Управление собственным капиталом

Не изменилась среднесписочная  численность работников (41 чел.), площадь  сельхоз угодий (1385 га) и пашни (1385 га). 

Также, следует отметить, что на предприятии в 2009 г. не осталось свиней (было 96 гол.), но оно приобрело  птиц в количестве 1000 гол. 

Таким образом, предприятие  является мелким, так как выручка  от реализации в отчётном году, по сравнению  с показателями в среднем на 1 предприятие района, меньше примерно в 2 раза, а также меньше и другие показатели представленные в таблице. 

На основании показателей  производственного потенциала сравним  степень использования имеющихся  у предприятия факторов производства. 

Таблица 3. Показатели использования составляющих производственного  потенциала 

Показатели 

Прошлый год 2008 

Отчётный год 2009 

Отклонения от прошлого года (+,-) 

1 

Реализация продукции  на 100 га с/х угодий, тыс. руб. 

1312,8 

1558,1 

+245,3 

2 

Получено прибыли  на 100 га пашни, тыс. руб. 

72,6 

43,4 

-29,3 

3 

Производительность  труда, руб 

2,3 

1,9 

-0,4 

4 

Фондоотдача, руб. 

2,15 

5 

Рентабельность продаж 

6,23 

3,02 

-3,21 

6 

Рентабельность собственного капитала 

18,51 

12,4 

-6,07 

7 

Рентабельность активов 

7,23 

Из полученных данных видно, что реализация продукции  на 100 га сельхозугодий увеличилась  на 245,3 тыс. руб., но при этом прибыли  было получено меньше на 29,3 тыс. руб. Снизились  и другие показатели, характеризующие  использование основных средств, рабочей  силы (производительность труда на 400 руб.) и показатели рентабельности (рентабельность продаж на 3,21%, рентабельность собственного капитала на 6,07%). Следовательно, данное предприятие в 2009 году имеет производственный потенциал при использовании земельных и трудовых ресурсов, а также основных средств. 

Финансовое состояние  предприятия характеризуют показатели ликвидности, платёжеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности производства и деловой активности, представленные в таблице 4. 

Таблица 4. - Показатели финансового состояния ООО «Агро-Ритм»  за 2009 год 

Показатели 

Нормативное значение 

на начало года 

на конец года 

1. Показатели ликвидности 

коэффициент абсолютной ликвидности 

0,2-0,25 

0,005 

0,0002 

коэффициент срочной  ликвидности 

0,7-0,8 

0,017 

0,008 

коэффициент текущей  ликвидности 

1-2 

0,708 

0,799 

2. Показатели финансовой  устойчивости 

коэффициент автономии 

0,5-0,8 

0,307 

0,328 

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 

0,4-0,5 

-0,42 

-0,25 

коэффициент маневренности 

0,4-0,5 

-0,66 

-0,41 

4. Показатели деловой  активности 

коэффициент оборачиваемости  оборотного капитала 

- 

2,61 

коэффициент оборачиваемости  собственного капитала 

- 

2,10 

По данным таблицы  видно, что предприятие не является ликвидным, так как показатели ликвидности  ниже нормативных значений и при  этом к концу года значение коэффициентов  снижается, выросло только значение коэффициент текущей ликвидности, но не достиг нормативных значений, что говорит о незначительном повышении степени покрытия текущими активами краткосрочных обязательств. Показатели финансовой устойчивости ниже нормативных. Причём коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент маневренности имеют отрицательное значение. Тем не менее, к концу года прослеживается рост значений данной группы показателей, но финансовая устойчивость при этом остаётся низкой. Не прослеживается рост показателей деловой активности и интенсивности использования ресурсов, что также отрицательно характеризует финансовое состояние организации. 

В целом можно  сказать, что предприятие находится  в кризисном состоянии, является неплатёжеспособным и кредитоспособность его низка, поэтому к этому  предприятию, как деловому партнёру и заёмщику необходимо относиться с  осторожностью. 

2.2 Оценка собственного  капитала организации 

Анализ собственного капитала преследует следующие основные цели: 

· выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия  их изменений для финансовой устойчивости предприятия; 

· определить правовые, договорные и финансовые ограничения  в распоряжении текущей и нераспределенной прибыли; 

· оценить приоритетность прав получения дивидендов; 

· выявить приоритетность прав собственников при ликвидации предприятия. 

