Управление источниками инвестирования

Показатель рентабельности лизинговой услуги 6,07%, поэтому этот проект рекомендуется осуществить.

Оценка эффективности  лизингового проекта для лизингополучателя и лизингодателя проводится на основании вспомогательных таблиц, представленных в Приложении 5

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В курсовой работе мы рассмотрели понятие лизинга, определили преимущества по сравнению с другими формами кредитования, определили выгоду, полученную лизингополучателем, лизингодателем и продавцом объекта лизинга.

Лизинг – это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное пользование за определенную плату.

Мы выберем ВТБ-Лизинг. Конкурентными преимуществами ВТБ-Лизинг являются:

• надежность и стабильность гарантирована учредителем Компании - крупнейшим российским государственным банком – ОАО Банк ВТБ;
• реализация проектов любого масштаба на всей территории Российской Федерации с подключением филиальной сети банков Группы ВТБ;
• возможность реализаций лизинговых сделок с зарубежными контрагентами (международный лизинг);
• реализация долгосрочных проектов на выгодных условиях;
• открытость и прозрачность бизнеса по оказанию лизинговых услуг;
• максимальная приближенность к потребностям клиентов;
• высокая деловая репутация и профессиональный кадровый состав Компании.

В качестве способа финансирования инвестиционного проекта будем рассматривать смешанное финансирование на основе комбинаций следующих способов: самофинансирование, т.е. осуществление инвестирования за счет собственных средств и лизинга.

Т.к. ОАО «Маригражданстрой» после завершения срока договора и уплаты всех лизинговых платежей предполагает, что предмет лизинга перейдет к нему в собственность, выбирает финансовый лизинг.

В стандартный набор  документов для оформления договора лизинга входят:

• нотариально заверенные копии учредительных документов;
• бухгалтерский баланс за последний год;
• экономическое обоснование и анализ эффективности сделки – бизнес-план;
• паспорт предприятия;
• личные анкеты руководителей.

Анализ кредитоспособности лизингодателем проведен по методике, позволяющей определить категорию  риска заемщика, перевести качественную оценку в количественные параметры с дальнейшим расчетом комплексного показателя уровня риска. В итоге получим, что категория риска вторая, уровень риска оценим как пониженный.

Стоимость выкупаемого имущества составляет 2 067,83 тыс. р., амортизационные отчисления – 1 355,93 тыс. р., погашение процентов по кредиту – 284,20 тыс. р., комиссионное вознаграждение лизингодателя – 77,48 тыс. р., компенсация транспортного средства не предполагается, т.к. объект лизинга не является автотранспортным средством, НДС – 315,43 тыс. р.

Анализ данных позволяет  сделать вывод, что лизинг для  лизингополучателя выгоднее, чем  кредит.

Для лизингодателя рентабельность рассматриваемой лизинговой сделки составляет 14,17% за весь срок лизинга, а годовая рентабельность – 6,07%. Показатель рентабельности лизинговой услуги нормальный.

