Управление внеоборотными активами предприятия

Второе ограничение заключается в том, что метод ускоренной амортизации может применяться для той части основных фондов, которые используются для увеличения выпуска определенной номенклатуры товаров (средств вычислительной техники, новых прогрессивных материалов, приборов, оборудования и т.п.).

Кроме того, вопрос об использовании метода ускоренной амортизации должен быть согласован с Минэкономразвития России и Министерством финансов России.

Таким образом, факт существования прогрессивного метода ускоренной амортизации в экономике РФ неоспорим, но созданы все условия, чтобы он не нашел широкого практического применения.

3. Метод убывающей стоимости предполагает, что ноpма амоpтизации по годам остается неизменной, а стоимость основного капитала оценивается по остаточной стоимости:

Цост = [Цп (1 – На)Т–1] На,

Напpимеp, пpи первоначальной цене Цп = 100 тыс. pуб., На = 0,1 амоpтизационные начисления составят (в тыс. руб.):

на пеpвый год

ЦпНа = 100 *0,1 = 10,

на втоpой год

[Цп(1 – На)2 – 1] На = 100* 0,9* 0,1 = 9,0,

на тpетий год

[Цп(1 – На)3 – 1] На = 100* 0,81* 0,1 = 8,1 и т.д. [25, c.114-116]

В теоpии и на пpактике pазличают несколько видов стоимостной оценки основного капитала (рис.4).

Рисунок 4. – Виды оценки основных средств

Изменение стоимости основного капитала непосpедственно связано с износом. Оpудия пpоизводства со вpеменем изнашиваются и становятся непpигодными для дальнейшей эксплуатации. Физическому износу подвеpжены все оpудия пpоизводства, все виды машин и обоpудования. В то же вpемя для каждой конкpетной машины (даже одноpодной и взаимозаменяемой) pазмеpы износа неодинаковы, как и фоpмы его пpоявления. Это объясняется пpежде всего условиями эксплуатации, качеством ухода за обоpудованием, квалификацией обслуживающего машины пеpсонала, фактической пpодолжительностью эксплуатации оpудий тpуда и пpочими пpичинами. Физический износ и ухудшение по этой пpичине технико-пpоизводственных хаpактеpистик обоpудования пpиводят к снижению пpоизводительности станка, способствуют выпуску некондиционной пpодукции, увеличению ее себестоимости.

К. Маркс писал: «Износ (оставляя в стороне моральный износ) есть та часть стоимости, которую основной капитал вследствие его использования постепенно передает продукту, передает в той мере, в какой утрачивает свою потребительскую стоимость».

Величина физического износа основных производственных фондов зависит от степени загрузки, режима работы, качества самих фондов, правильности технической эксплуатации и рационального использования их в процессе производства. Таким образом, машины и оборудование оправдывают свое назначение лишь в процессе их производительного потребления.

Однако степень полезного использования оборудования, а значит, и величина массы сэкономленного труда, может быть различной, так как она определяется временем производительного потребления машин и умением максимально использовать их эксплуатационные и технические возможности. «Одни и те же средства труда, т.е. один и тот же основной капитал, можно использовать более эффективно как посредством удлинения времени его ежедневного употребления, так и посредством увеличения интенсивности его применения, причем не потребуется дополнительной денежной затраты на основной капитал».

Физический износ — это процесс постоянной утраты первоначальных свойств орудий труда как во время их полезной работы, так и бездействия (влияние окружающей среды). По мере утраты работоспособности сокращается и первоначальная стоимость орудий труда в результате ее переноса на готовую продукцию, произведенную с их помощью. Использование орудий труда с более высоким сроком службы способствует сокращению объема выпуска готовой продукции в единицу времени (сутки, декада, месяц и т.д.), ухудшается использование орудий труда, т.е. сокращается загрузка и сменность работы. [8, c.32]

Таким образом, износ — это изменение потребительских свойств орудий труда, которое может быть следствием их физического износа и морального старения.

1.3. Влияние стоимости внеоборотных активов

на показатели деятельности предприятия

Управление активами предприятия в конечном счете отражается на двух его главных показателях: стоимости и производственной мощности. От стоимости активов зависят в той или иной степени практически все показатели деятельности предприятия.

Особенно наглядно влияние стоимости имущества на показатели предприятия проявляются при переоценке основных фондов. Необходимость в периодической переоценке основных фондов вызвана тем, что под влиянием инфляции основные фонды обесцениваются и начисляемой амортизации становится недостаточно для обновления этих фондов.

Согласно Положению по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» (ПБУ 6/01) предприятия могут проводить переоценку основных средств не чаще одного раза в год (на начало отчетного года).

В результате переоценки стоимость основных фондов (имущества) одномоментно увеличивается и приводится к новому уровню цен. При этом все показатели, характеризующие состояние основных фондов (износ, производственная мощность и др.), не изменяются.

Увеличение восстановительной балансовой стоимости основных фондов по результатам переоценки проявляется по трем направлениям воздействия на показатели предприятия:

1) изменение структуры капитала и финансовой устойчивости

предприятия,

2) изменение себестоимости и рентабельности продукции;

3) изменение налоговой нагрузки.

Рассмотрим эти направления подробнее.

Первое направление — изменение структуры капитала. Прирост восстановительной стоимости от переоценки отражается в статье «Добавочный капитал», и это означает, что произошел прирост собственного внеоборотного капитала. Увеличение доли собственных средств в структуре активов является положительным результатом для предприятия.