Анализ состава  элементов собственного капитала позволяет  выявить его основные функции: 

· обеспечение непрерывности  деятельности; 

· гарантия защиты капитала, кредитов и возмещение убытков; 

· участие в распределении  полученной прибыли; 

· участие в управлении предприятием. 

Анализ источников формирования и размещения капитала имеет очень большое значение при изучении исходных условий функционирования предприятия и оценке его финансовой устойчивости. 

Для оценки собственного каптала предприятия рассмотрим динамику источников имущества и  их структуру. 

Таблица 5 - Динамика источников имущества и их структура ООО «Агро-Ритм» 

Виды источников финансирования 

2008 г. 

2009 г. 

Абсолютное отклонение 

Темп роста 

тыс. руб. 

%к итогу 

тыс. руб. 

% к итогу 

1. Собственный 

капитал 

4833 

30,72 

5434 

32,85 

+601 

+112,44 

2. Долгосрочные обязательства 

29 

0,18 

29 

0,18 

0 

+100 

3. Кредиты и займы 

7500 

47,67 

6500 

39,29 

-1000 

+86,67 

4 Привлеченные источники  (кредит. задолжен.) 

3370 

21,42 

4581 

27,69 

+1211 

+135,94 

Итого: 

15732 

100 

16544 

100 

+812 

+105,16 

 

Как показывают данные таблицы 5, в структуре источников финансирования организации за два  года произошли некоторые изменения. 

За 2009 год доля собственного капитала увеличилась на 2,13%. Это  увеличение произошло за счет снижения краткосрочных обязательств на 1000 тыс. руб., а они снизились за счет суммы  кредиторской задолженности на 1211 тыс. руб. Величина собственного капитала выросла  на 601 тыс. руб. Это произошло в  результате увеличения нераспределенной прибыли в 2009 году. Темп прироста показывает, насколько процентов увеличилось или уменьшилось изучаемое явление. Он может быть как положительным, так и отрицательным. В нашем случае темп роста положительный, это говорит о том, что темпы роста источников финансирования в 2009 году превышают темпы роста источников финансирования в 2008 году. 

Для анализа структуры  собственного капитала, выявления причин изменения отдельных его элементов  и оценки этих изменений за анализируемый  период составим таблицу 6. 

Таблица 6 - Динамика структуры собственного капитала 

Источники капитала 

2008 г. 

2009 г. 

Абсолютные отклонения 

тыс. руб. 

% 

тыс. руб. 

% 

тыс. руб. 

% 

Уставный капитал 

26 

0,54 

26 

0,48 

0 

-0,06 

Добавочный капитал 

943 

19,51 

943 

17,35 

0 

-2,16 

Резервный капитал 

386 

7,99 

386 

7,10 

0 

-0,88 

Нераспределенная  прибыль 

3478 

71,96 

4079 

75,06 

-601 

3,10 

Итого собственный  капитал 

4833 

100 

5434 

100 

-601 

0 

Как видно из таблицы 6 за анализируемый период произошли  значительные изменения в структуре  собственного капитала. 

Если в 2008 г. он состоял  на 19,51% из добавочного капитала и  на 0,54% из уставного, то к концу 2009 г. его состав значительно расширился за счет остатка нераспределенной прибыли  на 3,1%. 

Размер уставного, добавочного и резервного капитала за анализируемый период не изменились и остались равными 26 тыс. руб., 943 тыс. руб. и 386 тыс. руб. соответственно. Однако их удельный вес в составе источников собственного капитала снизился: уставный капитал - с 0,54% до 0,48%, добавочный - с 19,51% до17,35% и резервный - с 7,99% до 7,10%. 

Данное снижение удельного веса произошло за счет образования дополнительных источников формирования собственного капитала: нераспределенной прибыли отчетного  года в размере 4079 тыс. руб. 

Этот дополнительный источник значительно повлиял на увеличение собственного капитала предприятия. Удельный вес в его структуре  составил 75,06%. 

Структура капитала анализируемого предприятия несет  в себе большой риск для инвесторов, так как предприятие работает преимущественно не на собственном  капитале, а за счёт привлечения  кредитов и займов. 

Рентабельность собственного капитала включает в себя такие важные параметры, как платежи по процентам  за кредит и налог на прибыль. Этот коэффициент включает в себя такие  важные параметры, как платежи по процентам за кредит и налог на прибыль.