Однако положительных  моментов, присущих лизингу, намного  больше, чем отрицательных, а с  введением налоговых льгот, предусмотренных  в постановлении Правительства  РФ от 29.06.95 №633, лизинговый бизнес стал еще более привлекательным. Введение налоговых и амортизационных льгот во всех странах приводило к бурному развитию лизингового бизнеса, и, наоборот, сокращение предоставляемых налоговых льгот сразу приводило к уменьшению объема лизинговых операций.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студ. / под ред. О.В. Ефимова, М.В. Мельник. – 4-е изд. испр. и доп. – М.: Издательство «Омега-Л», 2009. – 451 с.
2. Антоненко, И.В. Практическое пособие лизингополучателя. Право, налоги, бухучет, финансы лизинговой сделки / 
   И. В. Антоненко. – М.: Бератор-Пресс, 2007. – 294 с.
3. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: учебник / Л.Е. Басовский. – М.: ИНФРА, 2009. – 240 с.
4. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс / И.А. Бланк – 2-е изд., перер. и доп. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. – 656 с.
5. Бочаров, В.В. Финансовый анализ. курс лекций / В.В. Бочаров. –  2-е изд., испр. –  СПб.: Питер, 2009. – 240 с.
6. Бригхэм, Ю. Финансовый менеджмент: учебное пособие: пер. с англ. / Ю. Бригхэм, М. Эрхардт. – 10-е изд. – СПб.: Питер, 2009. – 960 с.
7. Ван Хорн, Джеймс К. Основы финансового менеджмента: учебное пособие: пер. с англ. / Джеймс К. Ван Хорн, Джон М. Вахович. – М. и др. «Вильямс», 2008. – 1232 с.
8. ЭКарп М.В. Экономические и правовые основы /  
   М.В. Карп, Е.М. Шабалин, Н.Д. Эриашвили, О.Б. Истомин. – М.: 
   Юнити-Дана, 2010. – 191 с.
9. Ковалев, В.В. Практикум по анализу и финансовому менеджменту: конспект лекций с задачами и тестами / В.В. Ковалев. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. — 448 с.
10. Кукушкин, С.Н. Финансово-экономический анализ: конспект лекций / С.Н. Кукушкин. – М.: Приор-издат, 2010. – 192 с.
11. Куранова, А.В Финансовый менеджмент: конспект лекций / А.В. Куранова. – М.: Приор, 2008. – 176 с.
12. Левчаев, П.А. Финансовый менеджмент и налогообложение организаций: учебное пособие / П.А. Левчаев. – Саранск: Мордовский гуманитарный институт, 2010. – 311 с.
13. Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов / Д.В. Лысенко. – М.: ИНФРА, 2008. – 320 с.
14. Мельник, М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / М.В. Мельник, Е.Б. Герасимова. – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2008. – 192 с.
15. Миронов, М.Г. Финансовый менеджмент: учебное пособие / М.Г. Миронов, Е.А. Замедлина, Е.В. Жарикова. – М.: Экзамен, 2009. – 224 с.
16. Панченко, Т.М. Пользование чужим имуществом 
    / Т. М. Панченко. – М.: Налоговый вестник, 2008. – 94 с.
17. Петросян, Н.Э. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н.Э Петросян, А.Ю. Аверин. – Пенза: ПГПУ им. В.Г. Белинского, 2008. – 128 с.
18. Савицкая, Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 281 с.
19. Философова, Т.Г. Лизинг: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / Т.Г. Филисофова. – ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 258 с.
20. Финансовый менеджмент: учебное пособие для ВУЗов / Под ред. Н.Ф. Самсонова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 415 с.

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

 

ЗАЯВКА

на предоставление имущества  в лизинг

 

Открытое акционерное общество «Маригражданстрой»	просит
(наименование лизингополучателя)
ОАО «ВТБ-Лизинг»	рассмотреть
(наименование лизингодателя)
возможность предоставления в лизинг следующего имущества:

 

№	Наименование	Количество	Стоимость, тыс.р.	Код амортизации
1	Вибропресс МАСТЕК	1	1 447 840	14 2949020
2	Пресс для колки камней	1	152 160	14 2949020
	Итого	2	1 600 000

 

Продавцом данного имущества  является	Группа Компаний «МАСТЕК»
	(компания-продавец)

 

В случае положительного решения о проведении данной лизинговой сделки, Открытое акционерное общество «Маригражданстрой» готов уплатить авансовый лизинговый платеж в размере 30 % от стоимости имущества.

 

подпись лица, имеющего право  подписи		печать

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Бухгалтерский баланс 
на 31 декабря 2011 г.

