно войти в рынок по старому тренду, считая, что идет откат, а на самом деле это оказывается первая волна по новому тренду. Также можно остаться без сигналов на вход в сильном тренде без откатов. В расширяющемся флэте дает ложные сигналы.

 

Заключение

     Технический анализ имеет пять основных преимуществ.

     Во-первых, хотя фундаментальный анализ и позволяет  оценить соотношение спроса и  предложения, показатели экономической  статистики, определить отношение цены акции к прибыли компании и  т.д., в нем отсутствует психологический компонент, столь необходимый для адекватной оценки рыночной ситуации. Грамм эмоций иногда равноценен килограмму фактов. Как заметил Джон Маньярд Кейнз: «Нет ничего более гибельного, чем рациональная инвестиционная политика в нашем иррациональном мире». Технический анализ — единственное средство измерить этот «иррациональный» (эмоциональный) компонент, обязательно присутствующий на каждом рынке.

     Во-вторых, технический анализ является важным компонентом дисциплинированной торговли. Дисциплина позволяет усмирить основной бич трейдеров: эмоции. Как только вы вошли в рынок, место у руля занимают эмоции, а рациональный и объективный расчет превращаются в простых пассажиров.

     В-третьих, даже если вы не верите в технический  анализ, к рекомендациям аналитиков следует прислушиваться, поскольку иногда технические факторы являются основной движущей силой рынка.

     В-четвертых, теория случайных событий утверждает, что сегодняшние рыночные цены никак  не влияют на рыночные цены последующих  дней. Но этот академический подход не учитывает важного компонента рынка: людей. Люди запоминают цены предшествующих дней и действуют соответственно. Тем самым действия людей влияют на цену, но справедливо и обратное — сама цена влияет на эти действия. Таким образом, сама цена является важным компонентом анализа рынка. Те, кто относится к техническому анализу с пренебрежением, забывают об этом.

     В-пятых, цена является самым наглядным проявлением  соотношения спроса и предложения. Широкая публика может и не знать каких-то фундаментальных обстоятельств, но они неизбежно отразятся в цене. Те, кто знает о том или ином важном событии на рынке заранее, скорее всего, купят или продадут до того, как эта информация повлияет на цену. Поэтому, когда происходит само событие, информация о нем зачастую уже бывает учтена рынком. Таким образом, в текущей цене отражается любая информация известная как широкой публике, так и ограниченному кругу посвященных.

 

      Список использованной литературы.

 

1. Джон Дж. Мэрфи «Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика», «Диаграмма», Москва, 2000 г.
2. Стивен Б. Акелис «Технический анализ от А до Я», «Диаграмма», Москва, 2000 г.
3. Р. Колби, Т. Мейерс «Энциклопедия технических индикаторов рынка», «Альпина», Москва, 2006 г.
4. И.Я. Лукасевич «Анализ финансовых операций», «Финансы», Москва, 1998 г.
5. А. Эрлих «Технический анализ товарных и финансовых рынков», «ИНФРА-М», Москва, 1996 г.
6. Ю. Жваколюк «Внутридневная торговля на рынке ФОРЕКС», «Питер», С-Петербург, 2000 г..
7. А. Лобанов, П. Кирюхов, В. Миронов «Особенности национального технического анализа», журнал «Рынок ценных бумаг» №4 1998 г.
8. http://www.bollingeronbollingerbands.com/patterns/