Одновременно с этим происходит другой положительный процесс: улучшаются показатели финансовой устойчивости предприятия, среди которых:

      коэффициент автономии,

      коэффициент финансовой зависимости,

      коэффициент соотношения собственных и заемных средств и др.

Перечисленные положительные изменения в показателях проявляются сразу после переоценки основных фондов. Но в то же время нельзя упускать из виду положительные последствия, проявляющиеся в экономике предприятия через какое-то время.

Перспективное положительное последствие — это повышение инвестиционной привлекательности предприятия для потенциальных инвесторов.

Проявление упомянутой инвестиционной привлекательности может быть разнос: возможность дополнительной эмиссии акций, рост курса акций на рынке ценных бумаг, улучшение условий получения кредита от роста залоговой стоимости имущества, возможность участия предприятия в выгодных инвестиционных проектах.

С ростом восстановительной стоимости основных фондов растет залоговая остаточная стоимость имущества. Банки выдают кредиты в объеме под залог от 20 до 40% залоговой стоимости имущества. Следовательно, чем больше залоговая стоимость имущества предприятия, тем больший кредит можно получить.

Перечисленные выше положительные последствия от переоценки основных средств схематично показаны на рис. 5.

На схеме прямоугольники показывают краткосрочные изменения, а овальные контуры — перспективные изменения. Знак  обозначает, что эти изменения являются положительными для экономики предприятия. [30, c.45]

Рисунок 5. – Последствия от изменения структуры капитала

после переоценки основных фондов

Второе направление последствий от переоценки основных фондов — изменение себестоимости и рентабельности продукции. Увеличение восстановительной стоимости основных фондов от переоценки приводит к увеличению амортизационных отчислений. Это обстоятельство вызывает два последствия: одно – положительное, а именно: увеличение поступлений средств на обновление и развитие технической базы производства, а другое — отрицательное: увеличение себестоимости продукции.

Не исключено, что далее предприятие может принять решение поднять цены на свою продукцию, а это приведет к снижению спроса. Если же цены не будут подняты, то это увеличит риск убытков, снизит запас финансовой прочности. Сохранить цены без изменения можно в этом случае либо проведением мероприятий по экономии ресурсов, либо при наличии достаточного спроса расширением объема выпуска и соответственно объема продаж. Описанные процессы схематично показаны на рис.6. [30, c.59]

Рисунок 6. – Последствия от изменения себестоимости и рентабельности продукции

Третье направление — изменение налоговой нагрузки. Увеличение восстановительной стоимости приводит автоматически к увеличению остаточной стоимости основных фондов. Остаточная стоимость основных фондов служит налогооблагаемой базой при исчислении налога на имущество. Отмеченную связь показателей иллюстрирует рис. 7.

Рисунок 7. – Последствия от изменения налоговой нагрузки

Таким образом, возникающее после переоценки снижение прибыли приводит к краткосрочному ухудшению показателей платежеспособности (ликвидности), деловой активности (оборачиваемости) и рентабельности. Однако, учитывая рост инвестиционной привлекательности, эти недостатки в перспективе могут быть преодолены. [29, c.80-81]

2. АНАЛИЗ ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ и

финансового состояния предприятия

2.1. Экономико-организационная характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью наряду с иными видами хозяйственных обществ, а также хозяйственных товариществ, производственных кооперативов, государственных и муниципальных унитарных предприятий является коммерческой организацией, то есть организацией, преследующей извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности и распределяющей полученную прибыль между участниками.

В отличие от государственных и муниципальных унитарных предприятий, на имущество которых их учредители имеют право собственности или иное вещное право, общества с ограниченной ответственностью (равно как и иные виды хозяйственных обществ, хозяйственных товариществ и производственных кооперативов) характеризуются тем, что их участники имеют в отношении них обязательственные права.

В частной экономической практике ООО является наиболее востребованной организационно-правовой формой среди коммерческих организаций.

При этом общество с ограниченной ответственностью характеризуется тем, что текущее (оперативное) управление в обществе (в отличие от товариществ) передается исполнительному органу, который назначается учредителями либо из своего числа, либо из числа иных лиц. За участниками общества сохраняются права по стратегическому управлению обществом, которые осуществляются ими путем проведения периодических общих собраний участников. В отличие от акционерных обществ компетенция общего собрания участников общества с ограниченной ответственностью может быть расширена по усмотрению самих участников; также отдельным участникам могут быть предоставлены дополнительные права.

В отличие от акционерных обществ прибыль общества с ограниченной ответственностью может делиться между участниками общества не только пропорционально их долям в уставном капитале общества, но и иным образом в соответствии с Уставом общества (если иной порядок предусмотрен Уставом).

В отличие от участников акционерного общества (акционеров) участник общества с ограниченной ответственностью может не только продать (или иным образом уступить) свою долю в уставном капитале общества, но и выйти из общества, потребовав выплаты стоимости части имущества, соответствующей его доле в уставном капитале общества, если это предусмотрено Уставом общества. Участники общества с ограниченной ответственностью, а также само общество имеют преимущественное право покупки доли одного из участников, в случае его намерения продать свою долю третьим лицам. Также Уставом общества может быть предусмотрен запрет на отчуждение доли участников третьим лицам.

Примером такого общества является общество с ограниченной ответственностью «ВладПродСбыт». Общество является юридическим лицом, действует на основании устава  и законодательства Российской Федерации. Образец устава данного общества представлен в Приложении.

Место нахождения общества: Российская Федерация, город Владимир, улица Ставровская, дом 10.

Целью общества, представляющего собой  организационно-правовую форму коммерческих предприятий, является извлечение прибыли.