			Коды
Форма № 1 по ОКУД			0710001
		Дата	31.12.2011
Организация: Открытое акционерное общество "Маригражданстрой"		по ОКПО	03008953
Идентификационный номер налогоплательщика		ИНН	1215013604
Вид деятельности		по ОКВЭД	45.21.1
Организационно-правовая форма / форма собственности: открытое акционерное общество		по ОКОПФ / ОКФС
Единица измерения: тыс. р.		по ОКЕИ	384
Местонахождение (адрес): 424000 Россия, Республика Марий Эл, г. Йошкар-Ола, Советская 165 корп. - стр. - оф. -
АКТИВ	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	13	11
Основные средства	120	125 723	143 373
Незавершенное строительство	130	0	0
Доходные вложения в материальные ценности	135	0	0
Долгосрочные финансовые вложения	140	457	457
прочие долгосрочные финансовые вложения	145	0	0
Отложенные налоговые активы	148	0	0
Прочие внеоборотные активы	150	45 310	54 103
ИТОГО по разделу I	190	171 503	197 944
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	133 303	177 949
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	80 670	97 530
животные на выращивании и откорме	212	0	0
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	213	35 713	63 991
готовая продукция и товары для  перепродажи	214	14 513	14 740
товары отгруженные	215	0	0
расходы будущих периодов	216	0	0
прочие запасы и затраты	217	0	0
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	220	161	161
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты)	230	0	0
покупатели и заказчики (62, 76, 82)	231	0	0
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	187 570	429 619
покупатели и заказчики (62, 76, 82)	241	71 641	183 689
авансы выданные	250	97 023	219 359
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев	251	0	0
собственные акции, выкупленные у  акционеров	252	0	0
прочие краткосрочные финансовые вложения	253	0	0
Денежные средства	260	7 187	47
Прочие оборотные активы	270	707	707
ИТОГО по разделу II	290	328 928	608 483
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	300	500 431	806 427

 

 

ПАССИВ	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	8 838	8 838
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	0	0
Добавочный капитал	420	12 148	12 148
Резервный капитал	430	0	0
резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	14 985	16 398
Целевое финансирование	480	0	0
ИТОГО по разделу III	490	35 971	37 384
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	0	0
Отложенные налоговые обязательства	515	2 351	3 070
Прочие долгосрочные обязательства	520	0	0
ИТОГО по разделу IV	590	2 351	3 070
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	57 170	135 695
Кредиторская задолженность	620	403 333	627 244
поставщики и подрядчики	621	96 791	317 948
задолженность перед персоналом организации	622	19 774	33 942
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	32 533	15 703
задолженность перед дочерними  и зависимыми обществами	623	0	0
задолженность по налогам и сборам	624	39 307	23 434
авансы полученные	625	168 334	211 262
прочие кредиторы	630	46 594	24 955
Доходы будущих периодов	640	0	0
Резервы предстоящих расходов	650	0	0
Прочие краткосрочные обязательства	660	1 606	3 034
ИТОГО по разделу V	690	462 109	765 973
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	700	500 431	806 427

 

 

СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ  НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ
Наименование показателя	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
Арендованные основные средства	910	0	0
в том числе по лизингу	911	0	0
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение	920	0	0
Товары, принятые на комиссию	930	0	0
Списанная в убыток задолженность  неплатежеспособных дебиторов	940	0	0
Обеспечения обязательств и платежей полученные	950	0	0
Обеспечения обязательств и платежей выданные	960	0	0
Износ жилищного фонда	970	0	0
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов	980	0	0
Нематериальные активы, полученные в пользование	990	0	0

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 3

Договор о финансовом лизинге 

движимого имущества  с полной амортизацией

 

г.Москва                                                                                                              «01» августа 2012 г.

ОАО «ВТБ - Лизинг», именуемая в дальнейшем "Лизингодатель", в лице Генерального директора Коноплева Андрея Юрьевича, действующего на основании Устава, зарегистрированного Московской регистрационной палатой «13» июня 2002 г. № 209492, одной стороны и ОАО «Маригражданстрой», именуемая в дальнейшем «Лизингополучатель», в лице Президента Александрова Геннадия Петровича, действующего на основании Устава, зарегистрированного Государственной регистрационной палатой по РМЭ России «30» апреля 2002 г. № 75, с другой стороны, заключили настоящий договор о нижеследующем: